Web3投研週報｜本週市場整體下跌後回暖；AI Agent板塊市值跌破70億美元

一週速覽

本週內加密市場整體受特朗普關稅政策影響，受股市大規模下跌影響，加密市場也在開盤時段出現了較大規模的下跌行情。全線普跌是基本常態，後續隨著加拿大與墨西哥政府同美國政府達成了一個月後生效共識後，市場行情稍有回暖。整體來看，本週市場受外部消息面因素影響較大，且DeepSeek對美國AI產業衝擊較大，資金避險操作外加大規模爆倉，使得本週的加密行情愈發嚴重。目前臨近一週收盤時段，大盤較週一開盤時段有所回暖，但短期內恐怕難以出現明顯上升走勢。

多數主流加密幣種自開盤時段便出現了一輪明顯的連續下跌走勢。本週由於美股下跌情況較為普遍，外加特朗普上任後監管政策處於快速變動階段，使得當前市場走勢非常不明確，預計短時間內會以低迷行情為主。

本週BTC價格在開盤後呈現出快速下跌態勢，至週三時段來到一週價格低點92876美元附近。BTC本週價格跌破100000美元一線，但未發生大規模補跌行情跌破90000美元關鍵價格位。目前該幣種已經維持在95000美元上方小幅波動，短期內價格漲跌不確定性較大。總體來看本週各關鍵主流幣種價格大多處於相似走勢狀態，後續市場總值短時間內預計會有更明確的消息因素出現。目前市場情緒跌至35左右。加密市場總體市值增長相較上週同時段相比有明顯下跌，來到了3.15萬億美元左右，24小時內下跌了1.32%。

相較於上週來說，本週加密貨幣市場表現整體以持續下跌為主，週中時段後有所回暖，目前維持小幅震盪行情。BTC一週價格來到了95000-97000美元範圍內持續波動。ETH一週價格走勢類似，目前價格維持在2700美元附近。

本週內加密市場整體以持續下跌為主，至週中時段有所回暖，但大部分主流幣種基本都低於開盤價格。本週內漲幅TOP幣種最大的為XAUt，但實際上沒有太多參考價值，一週實際漲幅在3%左右。

本週末加密貨幣市場整體行情以全線普跌為主，短期內市場整體走勢維持低迷狀態將是大概率事件。

加密市場

🔥數據顯示，週一全網爆倉金額達到4.38億美元，其中多單爆倉金額約為4.08億美元，空單爆倉金額約為3037萬美元。

🔥據CoinGecko數據，週一AI代理板塊代幣總市值降至70.85億美元，24小時跌幅達25.1%。

🔥據Dune數據顯示，美國現貨比特幣ETF鏈上總持倉量已突破120萬枚BTC，現觸及約120.4萬枚BTC，佔當前BTC供應量的6.08%，鏈上持倉價值觸及約1230億美元。

🔥據彭博社，BTC Markets 首席執行官 Caroline Bowler 表示：“特朗普的關稅政策正在影響整個市場，對貿易戰和滯脹引發衰退的擔憂正在蔓延至山寨幣和比特幣市場。”

🔥據TradingView數據顯示，BTC 市佔率重返 60%上方（當前為 61.11%），年內迄今上升 5.22%。

🔥受特朗普關稅戰擔憂影響，韓國比特幣“泡菜溢價”於 2 月 3 日凌晨 2 時飆升至 9.7%，創下自 2024 年 4 月以來的 10 個月新高。

🔥針對美國總統特朗普週末宣佈的關稅，加密貨幣交易員大幅削減了一系列代幣的頭寸。數據顯示，週一上午，市值第二大的數字資產以太坊在亞洲市場一度暴跌27%，至2135美元，之後跌幅有所收窄。這是該代幣自2021年5月以來最大的盤中跌幅。

🔥交易員削減對美聯儲降息的押注，現預計205年進行兩次降息的可能性為50%。

🔥當地時間2月3日，受美國關稅令影響，日本債券市場上，作為長期利率主要指標的10年期新發國債收益率一度上升至1.260%，為自2011年4月以來的最高點。

🔥QCPCapital最新分析指出，特朗普政府首輪貿易政策已引發全球市場劇烈波動。國債收益率曲線出現熊市趨平——2年期收益率上升而10年期收益率下跌，表明市場對短期通脹的擔憂以及貿易戰對全球經濟增長的長期風險。

🔥在特朗普宣佈對加拿大、墨西哥和中國加徵關稅後，加密貨幣暴跌。比特幣失守關鍵的10萬美元大關，週一觸及91251.11美元左右的三週低點。以太坊一度下跌約25%，至去年9月初以來的最低水平。

另一方面，分析師指出，中國人工智能（AI）初創公司的低成本AI模型DeepSeek的爆火也打擊了加密貨幣，因其破解了全球AI產業長期以來“堆算力”的路徑依賴，並震撼了美國的AI行業，刺激投資者出售美國AI巨頭的股票及加密貨幣頭寸。

🔥據Whale監測，USDC Treasury於Solana鏈上新增鑄造2.5億枚USDC。

🔥據Santiment發文分析稱，由於本週全球股市大幅下跌，加密貨幣市場也出現下跌，輿論似乎將暴跌歸咎於“特朗普的貿易戰”，無論是主要原因還是有其他因素，加密貨幣社區的交易員反應都非常負面。

🔥據CoinShares最新週報數據，上週數字資產投資產品流入總額達5.27億美元。

🔥美聯儲博斯蒂克：準備在一段時間內保持等待，然後再進行降息。

🔥據 Trader T 監測，週一貝萊德以太坊 ETF ETHA 成交額達 7 億美元，創歷史新高。

🔥據 Farside 監測，週一富達以太坊 ETF FETH 淨流入 4970 萬美元，而比特幣 ETF FBTC 淨流出 1.776 億美元。

🔥據TraderT監測，美國現貨以太坊ETF週一淨流入8354萬美元。

🔥日本上市公司Remixpoint於2月3日發佈最新公告稱，該公司已於2025年1月30日發佈《關於追加購買加密資產的公告》，並在同日召開的董事會會議上決議追加購買總額為20億日元的加密資產（約合1289萬美元）。

🔥加拿大上市公司 Sol Strategies 發佈公告披露，2025 年 1 月 19 日至 2025 年 1 月 31 日期間，公司以約 14,337,332 加元（9,935,329 美元）的價格完成了額外 40,300 枚 SOL 的購買，平均價格為每枚 SOL 355.77 加元（246.53 美元），其中包括費用和開支。

🔥美股上市公司 Semler Scientific 宣佈今日已斥資 8850 萬美元增持 871 枚 BTC。自 2024 年 7 月 1 日以來，Semler Scientific 的 BTC 收益率為 152％，現持有 3,192 枚 BTC。

🔥共和黨參議員 Bill Hagerty 將於週二提交穩定幣監管框架法案，以響應加密行業對明確監管的訴求。該法案旨在為與美元掛鉤的穩定幣創建可預測的監管環境，獲得特朗普總統支持。

🔥FTX債權人代表Sunil於X披露，已確定FTX還款自2025年2月18日美國東部時間上午10時開始，先行對索賠金額低於50,000美元的債權人進行還款。

🔥據紐約時報報道，五名知情人士透露，美國證交會（SEC）正在縮減一個由50多名律師和工作人員組成的專門部門，該部門一直致力於採取加密貨幣執法行動。

🔥MicroStrategy在1月27日到2月2日期間沒有根據股票發行計劃出售任何A類普通股，也沒有購買任何比特幣。截至2月2日，該公司持有約471,107個比特幣，購買總價為304億美元。

🔥根據三家區塊鏈分析公司的估計，美國總統特朗普的加密貨幣背後的實體在不到兩週的時間裡賺取了近1億美元的交易費，這是一筆巨大的意外之財，但成千上萬的小交易員承受了虧損。

🔥據Bitcoin Magazine報道，美國俄亥俄州參議員Sandra O’Brien提出一項法案，提議建立比特幣儲備並要求州實體接受比特幣作為支付方式。

🔥據Cointelegraph報道，Landon Zinda已辭去加密貨幣倡導組織Coin Center政策主管一職，加入美國證券交易委員會（SEC）的加密貨幣工作組。

🔥據The Block研究總監@lars0x發佈的帖子，2025年1月份加密市場有幾個指標創下歷史新高，調整後的鏈上總交易量下降10.5%至6000億美元（BTC：-4.4%，ETH：-23%）。

🔥據CoinDesk報道，華爾街銀行花旗（Citi）在最新研究報告中表示，隨著數字資產adoption的增長，比特幣與股市的相關性預計將在長期內減弱。

🔥據Decrypt報道，渣打銀行（Standard Chartered）預測比特幣將在特朗普任期內漲至50萬美元，接近黃金市值的一半。

🔥彭博分析師James Seyffart發推表示，據其彭博新聞的同事Emily Nicolle稱，貝萊德或將在歐洲推出比特幣ETF，或許會遵循在加拿大使用的相同策略。

🔥美國新墨西哥州參議員Anthony Thornto提交“戰略比特幣儲備法案”，提議將5%的公共資金投資於比特幣。

🔥據PRNewswire報道，衍生品市場芝商所 (CME Group)公佈2025年1月市場統計數據，披露其平臺的合約數量達到2750萬份，日均交易量 (ADV) 同比增長2%。

🔥據FDIC官網消息，美國聯邦存款保險公司（FDIC）今日發佈175份文件，涉及對參與或試圖參與加密相關業務銀行的監管情況。

🔥當地時間週三，全球持有比特幣最多的上市公司MicroStrategy宣佈正式改名為Strategy，並公佈了第四季度財報。

🔥據Cryptoslate報道，區塊鏈安全公司Scam Sniffer報告稱，1月份加密貨幣釣魚詐騙從9,220名受害者那裡竊取了1,025萬美元，較12月份的2,358萬美元損失下降了56%。

🔥據加密分析師Rekt Capital觀點，比特幣市值佔比（BTC Dominance）需突破70% 才可能迎來新一輪山寨季。

監管&宏觀政策

🔥猶他州可能成為美國首個建立比特幣儲備的州，因其較短的立法窗口期和“政治動力”。

🔥美國總統特朗普1日正式宣佈對中國、加拿大、墨西哥這三個美國最大的進口來源國加徵關稅，引發貿易戰擔憂。

🔥預計英國央行本週將再次降息25個基點，政策制定者正在權衡英國經濟走弱的跡象以及通脹短期回升的前景。金融市場一直在押注，英國央行貨幣政策委員會將在週四將官方利率下調至4.5%，這將是半年多來第三次下調借貸成本。

🔥歐洲央行管委西姆庫斯：支持3月再次降息25個基點。可以允許更寬鬆的貨幣政策。特朗普的關稅政策增加了不確定性。預計3月後將再降息幾次。

🔥俄羅斯能源部今天宣佈，計劃為加密貨幣挖礦設備建立一個單一的註冊機構，強制所有加密貨幣挖礦業務進行註冊。

🔥據Solid Intel報道，美國總統特朗普任命的人工智能和加密貨幣“沙皇”David Sacks將於美東時間2月4日下午2:30（北京時間2月5日凌晨3:30）舉行新聞發佈會，概述美國政府在數字資產領域的領導計劃。

🔥特朗普表示，與墨西哥總統達成一致，決定立即暫停預期的關稅一個月。

🔥2月4日消息，據路透社報道，美國證券交易委員會（SEC）的律師們被告知，在正式啟動調查之前，必須獲得領導層的批准。這一程序變化可能會減緩調查進程。

🔥美國總統特朗普當地時間週一簽署了行政令以創建美國主權財富基金。白宮表示，該命令指示財政部和商務部開始審查成立主權財富基金的過程。

🔥據知情人士透露，美國財政部長斯科特·貝森特目前擔任美國消費者金融保護局代理局長，表明特朗普政府可能轉變Rohit Chopra領導下的嚴格執法和監管方式。

🔥2月4日消息，當地時間2月3日下午，北京時間今天（2月4日）凌晨，加拿大總理特魯多在與美國總統特朗普通話後表示，美國將暫停對加拿大加徵關稅至少30天。

🔥據CoinDesk報道，美國商品期貨交易委員會（CFTC）代理主席Caroline Pham週二表示，該監管機構已重組其執法部門，以“重新聚焦”於打擊欺詐行為，並“停止通過執法進行監管”。

🔥據The Block報道，美國立法者正在組建一個工作組，包括眾議院和參議院關鍵委員會的成員，以制定數字資產和穩定幣的監管框架。

🔥據The Block報道，美國證券交易委員會（SEC）新成立的加密貨幣工作組將承擔一系列優先任務，因為該機構正在採取與過去幾年不同的方向。

🔥據The Block報道，在週二與國會關鍵委員會領導人聯合舉行的華盛頓新聞發佈會上，唐納德·特朗普總統新任命的“加密貨幣事務負責人”David Sacks概述了新政府廣泛的親加密貨幣議程。

🔥據加密KOL MartyParty披露，美國聯邦存款保險公司（FDIC）今天宣佈，正在積極重新評估其對加密貨幣相關活動的監管方法。

🔥美國參議員Ant Thornton向新墨西哥州參議院提交“戰略比特幣儲備法案”，提議將5% 的公共資金投資於比特幣，旨在為該州建立替代國庫。擬議的5% 分配將使該州資金多樣化，並使其從比特幣的長期價格升值中受益。

🔥據Solid Intel稱，（新上任的美國財政部部長）Bessent和（特朗普提名的商務部長）Lutnick預計將在90天內推出（美國）主權財富基金計劃，而Sacks（人工智能和加密貨幣“沙皇”）的加密計劃預計將在170天內公佈。

加密市場亮點

⭐️過去一週內，加密貨幣市場整體走勢受外部消息面及美股走低影響，全線普跌行情非常明顯。雖然目前大盤有所回暖，但幅度非常有限。當前臨近週末收盤時段，市場大盤整體仍處於較萎靡的行情狀態，後續漲跌更多還是受到外部消息面因素的變化影響較大。

⭐️本週加密市場XAUt憑小幅上漲在主流幣種中位列第一，主要是由於該幣種關聯黃金價格，隨著特朗普關稅政策對全球市場的影響，黃金價格短線上漲非常明顯，這使得XAUt價格有了一定的跟隨上漲。該幣種一週漲幅達到了3%左右，目前價格維持在2870美元附近，目前仍處於較為穩定的小幅震盪區間內。

比特幣&以太幣一週表現

比特幣 (BTC)

(數據來源：TradingView)

本週內BTC的價格在開盤後出現連續下跌後，週中時段有所回暖，短時間內再次突破100000美元價位，但後續缺乏價格支撐再次跌破這一關鍵價位。BTC目前價格呈現出震盪走低行情，一週內基本受外部消息面因素影響走低。目前該幣種價格基本維持在96000附近美元價位區間內，和上週收盤時段相比有明顯降低。

以太坊 (ETH)

(數據來源：TradingView)

ETH在本週內的價格變動同BTC保持類似走勢，開盤後短線下跌插針行情更加嚴重，短線價格一度跌破2200美元關鍵價位。ETH價格目前維持在2700美元附近，雖然在週中時段出現一定的價格回暖，處於增長乏力的行情狀態，ETH一週價格高點在開盤時段的3200美元附近該幣種正處於持續小幅震盪通道內，預計週末時段會受到新的消息面因素影響出現明顯的價格變動。

Web3項目趨勢

本週七類項目總市值全線普跌，本週市場整體主要受外部消息面因素影響較大，整體缺乏明確上漲信號，預計後續短期內低迷走勢會是市場主流行情

項目類別	周漲跌	周漲幅前三的代幣	概述
Layer 1	-9.1%	KFI,L1X,KINT	Layer 1賽道本週有較大幅度的下跌，雖然頭部個別幣種漲幅仍然比較可觀，但基本以小規模幣種為主。
Layer 2	-21.2%	AIX,HACD,BVM	Layer 2賽道本週出現較大幅度下跌行情，頭部上漲幣種幅度比較小，相對來說受外部因素影響較大。
DeFi	-15.5%	ADEL,KFI,L1X	DeFi賽道本週呈現出明顯下跌，頭部增長幣種基本以市場本週熱門幣種為主。
NFT	-23.8%	METADOGE,RFOX,SUDO	NFT市場本週總值下跌幅度較大，頭部上漲幣種基本以個別幣種為主，整體下跌非常明顯。
MEME	-26.0%	CATEX,ZYGO,CHOW	MEME幣賽道本週下跌回吐行情非常明顯，頭部增長幣種延續上週為主。
Liquid Staking	-13.6%	BRG,SCANTO,STRX	該賽道本週跟隨主流幣種下跌走勢出現明顯走低，頭部增長幣種漲幅也非常有限。
AI	-27.6%	BOOT,CHAT,ITXS	AI賽道本週繼續呈現出明顯下跌走勢，DeepSeek對AI產業的整體影響仍在持續，加上本週大盤走低影響，頭部增長幣種漲幅非常有限。