State Street和Galaxy預計將於2026年在Solana區塊鏈平台推出Tokenized Liquidity Fund

SWEEP革命：傳統銀行業與區塊鏈的融合新篇章

State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund（簡稱SWEEP）成為金融創新的重要里程碑，象徵機構級銀行基礎設施與區塊鏈技術的深度整合。這項建立於Solana上的代幣化流動性基金，展現傳統金融機構從質疑到積極加入去中心化金融生態的態度轉變。基金支援以PYUSD（PayPal穩定幣）申購及贖回，讓機構客戶於全天候的區塊鏈環境中，依然可維持傳統清算帳戶所需的流動性配置。

SWEEP基金針對機構投資人關心的痛點——持續運作、無交易時段限制的類現金資產——提出解決方案。State Street憑藉逾375年託管經驗，為這項代幣化流動性基金提供機構級安全保障與合規標準。透過與區塊鏈基礎設施領導者Galaxy Digital合作，融合堅實的金融管理能力與尖端Web3技術。State Street Investment Management全球現金與數位資產主管Kim Hochfeld強調，這次合作展現銀行與加密產業協作方式的根本革新，並表示該合作將「推動TradFi在鏈上的演化」。

Ondo Finance投入約2億美元種子資金，進一步驗證了代幣化投資基金模式的商業可行性。這筆資金展現機構對SWEEP架構及其重塑數位資產管理方式的信心。基金由State Street Bank and Trust Company擔任國債託管方，保障機構投資人所需的監管合規與資產安全。只有符合規定投資門檻的Qualified Purchasers能參與，架構設計嚴格對標機構投資標準與監管規範。

Solana為何成為機構級區塊鏈首選

SWEEP選擇Solana作為主鏈，正因其在業界具備獨特技術與商業優勢。Solana網路高吞吐量（每秒可處理數千筆交易）及極低延遲，完全契合機構現金管理的高效率需求。相較於其他主流區塊鏈平台，Solana擁有優異性能，能支援機構級代幣資產大規模部署，同時確保交易速度及網路可靠性。

State Street與Solana合作打造的區塊鏈流動性基金，專為滿足機構現金管理在執行速度與可預測性上的高要求而設計。傳統金融必須在嚴格時限內完成結算，Solana的技術架構讓機構不需在交易終局性上妥協。其經濟模型具合理費用與高能效，契合機構成本控管策略。針對高頻大額交易場景，Solana的費用可預測性及低成本帶來領先優勢。

State Street在選定Solana為首發鏈之前，評估了多條區塊鏈網路，綜合考量安全性、驗證者多元性、生態成熟度與監管清晰度。Solana在支援機構級DeFi協議方面具備豐富經驗，且專業基礎設施服務商生態日益完善，為企業級部署奠定基礎。分階段部署還納入Stellar（XLM）與Ethereum（ETH），一方面以Solana作為最佳起步平台，另一方面預留多鏈擴展空間以因應機構需求變化。

Galaxy計畫採用Chainlink基礎設施，實現跨鏈數據及資產轉移，展現Solana上機構級代幣資產對強大預言機與跨鏈橋接的需求。技術架構融合過往機構區塊鏈部署經驗，透過可靠第三方驗證達到互操作與風險管理。Solana成熟的開發者生態及機構服務商體系，為Galaxy建立複雜基金結構提供強力支援。Solana已落地多項機構級應用，包括託管服務及合規交易場域，為傳統金融高階主管部署公鏈資金奠定預期的營運基礎設施。

深度解析State Street與Galaxy合作：重塑產業格局的協議

State Street與Galaxy的策略協同，匯聚傳統金融與數位原生資產管理優勢，雙方互補，單靠一方難以高效推進。State Street憑藉數百年託管基礎設施、合規網絡及機構客戶資源，Galaxy則帶來區塊鏈技術、代幣化能力及新興市場關係，確保DeFi產品成功落地。合作架構分工明確，同時堅持產品治理與投資目標的一致性。

State Street Investment Management作為基金主管理人及營運管理人，負責機構客戶所期待的投資組合管理、風險控管及投資人溝通流程。Galaxy Digital則主導區塊鏈基礎設施、智能合約部署及生態合作夥伴，推動基金鏈上運作。此分工模式顯示，機構級區塊鏈落地需兼具傳統金融營運能力與原生Web3技術。該合作模式證明，機構級代幣基金的成功仰賴成熟金融機構與專業區塊鏈基礎設施供應商的緊密協作，而非單打獨鬥。

SWEEP基金結構創新明顯，與現有機構現金產品相比優勢突出。下表為傳統機構活期清算帳戶與代幣化方案的比較：

Ondo Finance除資金支援外，亦參與產品開發與驗證者節點運維。此投資架構使Ondo能直接參與機構區塊鏈採納，同時讓SWEEP受益於Ondo於代幣化國債及合規數位資產領域的專業。三方合作機制確保利益一致，每家機構都能自基金營運與機構市場採納中直接受益。

私募流動性基金代幣化專案預計2026年落地，反映對監管審批、技術開發及機構接入週期的現實考量。State Street已於2024年透過Galaxy合作推出數位資產ETF，為區塊鏈環境下機構級產品累積營運經驗。現有合作基礎加速本次開發進程，較首次合作大幅降低執行風險。基金發行是機構區塊鏈採納的自然延伸，依託穩健合作關係及既定營運流程。

機構採納拐點：SWEEP發行對Web3的深遠影響

SWEEP發行成為機構區塊鏈採納的關鍵拐點，象徵從試點實驗邁向服務大規模機構組合的生產級現金管理系統。當一家管理資產規模達6.8萬億美元的託管銀行將資本部署於區塊鏈原生金融基礎設施，代表機構對代幣化資產作為合規營運工具的高度認同，而非僅為技術試驗。這一轉變顯示機構投資人評估區塊鏈能力的方式已根本改變，從理論討論走向實際資本部署。

過去，管理數萬億美元資產的機構因監管不明、託管挑戰及基礎設施可靠性問題而對區塊鏈方案持觀望態度。State Street Galaxy代幣化Solana專案藉由成熟監管體系、機構級託管架構及於成熟公鏈環境的部署，有效解決這些障礙。合格投資人透過SWEEP可獲得7×24小時鏈上流動性，同時確保所需安全與合規。這座連結傳統金融與Web3協議的橋樑證明，機構採納關鍵不只是區塊鏈創新，更在於深度融合既有機構體系。

SWEEP所釋放的市場潛力遠超單一基金。全球機構現金管理涉及數萬億美元資產，對持續流動性、結算及託管有極高要求。若區塊鏈基礎設施能提供同等安全可靠性，並支援全天候營運及跨境結算，機構資金將快速流入這些新型基礎設施。現有機構方案迫使投資人需在國際配置的複雜結算與本地業務時間及中介約束間取捨。區塊鏈代幣化流動性基金則消除這些兩難，推動資本流動回歸純粹的經濟效益。

SWEEP發行樹立了技術與營運的產業標竿，其他機構資產管理人在評估區塊鏈採納時將以此為參考。託管安全、結算可靠性、投資報酬及監管認可等成功指標，直接影響金融服務業未來的機構區塊鏈產品開發。每一次機構級部署的成功案例，都有助於降低後繼者執行風險，推動機構區塊鏈整合的自我強化發展。

Web3產業人士及機構級區塊鏈專家普遍認為，SWEEP落地證明Web3生態基礎設施已臻成熟。Chainlink預言機服務、Solana主網、PayPal穩定幣及專業託管解決方案，均已達到機構資金部署的量產標準。這一基礎設施融合讓機構客戶更放心地打造產品，底層技術可靠性獲得保障。機構投資人正將區塊鏈能力視為基礎設施核心組件，而非實驗性技術，數位資產投資的風險評估框架已徹底轉型。

目前時程預示，2026年將成為機構區塊鏈採納的加速元年，而非多年試驗的終點。隨著更多機構將資金配置至代幣化基金並親身體驗營運優勢，採納動能將隨著實際成效與市場競爭壓力不斷增強。資產管理人見證SWEEP落地後，必然加速同類產品開發，推動採納週期自我強化。於大規模部署機構級代幣基金後24-36個月內，區塊鏈整合有望成為行業標準，徹底改變全球金融基礎設施的運作模式。