DeFi協議的總鎖定價值(TVL)已超過700億美元

2022-08-22, 06:27

[TL；DR]

去中心化金融協議的總鎖定價值已經超過700億美元，從4月份的極低水平(630億美元)開始，這是一個積極的變化。

TVL只是指存入協議的資金的價值。它是通過將指定代幣的數量乘以美元價值來計算的。

協議的總鎖定價值受到多種因素的影響，包括市場波動、政治不安全、經濟不穩定等。像Terra的UST和LUNA的下降這樣的市場崩潰會對DeFi協議的總體TVL產生負面影響，反之亦然。

Optimism協議對以太坊合併的預期飆升了近300%，這可能是該部門總TVL攀升的部分原因。

不管怎樣，去中心化金融生態系統的成員都希望，這是DeFi復甦的開始。

關鍵字;TVL, DeFi, DeFi協議，總鎖定價值。

DeFi的總鎖定價值（TVL）超過700億美元

截止撰寫本文時，DeFi協議的總鎖定價值已攀升至700億美元以上。今年4月，所有DeFi協議的總鎖定價值(Total value Locked)暴跌至630億美元左右，與此相比，目前的價值上漲了10%。根據DefiLlama的數據顯示，TVL的領先協議包括MakerDAO以90億美元的TVL保持其第一的位置。Lido以80億美元緊隨其後，AAVE以70億美元緊隨其後，Uniswap以60多億美元緊隨其後。

如何評估總鎖定價值

圖源：Quora

在去中心化金融中，TVL或Total Value Locked只是指存放在去中心化金融協議中的數字資產的總價值。這個術語也可以指所有DeFi協議的總價值。它是衡量這些協議的基本指標，因為它有助於確定它們的:
支持度
流動性
實用性

所有這些因素依次構成投資者在評估項目可行性時的考慮因素。

通過計算相關協議中存放的代幣數量，並將其乘以每個代幣的當前美元價值，可以得到項目的TVL。同樣，要得到所有協議的總價值，需要單獨計算每個項目，然後聚合結果。

影響去中心化金融協議TVL的因素

多年來，去中心化金融雖然很受歡迎，也很有盈利能力，但卻經歷了很大的波動，導致其“總鎖定價值”出現了極端的波動。因為所有協議的TVL都是通過聚合所有上述DeFi網絡的TVL來衡量的，所以當一個協議受到不利影響時，它會影響所有協議。

這種不穩定可以追溯到幾個因素，比如市場崩盤。例如，DeFi協議TVL經歷了一次巨大的挫折，算法穩定幣UST脫鉤，並在5月崩盤到幾乎為零，它的姐妹幣LUNA也一同入坑。根據Statista的數據顯示，總鎖定價值達到了前所未有的高度，在2021年最後一個季度超過2000億美元。

但是，在Terra爆雷後，TVL的價值下降到了800億美元。到今年6月，TRON的USDD與美元脫鉤，導致其總鎖定價值跌至45.3億美元的最低水平。這對總TVL的負面影響更大，導致其下降到630億美元左右。

不法分子的網絡攻擊也會對DeFi協議的TVL造成不利影響。以Nomad協議最近的挫折為例。本月早些時候，惡意分子入侵了其系統，幾乎耗盡了其全部資金。據數字安全公司Blocksec估計，該協議在漏洞中損失了至少1.5億美元的Tether美元的TVL。根據DefiLlama的數據顯示，Nomads的TVL從1.9億美元下降到不足1.1萬美元。

其他影響DeFi協議TVL的因素還包括俄烏戰爭導致的政治不安全、經濟不穩定(如衰退和通貨膨脹)、鯨魚運動導致的總體市場波動等等。

為什麼總DeFi的總鎖定價值止跌回升？

來自DefiLlamma的數據顯示，以太坊上的layer 2擴容解決方案Optimism可能至少對這種反彈負有部分責任。隨著以太坊的合併臨近，計劃於9月中旬，圍繞該網絡的炒作已經增加，導致Optimism的TVL飆升約284%。顯然，去中心化金融空間的成員歡迎以太坊使用更節能的PoS機制達成共識的舉動。因此，他們把更多的雞蛋放進了過去的工作量證明系統的籃子裡。