8月17日比特幣崩盤後市場將如何演變？

8月17日的崩盤原因是什麼？

比特幣 上周五早上突然急剧下跌，最低跌至24,220美元，同时与其他代币一起崩盘。根据Coinglas数据，整个网络在过去12小时内卖出了10亿美元，远远超过了去年年底FTX崩盘时的记录，仅次于“5月19日”事件的13亿美元记录和“3月12日”事件的约30亿美元记录。

比特幣每日趨勢圖 來源: Gate.io

目前，市場普遍將BTC價格的急劇下跌歸因於SpaceX出售比特幣的報導。

據《華爾街日報》報導，馬斯克的 SpaceX 在 2021 年至 2022 年期間出售了價值 3.73 億美元的比特幣，2023 年第一季度利潤為 5500 萬美元，收入為 15 億美元。

華爾街日報報導SpaceX出售比特幣 來源：華爾街日報

但這樣的捆綁解釋似乎太牽強了。從媒體解讀的角度來看，雖然SpaceX出售比特幣的時間還不清楚，但應該是在今年第一季度之前完成的。換句話說，SpaceX的出售不是這次崩潰的直接原因。如果需要因果關係，我們只能說這次崩潰巧合地發生在新聞的時間，或者只是加劇了市場對新聞方面的悲觀情緒。

有些人認為急劇下跌是由於現貨交易市場的縮水和衍生品市場的增加所致。現貨交易量的減少導致市場供應減少，而衍生品市場的增加帶來了更多投機者和槓桿交易。市場結構的這種變化可能導致價格波動加劇，進而導致比特幣急劇下跌。

比特幣60天歷史波動率 來源：Coinglas

這個解釋是從資金的角度來解釋的。事實上，這不僅僅是加密市場。傳統金融市場在面臨流動性收緊和衰減時，往往會導致價格波動減少，並在非常小的範圍內縮小。一旦市場經歷突然變化，比如技術突破或外部信息刺激，市場價格將在非常短的時間內對單邊波動做出反應。“橫多長，縱多高”是這種情況的簡化表達。

可能的未來趨勢

市場的起伏是非常正常的。在熊市中，也會出現價格翻倍的情況，而在牛市中，也有價格下跌50%的極端趨勢。在我看來，8月17日比特幣的急劇下跌並不罕見，這可能為我們提供更好的進場機會。

我們使用ZIGZAG指標ZIGZAG (5,10)來區分過去牛市中比特幣的上升和下降趨勢。我們發現在兩個比較明顯的牛市期間，分別有16次和13次下跌幅度超過20%，其中3次和2次下跌幅度超過40%。

從8月8日的最高點$30,242.7到8月17日的最低點$24,220，所呈現的路徑呈鋸齒狀走勢，下跌不到20%。因此，與過去牛市期間的下跌次數相比，這種下行趨勢並不被認為是特別的，屬於合理範圍內。

撇開不談，上表中存在著一個明顯的趨勢。從水平角度來看，無論是熊市還是牛市，一定範圍內的下跌次數一般是在減少的。這表明比特幣正在發展成為成熟的資產類別，而波動性也隨之減少。

BTC每日趨勢圖，採用Zigzag趨勢。來源：TradeView

8月17日代幣價格的每日燭台圖是技術分析中標準的“拔劍”。與周圍的燭台圖相比，這個具有明顯的特徵：負線的實體較大，陰影線較長，呈下降趨勢。

如下圖所示，出現這個蠟燭圖後，未來市場將會出現兩種情況：

1.價格在雙底后波動開始上漲（多次出現）;
2.價格向下波動（很少出現）。

圖5顯示了負線突破水平範圍後代幣價格的趨勢。來源：Gate.io

根據我們的審查分析，除非發生了特殊的事件震動，正常未來市場趨勢下，代幣價格可能會觸發兩次新低。無論是從目前的市場背景，還是從技術分析的支撐水平、波動指標等角度來看，未來市場很可能會繼續走向情況1而不是情況2。

結論

請注意，市場是不可預測的，但投資是可以計劃的。無論我們先前的分析多麼細緻和有效，我們都應該尊重市場，遵循趨勢，更重要的是，在 DYOR 中做好工作。