昨晚美股創下自08年以來第三大日內交易量記錄，引起昨天餅圈疲軟的應該就是日本央行利率不變這個事情了要加息這個事情，畢竟去年的8.5慘案到如今大家還是歷歷在目的多殺會造就一些情緒在裏面！

不過這輪在加息應該沒什麼慘案了，因爲現在和當時的環境不一樣，當時的核心邏輯就是因爲加息提升了本幣回報率，吸引資金回流日本本土。原本借低息日元投入海外股市或加密的套利資金被迫回撤，短期對風險市場形成拋壓。

然後這次應該就比較有意思了，十月份美降息日加息，這又是一場多空互道的博弈，十月份大概率是一個互相抵消狀態，雖然你的加息讓資金回流，但是我們降息政策寬松，話說小日子真是一個另類，大家都在寬松的適合它卻縮緊，現在無論是擺在明面上的還是放在背後的都在走偷偷寬松，接下來a股應該也會好起來一段時間，中美昨晚也在煲電話粥和談！

然後就是我看順豐、極兔等等快遞公司都在漲價，可能通脹真要來了大a這邊會好起來，你們一些做實體生意的也會好起來，老百姓又能過一短好日子， 最近兩年實體多難賺錢因該有一部分粉絲知道，我投了幾個實體都是在虧錢！

好了不扯那麼遠了在回到市場聊聊，當然觀點還是以討論爲主不作爲建議！

先從週期錨定開始聊：當前的時間線基本可以鎖定在 2025 年四季度，這是大餅大週期的頂點區間。歷史規律是減半後 20 個月見頂，而這輪疊加 ETF 與機構配置的加持，牛市相比 2017、2021 會延長半拍。（之前聊過一次我感覺頂點在13萬左右或者13都過不去）

1️⃣宏觀流動性
降息通道確實爲市場釋放了流動性，但隱憂在於： 高債務壓力。市場在“避險”和“投機”之間來回切換，一旦美債風險再度放大，資金可能湧入黃金、美債等傳統避險品，加密資產享受的寬松紅利並不持久。

2️⃣泡沫風險
AI + RWA+Crypto 是當下的主線敘事，資金熱情高漲，但估值前置、過熱的情況不容忽視。尤其在山寨賽道裏，大哥二哥一旦震蕩或反轉，基本面弱的項目往往會成爲第一波被清算的籌碼。

3️⃣山寨窗口期
山寨的機會確實只剩兩個月的時間了。牛市後半段，大資金只會死死抱住優質資產，山寨只能靠短線博弈。等到比特幣進入分歧區間，山寨行情就會率先熄火。換句話說，25Q4 是“最後的山寨狂歡”，但不會是普漲，而是強分化。

然後建議就是我在鐵粉給你們說的，先別考慮什麼長線埋伏了盡量以打野爲主，比如說那個消息會帶動某一個版塊，就拿最近的一個例子去說那就是趙暗示回歸，然趙相關的概念這幾天一直在炒作，當天我說了回歸不回歸對我們來說並不重要，重要的是這股子風！

我也給你們列出來了一些cz相關，三天時間最多的漲七八十個點，最少的也漲一二十個點，如果說你真對消息面解讀有限，那就找些大市值龍頭觀察，虧不多也賺不多相對穩很多#bnb
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