大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

LME 銅期貨在 6 月 17 日上漲 $40，至每噸 $13,814，帶動基礎金屬普遍上漲。錫大漲 $218，至每噸 $55,344；鎳上漲 $64，至每噸 $18,060；鋁上漲 $22，至每噸 $3,410；鋅上漲 $19，至每噸 $3,588。鉛下跌 $3，至每噸 $1,979；而鈷收盤持平，為每噸 $56,290。

美國總統川普近期表示，若伊朗能展現良好行為，美國才會解除對伊朗的石油制裁。此外，根據川普的政策立場，只有在伊朗採取正確行動時，才會提供 3000 億美元的援助資金。

根據 Bloomberg 模型，德國電力價格在週四晚間尖峰需求期間飆升至每兆瓦小時超過 400 歐元，創下一年來的最高水平。預測風力發電量將在晚間 8 點降至僅 1.5 吉瓦，迫使市場改為仰賴更昂貴的化石燃料替代方案。Epex Spot 的數據顯示，日先電力合約的平均價格為每兆瓦小時 140 歐元。

2026年6月17日15:00至16:00 UTC期間，BTC價格微幅上漲，報酬率達+0.20%，價格區間為64987.1至65243.4 USDT，振幅0.39%。當日正值FOMC貨幣政策會議召開，市場情緒高度敏感，波動幅度整體收窄。 本次異動的主要驅動力是FOMC會議前的政策預期消化。FOMC決議將於UTC 18:00公布，但市場已提前開始定價貨幣政策走向。伊朗和平協議導致油價下跌，為美聯儲提供更為鴿派的政策空間，這一預期對風險資產形成底部支撐。Polymarket預測數據顯示，市場預期BTC在6月17日突破66,000美元的機率高達96%。 此外，地緣政治風險的延續和資金行為共振放大了這一走勢。首先，6月15日簽署的伊朗和平協議持續發揮影響，地緣政治風險溢價下降為比特幣提供底部支撐。其次，SpaceX於6月12日完成歷史性IPO後，部分資金從一級市場回流至加密貨幣市場，這一效應在6月17日仍在持續。再者，6月16日ETF淨流出38.1M美元導致價格小幅回調後，技術性修復需求推動價格微幅反彈。 需要關注短期波動風險。若FOMC釋放鷹派訊號（如暗示升息），可能導致價格快速回吐漲幅。同

根據 Koninklijke Vopak NV 與 Transnet 的聯合聲明，ExxonMobil 於週三簽署了一份諒解備忘錄，將供應液化天然氣予南非。該 LNG 將透過位於該國東海岸工業港市的里奇灣（Richards Bay）祖魯蘭能源終端（Zululand Energy Terminal）進口。該協議旨在支援南非的電力輸配網與工業成長。

代幣化真實世界資產的市值突破 431 億美元，根據 Token Terminal，過去 180 天成長 36.9%。隨著銀行、資產管理公司與市場基礎設施公司把發行、託管與交割流程移往公有區塊鏈，該成長由機構採用推動。市場現已涵蓋 4,364 種不同資產，約 120 萬持有人分布於 34 條鏈與 174 家發行方，較 Token Terminal 開始追蹤該領域後擴張超過 6,000%，並顯示從加密原生的實驗，逐步轉向主流金融的一體化。 市場在過去 30 天回落 0.9%，但在過去一季則上漲 7.2%。 代幣化基金占 431 億美元市場的 79.6% 代幣化基金以 343 億美元成為市場支柱，佔代幣化價值的 79.6%。商品位居第二，達 72 億美元，佔市場 16.6%；代幣化股票則為 16 億美元，占 3.8%，其餘所有類別合計僅 0.1%。 Sky 的 sUSDS 以 59 億美元領先個別產品，其後依序為 USYC 的 30 億美元與以黃金作為擔保的 XAUT 的 27 億美元。BlackRock 的 BUIDL 為 24 億美元，JMWH 為 22 億美元、USDY 為 21 億美

根據 Token Terminal，代幣化真實世界資產的市值已超過 431 億美元，過去 180 天成長 36.9%，原因在於銀行、資產管理機構以及市場基礎設施公司正將發行、託管與交割遷移到公有區塊鏈上。生態系目前涵蓋 4,364 種不同資產，約由 120 萬名持有人持有，分布在 34 條鏈與 174 家發行方之間。 代幣化基金以 343 億美元居首，佔市場 79.6%；商品則以 72 億美元位居第二。Sky 以 61 億美元的代幣化資產領先發行方，而以太坊承載了總市值的 57.8%。此一里程碑同時也與 Depository Trust & Clearing Corporation 排程 2026 年 7 月進行代幣化證券的首次量產交易相吻合，該公司將與超過 50 家機構合作，包括 BlackRock、JPMorgan 與 Goldman Sachs。

根據 QCP Capital，Strategy 最近以 15 億美元回購 2029 年可轉換高級票據，以及持續進行股權募資，引發市場對可能為了支付股息而出售比特幣的擔憂。該公司指出，儘管 Strategy 已透過 MSTR 股份出售籌集約 2 億美元，並持續買入比特幣，但其目前的現金周轉期約延長至 7.5 個月，然可用流動性可能趨緊，這使人對公司在不出售比特幣持倉的情況下維持股息的能力產生不確定性。 QCP Capital 將比特幣在週末未能與更廣泛的風險資產同步反彈的情況——在美國與伊朗達成諒解備忘錄之後——歸因於這項特定疑慮。雖然標普期貨與股票延續漲勢、油價因地緣政治風險下降而跌破 75 美元，但 BTC 仍被限制在 66,000 美元以下，顯示市場關注點已從宏觀利多轉向 Strategy 的資產負債表動態。

在 2026 年陸家嘴論壇期間，上期所授權倫敦金屬交易所使用上期所熱軋卷板期貨的結算價格作為 LME 新合約的基礎。LME 計劃於 2026 年 10 月在倫敦交易所推出「LME 上海 HRC 合約」，使全球投資者能夠直接參照並以滬上熱軋卷板期貨價格進行交易。

根據 Jin10 的說法，週三，總統 Trump 表示，美國將根據全球能源價格走勢，決定是否恢復對俄羅斯石油運輸的制裁。Trump 在 G7 高峰會上表示：「我們正在觀察油價下跌到哪裡。油價的確已大幅下跌。」今年稍早，為緩解因與伊朗衝突而引發的能源供應緊張局勢，Trump 政府放寬了對部分俄羅斯石油的制裁。財政部已多次延長一項臨時豁免，該豁免預定將於本週稍晚到期。

根據美國能源資訊署（EIA），美國原油庫存（包括戰略石油儲備（SPR））已降至自 1985 年以來的最低水準。中西部原油庫存也觸及自 2014 年 12 月以來的最低點，而中西部煉油產能利用率則攀升至自 2023 年 12 月以來的最高水平。

根據 Jin10，伊拉克石油部發言人 Salim al-Rikabi 表示，6 月 17 日該國正準備在海上航運透過關鍵的霍爾木茲海峽恢復正常後，盡快恢復石油出口。Rikabi 表示，伊拉克正在完成程序，以指派油輪裝載伊拉克原油。另一位消息人士指出，部分買家已經告知伊拉克的國家行銷機構 SOMO 他們希望用於裝載的油輪，而 SOMO 正在處理這些請求。伊拉克的動作凸顯中東主要油氣生產國正在準備恢復透過霍爾木茲海峽的運輸。

根據 Guru Club，WTI 原油今日（6 月 17 日）上漲 4.0% 至每桶 78.65 美元；布倫特原油則攀升 4.5% 至每桶 82.74 美元。美國原油庫存位於全國最大儲存樞紐，驟降至約 2,000 萬桶，接近關鍵最低水準。

根據美國能源資訊署（EIA）的說法，美國中西部地區的煉油廠利用率已攀升至自 2023 年 12 月以來的最高水準，反映出該地區的營運活動有所增強。

布蘭特原油今天每桶達到 82 美元，上漲 3.68%，而 WTI 原油則攀升至每桶 79 美元之上，漲幅為 4.05%。

根據 QCP Capital 的說法，6 月 17 日，美國與伊朗在週末達成一項諒解備忘錄，推升風險資產，並將標普 500 期貨帶至創紀錄水準。由於市場下調對全球能源供應長期中斷的預期，油價下跌。 儘管整體市場走強，Bitocin 表現卻不如大盤。QCP 將疲弱部分歸因於對 Strategy 融資活動的疑慮，包括可轉換債務回購與股權出售。該公司表示，直到與 Strategy 相關的資金疑慮緩解前，Bitcoin 可能仍將承受壓力。

根據 Jin10 的數據，截至 2026 年 6 月 12 日當週結束時，美國戰略石油儲備（SPR）庫存降至 1983 年 7 月 29 日以來的最低水準。剔除戰略儲備的美國原油庫存已連續第八週下滑，目前這一下調幅度是自 2026 年 2 月中旬以來最大的單週降幅。

根據美國能源資訊署（EIA）的數據，截至 6 月 12 日止的一週，美國原油產量降至每日 20.12 百萬桶；較前一週每日 20.719 百萬桶下滑，約相當於每日減少 599,000 桶。

根據美國能源資訊署（EIA），馏分燃料油產量在截至 6 月 12 日的一週內降至每天 517 萬桶，低於前一週的每天 536 萬桶。

根據美國能源資訊署（EIA）的數據，美國國內汽油產量在截至 6 月 12 日的一週升至每日 10.2009 百萬桶，而前一週為每日 9.8737 百萬桶。