了解加密貨幣炒幣中的利潤和損失 (PnL)

對於熟悉傳統金融的人來說，利潤和損失(PnL)的概念並不陌生。然而，PnL在加密貨幣的世界中是如何應用的呢？掌握像市值計量(MTM)、已實現PnL和未實現PnL這樣的術語，可以顯著提升對自己加密貨幣持有情況的理解。

沒有一個明確的過程來跟蹤盈虧，加密貨幣交易可能會變得令人不知所措，交易者可能會難以做出明智的決策。PnL 反映了交易者在特定時間段內持倉價值的變化。

加密貨幣中PnL的基本概念

在加密貨幣領域，PnL指的是從投資或交易頭寸中得出的利潤或損失的計算。它作爲評估交易者或投資者在數字資產市場中的財務表現的重要指標。

讓我們來探討一些PnL術語中的關鍵術語：

按市價計量 (MTM)

MTM是根據資產當前市場價格或公允價值對其進行估值的過程。在加密貨幣交易中，如果投資者持有一定數量的比特幣(BTC)，其價值將根據當前市場價格波動。

計算PnL的一般公式是：

PnL = 當前市值價格 - 上一個市值價格

例如，如果今天以太坊(ETH)的MTM價格爲1,970美元，而昨天的MTM價格爲1,950美元，則PnL爲20美元，表明有盈利。相反，如果昨天ETH的MTM價格爲1,980美元，則表明損失10美元。

未來價值

未來價值代表了數字貨幣在未來某個時間點的預計價值。

例如，如果一個交易者質押價值1,000美元的加密貨幣，年回報率爲4%，那麼他們在一年後將收回多少？答案是1,040美元。在質押時，現值爲1,000美元，而未來值爲1,040美元。

在質押時總是有一個現值，但在整體考慮未來時，可能會有無數個未來值。

實現的盈虧

實現的盈虧是在交易者平倉後計算的(出售他們的加密貨幣持有)。它僅考慮訂單的執行價格，與標記價格沒有直接關係。

實現盈虧的公式是：

實現的盈虧 = 收盤價 - 開盤價

舉例來說，如果購買一定數量的加密貨幣的入場價格爲$70 ，而出場價格爲$105，則該期間的盈虧爲$35，反映出盈利。然而，如果交易的收盤價格爲$55，則盈虧爲-$15，表示虧損。

未實現盈虧

未實現的盈虧是指目前在未平倉的頭寸中持有的收益或損失，但尚未通過平倉實現。計算未實現盈虧的公式爲：

未實現盈虧 = 當前市場價格 - 平均入場價格

例如，如果一個交易者以平均入場價格 $1,900 買入了加密貨幣合約，而當前市場價格爲 $1,600，則未實現盈虧爲 -$300。

計算盈虧的方法

要確定加密貨幣的盈虧，交易者需要找出獲得數字幣的初始成本與其當前市場價值之間的差異。計算加密貨幣盈虧的幾種方法包括：

先進先出 (FIFO) 方法

FIFO方法要求使用資產首次購買時的價格。以下是如何使用FIFO方法計算PnL的步驟：

1. 通過將每單位的購買價格乘以銷售單位的數量來計算加密貨幣的初始成本。
2. 通過將每單位的當前市場價格乘以出售的單位數量，確定處置資產的當前市場價值。
3. 通過從當前市場價值中減去初始成本來尋找盈虧。

後進先出 (LIFO) 方法

LIFO 方法要求在計算中使用資產的最新購買價格。其他方面與 FIFO 方法類似。

加權平均成本法

加權平均成本法要求交易者確定其投資組合中所有數字貨幣單位的平均成本，以計算初始成本。

開倉和平倉收益/損失

定期分析開放和關閉的倉位是監控績效的有效方法。在市場中的初始購買是一個開放倉位，而出售加密貨幣則稱爲關閉倉位。

年初至今 (YTD) 計算

YTD是一種衡量從年初到當前日期的加密貨幣投資表現的方法。那些在多年內定期買入並死拿加密貨幣的投資者可以通過年初至今的計算了解他們的未實現收益。

基於交易的計算

基於交易的計算需要爲每個特定交易計算盈虧(PnL)。當交易數量較少且交易者需要單獨計算這些交易的盈虧時，這種方法是理想的。

百分比利潤

百分比利潤法將盈虧反映爲初始成本的百分比。要得出利潤百分比，將盈虧除以購買價格，然後將結果乘以100。

計算永續合約的盈虧

perpetual contracts 是一種沒有結算日期或固定到期日的期貨合約。在計算加密貨幣的 perpetual contracts 的盈虧時，交易者必須計算已實現和未實現的盈虧，然後將它們相加以確定總盈虧。

PnL 計算及相關工具

理解加密貨幣盈虧（PnL）有助於個人了解他們的加密貨幣投資組合是否在產生利潤或損失。深入了解關鍵參數，如成本基礎、數量、每筆交易的價格以及投資組合盈利能力，有助於交易者評估其策略的有效性並進行必要的調整。

除了盈虧計算外，像專業電子表格和自動交易機器人這樣的工具可以幫助交易者分析他們的表現，並專注於盈利的交易機會，無論他們的經驗水平如何。