比特幣在長期通貨膨脹下是一個好選擇嗎？

2023-03-23, 07:14

在這個困境中，美聯儲（Fed）選擇了“抑制通貨膨脹”的道路。今天早些時候，美聯儲宣布將基準聯邦基金利率上調25個基點，目標區間為4.75%至5%。美聯儲主席鮑威爾暗示利率上調已經結束，今年可能只會再次上調一次，但“我們不會看到利率下調”。消息公布後，地區性銀行如第一共和銀行在交易期間暴跌，三大股指收回了所有的日內漲幅並轉為下跌。截至收盤，美國銀行和富國銀行跌幅達3.3%，摩根大通跌約2.6%，高盛跌1.1%。當前的情況反映了美國經濟衰退的概率逐漸增加，市場走向不確定。本應該流回的資金可能已流入黃金、加密貨幣或其他國家。

通貨膨脹離我們還遠嗎？

當一個國家發行的貨幣量大於流通中的貨幣量時，將導致物價上漲、貨幣貶值和通貨膨脹。事實上，自從出現“法定貨幣”以來，世界各地的貨幣數量一直在增加。因為為了促進經濟增長，各國都在適度過度發行貨幣以刺激消費行為。這是良性通貨膨脹。

滯脹是一種通脹失控的狀態，價格急劇上漲，貨幣失去價值。根據維基百科，滯脹通常被定義為月通脹率達到50%或更高，而大多數經濟學家認為“通脹周期沒有任何平衡趨勢”就是滯脹。

第一次世界大戰期間，德國戰敗後，當局和政府無法負擔所簽署的賠償條約的財政開支，不得不選擇發行大量貨幣。1923年，當局和政府發行了約50萬億馬克（德國前身的法定貨幣），使德國陷入了超級通貨膨脹的深淵。1914年，美元和馬克的匯率僅為1：4。到了1923年11月，美元兌馬克的匯率飆升至1：42萬億馬克，一塊麵包的價格也達到了2000萬馬克。

使用馬克捆綁作為玩具比購買玩具便宜得多-網絡

還有委內瑞拉，曾被國際貨幣基金組織預測通貨膨脹率高達1,000,000%。到2021年12月，該國通貨膨脹率達到686%，超過3百萬委內瑞拉人逃離該國。通貨膨脹不僅導致該國金融體系崩潰，還導致了人道主義危機。

2018年8月，260萬玻利瓦爾能夠購買一卷衛生紙 - 路透社

「潘多拉的魔盒」打開，讓美國陷入困境

2021年3月，美國總統拜登的1.9萬億美元「紓困法案」在參議院通過，內容為每位符合資格的美國公民發放1400美元。美國10年期國債收益率的大幅上升在很大程度上是受紓困法案影響。

不久之後，經濟繁榮開始了。無論貧富，每個人都有一張支票可以消費。因此，大量的存款湧入了銀行。當一些地方銀行獲得這麼多的存款時，他們會使用這些存款進行貸款，通過承擔一定的信用風險（借款人的不還款被稱為信用風險）來增加收入。一般來說，大多數銀行都會避免信用風險，但他們想擴大收益。因此，他們選擇從各種美國政府部門借錢，通過購買到期日更長的債券來限制風險並增加利息收入。

2022年3月，美國的通貨膨脹情況持續不減。美聯儲將利率從0％上調至4.58％，並預計今年將再次上調至5.5％。美聯儲的利率上調導致地區銀行（如矽谷銀行）購買的美國國債和住房按揭支持證券大幅貶值，銀行開始虧錢。

自2022年以來，美聯儲已將利率提高至4.58％ - ycharts

那些從銀行借款的公司無法承受利率上升，因此他們不得不大幅裁員。同時，由於難以從投資者那裡獲得投資，企業只能從銀行帳戶中提取資金來維持運營，這導致了銀行的流動性危機。最終，流動性危機疊加了損失，結果是我們前段時間目睹的接二連三的失敗。

美聯儲的緊縮週期是有記錄以來最快的 - NDR

過去兩年來，美國的貨幣和財政政策已經在市場上注入了大量熱錢。現在，“潘多拉的魔盒”已經被打開。一方面，由於需要遏制通貨膨脹並維護美元價值，利率無法停止；另一方面，利率上升持續進行，可能導致更多的銀行倒閉、市場震盪，以及金融危機再次展開。正如中本聰在創世區塊宣言中所寫道：“2009年1月3日，國庫大臣正處於實施第二輪銀行緊急援助的邊緣。”中央機構操縱貨幣發行，創造虛假繁榮。當泡沫膨脹過大時，經濟最終將遭遇“硬著陸”。“硬著陸”的代價就是人們應該擁有的平靜生活。

是比特幣一個好選擇嗎？從資產多元化的角度來看，無論我們面對的是比特幣” 或 “Bitmine” 或其他以不同名稱出現的新興資產，將我們的投資本金分散在不同的資產上是降低風險的有效方式。在這裡，我們專注於比特幣.

首先，讓我們試著想像一個沒有的一天。比特幣在未來:

你被鬧鐘吵醒，時間是早上七點。今天是付房租的日子，但你弄不清為什麼房租每年都在漲，而你的薪水從未增加。

2.在完成早晨例行公事後，您去咖啡店買一杯咖啡。此時，咖啡的價格已經達到三位數，您猶豫不決。如果您喝這杯咖啡，您的午餐預算將減半。

3.您在工作中打開電腦，在Google上搜索“如何投資和理財？”和“價格為什麼飆升？”您發現搜索結果中充滿了與您有相同疑問的人，但很少有人回答。一般來說，中央機構控制貨幣發行，“他們”將效法。

是否有一种深深的无力感？法定货币就像是一根无形的绳子，将人们束缚在秩序中，你别无选择，只能顺从，因为没有其他选择。

在這一點上，比特幣出現了。的出現比特幣並未改變這個社會的運作系統，但你有選擇的機會。你可以擺脫中央機構的操控，因為比特幣不是他們決定的，而是市場中的每個人決定的。

除了不受中央機構操縱之外，比特幣是一個相對獨立的市場，是所有“優柔寡斷”投資者的首選，這也是其避險特徵之一。以當前市場形勢為例（美聯儲3月22日利率決議尚未公佈），此時投資者對美聯儲加息的預期處於鷹派或鴿派模棱兩可的狀態，押注任何一方都有高風險。就像擲骰子一樣，骰子處於旋轉狀態，沒有人知道最終結果是大還是小。在這種狀態下，投資者更傾向於投資於相對獨立的市場，例如比特幣.

中央銀行數字貨幣是否更好的選擇？根據大西洋理事會CBDC追踪器的數據，除了兩個明確取消CBDC項目的國家（厄瓜多爾和塞內加爾）外，目前有119個國家正在探索或引入中央銀行數字貨幣（CBDC）。其中，亞太地區是最繁榮的地區，包括中國、新加坡、日本、韓國、澳大利亞和俄羅斯等國家都處於試驗階段。

來源：大西洋理事會CBDC 追踪器

比特幣分析師約瑟夫·特特克認為，中央銀行數字貨幣（CBDC）具有一系列對專制主義有興趣的特徵，尤其是提供發行人對國家數字貨幣的直接控制，使發行人可以任意實施負利率，甚至直接對人民的賬戶徵稅。同時，CBDC還可以作為監控和審查人民的工具，統治者可以輕易凍結不同意意見的人的資金，直到他們按照統治者的期望行事。