1kx: от аппаратного обеспечения до программного, как оценить затраты на проект DePIN?

Составление: Элвин, ChainCatcher

Аннотация

Структура оценки затрат:

• Шаг 1: Идентификация участников сети
• Шаг два: оценка составных частей затрат
• Шаг 3: Оценка различий в структуре затрат и их суммирование

Анализ случая

Основные моменты

• Для обеспечения непрерывного участия узлов в сети физической инфраструктуры децентрализованной сети (DePIN) управляющие сетью (основатели, члены DAO и т. Д.) должны учитывать затраты операторов на обслуживание узлов.
• В некоторых случаях ключевые решения по оптимизации затрат являются очевидными. Например, Livepeer в 2022 году перешел с Ethereum на Arbitrum, что было неоспоримым хорошим выбором и позволило сократить более чем на 95% расходы на расчеты. В других случаях администратор DePIN может потребовать внешней помощи для оценки затрат на обслуживание узлов при ограниченных ресурсах исследований и разработок.
• Если узел продолжает терпеть убытки, оператор прекратит его работу, что приведет к сокращению общего предложения узлов. Понимание операционных затрат DePIN сети и ее основных факторов, может побудить операторов сети к обсуждению управления; в то же время, оценка затрат может предоставить информацию для исследовательской работы до начала снижения предложения сетевых услуг, чтобы сократить затраты операторов узлов.
• Для управляющего протоколом может быть трудно оценить операционные расходы сети из-за анонимности участников (поскольку такие сети обычно являются без разрешения, что означает, что любой может присоединиться и уйти в любое время) и отсутствия общедоступных данных, связанных с расходами.
• Для руководства принятием решений мы предлагаем трехэтапную структуру оценки затрат:

1. Определение участников сети, которых можно отнести к определенной роли
2. Распознавание структуры затрат, связанных с узлами
3. При оценке комбинации 1 и 2 учитываются различия в структуре затрат

Помимо общей оценки текущих затрат, этот фреймворк также предоставляет:

• По разделению по ролям и составляющим стоимости помогает определить основной фактор, влияющий на стоимость
• Сценарии изменений, оцененные при разных предположениях, а также сценарии увеличения спроса / пропускной способности сети

Кейс-стади демонстрирует, как применять эту рамку. Например, совместное исследование с сетью POKT выявило непрерывные усилия операторов узлов по дальнейшему расширению служебных узлов. Тем не менее, децентрализация их шлюза решает оставшиеся проблемы экономической масштабируемости (включая генерацию спроса).

Введение: что такое DePIN и зачем обсуждать затраты

DePIN - серия децентрализованных сетей, предоставляющих аппаратные ресурсы (физическую инфраструктуру) для широкого спектра случаев использования, таких как вычисления, хранение, беспроводные сети или измерение данных. DePIN использует модель стимулирования Web3 (система наград в виде токенов) для стимулирования развития физической инфраструктуры сети. На май 2024 года общая рыночная капитализация всех токенов DePIN составляет 290 миллиардов долларов.

DePINs вносит вклад в цифровые и физические ресурсные сети:

В сети физических ресурсов (PRN) участники разворачивают аппаратное обеспечение, связанное с местоположением, чтобы предоставлять (не заменимые) услуги. Это включает в себя:

• Беспроводные сети (например, Helium, World Mobile, XNET, Nodle)
• Сеть сенсоров (например, Dimo, Hivemapper, Silencio, Onocoy)
• Сеть энергии (например, Starpower, PowerLedger, Arkreen)

В сети цифровых ресурсов (DRN) вкладчики предоставляют (альтернативные) цифровые ресурсы, физическое местоположение не является основным критерием. Это включает в себя:

• Расчет (например, ICP, Livepeer*, Akash Network, POKT Network*, Covalent*, Lit protocol*)
• Хранение (например, Arweave*, FIL, Sia)
• Пропускная способность и конфиденциальность (например, NYM, Hopr, Orchid, Mysterium, Fleek)
• AI（например Bittensor, Fetch.ai, Modulus Labs*）

Ранний проект DePIN вызвал большой интерес из-за своей конструкции токена. Например, Helium вознаграждает участников токеном HNT за помощь в работе беспроводных сетей с помощью хотспотов, а Filecoin позволяет пользователям сдавать в аренду свободное место на своих накопителях. Хотя это достаточно для запуска многих проектов DePIN, выпуск токенов может быть недостаточным для обеспечения долгосрочного участия узлов в сети.

Если майнинг станет нерентабельным, операторы узлов больше не будут иметь стимул для работы с инфраструктурой DePIN. Поэтому команда DePIN должна помочь операторам узлов оптимизировать затраты.

Маховик DePIN

Типичное колесо экономики токена DePIN выглядит следующим образом:

• Создание поставщика услуг, таких как хранение или 5G-антенна
• Награды за инфляцию токенов стимулируют узлы операторов предоставлять необходимую инфраструктуру, хотя спрос пока недостаточен для покрытия затрат
• С течением времени и увеличением спроса монетизация сетевой активности может увеличить доходы операторов узлов, даже при постепенном сокращении вознаграждения в токенах.
• Продолжение монетизации сетевой активности и увеличение доходов узловых операторов дополнительно стимулируют предложение, тем самым создавая вращающееся колесо DePIN

Визуальное представление DePIN-летающего колеса выглядит следующим образом:

Как описано ранее в анализе графика распределения наград, стоимость этих токенов в долларах (цена токена) сильно зависит от общего настроения на рынке. Поэтому они могут выглядеть так:

Или, в зависимости от времени, когда вы вошли в рынок быков, это может быть так:

Так как связана награда выпуск и стоимость?

Как упоминалось ранее, если награды в токенах и доходы от пользовательского спроса недостаточны для достижения баланса доходов и расходов, операторы узлов могут принять решение прекратить поддержку сети. Значительная часть операционных расходов DePIN оплачивается фиатной валютой, что делает долларовую стоимость вознаграждения в токенах важной и связанной с общей рыночной производительностью. Несмотря на наличие хорошо спланированных мер по выпуску токенов, в худшем случае ситуация может выглядеть следующим образом:

Это приведет к выходу операторов узлов, что дальше приведет к более высокой задержке, более низкой надежности и еще худшему пользовательскому опыту. В конечном итоге стагнация спроса закроет весь процесс.

Хорошая новость заключается в том, что существует множество способов борьбы с этой ситуацией. Один из способов - сделать выпуск токена более гибким, чтобы он лучше соответствовал монетизации сети (см. выпуск на основе KPI здесь). Другой способ - решить проблему издержек, чтобы сделать всю сеть более эффективной и менее чувствительной к снижению цены токена. Наша динамическая диаграмма будет выглядеть следующим образом:

Ключевое утверждение: если вы знаете стоимость эксплуатации сети DePIN и ее основные факторы, вы можете начать обсуждение управления и исследовательскую работу для снижения затрат на эксплуатацию узлов до уменьшения предложения услуг в сети.

Учитывая децентрализацию и отсутствие необходимости в лицензии DePIN, оценить базовую стоимость не так просто. Хотя токенные награды и доходы от пользовательских запросов обычно отслеживаются в блокчейне, дополнительные затраты, связанные с функционированием узлов, не являются публичными (например, инфраструктурные расходы). Это означает, что нам нужно использовать предположения и оценки относительно доступных точек данных.

В этой статье мы решим эту задачу и представим оценочную модель.

• Шаг первый: вклад сети
• Второй шаг: составляющие стоимости
• Шаг три: Оценка структуры затрат участников сети

Фреймворк

Мы предлагаем следующую рамку для администраторов сети DePIN в качестве методологии оценки операционных затрат, связанных с узлами инфраструктуры.

Используя эту рамку, оценка затрат DePINs разбивается на три шага:

• Распознавание вклада в сеть
• Составляющие стоимости оценки (например, аппаратное обеспечение, трудовые ресурсы)
• Оцените указанную структуру затрат и суммируйте их, чтобы получить общую оценку затрат

Шаг первый: определение участников сети

Несмотря на то, что DePINs предоставляет различные услуги (например, вычисления, охват сети, мобильные данные и т. д.), роли, необходимые для предоставления этих услуг, одинаковы (см. обзор ролей поставщика DePIN в более чем 30 сетях здесь).

• Узлы обслуживания/производители: они предоставляют услуги и необходимую физическую инфраструктуру (например, серверы, антенны, видеорегистраторы и т. д.). Например, поставщики хранилища Filecoin, горячие точки Helium или транскодеры Livepeer.
• Валидаторы/наблюдательные узлы/рыболовы: они проверяют работу сервисных узлов, непосредственно или через уровень учета. Затем результаты этих проверок отправляются на уровень учета. Например, хранилище провайдеров Filecoin (поскольку они также проверяют хранилищные доказательства других провайдеров) и точки доступа и оракулы Helium (выполняющие доказательства охвата других точек доступа).
• Вычислительный уровень: отслеживание потока работы/услуги и ее состояния, а также соответствующего платежа. Обратите внимание, что протокол сам определяет логику вычислений, например, как отслеживать и хранить работу и платежи в блокчейне (мы подробно обсудим это в другой статье). Например, Arbitrum от Livepeer или POKT-цепь сети POKT (управляемая узлами проверки POKT).
• Шлюзы: они выполняют функции координатора/балансировщика при взаимодействии с пользователями, узлами службы и управлением доступом или агрегацией услуг (например, данных в сети сенсоров), а также связаны с учетным слоем. Например, Orchestrators в сети Livepeer или шлюзы в сети POKT.
• Заказчик: может участвовать в экономике через залог или наблюдение узлов.

Роли, связанные с потребительским спросом (например, команды по продажам), в настоящее время редко встречаются. Оценка затрат, связанных с протоколом, таких как затраты на управление, является темой другой статьи.

Обратите внимание, что не каждый DePIN имеет делегирование и шлюз, и не нужно разделять все роли. Например, провайдеры хранения (SP) Filecoin классифицируются как сервисные узлы и валидаторы, и также управляют цепью Filecoin, что также формирует учетный слой. Также и майнеры Arweave.

Шаг 2: Оценка составляющих стоимости

Каждая из вышеупомянутых ролей может быть выполнена через узел, стоимость которого может состоять из одной из следующих четырех составляющих (в большинстве случаев их несколько):

• Аппаратное обеспечение/инфраструктура: затраты, связанные с реальной физической инфраструктурой, такие как видеорегистратор
• Ручной: затраты, связанные с временем настройки и управления инфраструктурой
• Пропускная способность, электроэнергия и другие операционные расходы: расходы, связанные с обменом данных и другими операционными расходами, такие как электроэнергия и аренда центров обработки данных
• Залог: стоимость (возможности) инвестиций в других местах

Последний пункт относится к стоимости капитала: практически невозможно получить информацию о затратах на долг/финансирование, связанных с этими операциями, в широком диапазоне. Однако есть часть контента, связанного со стоимостью капитала, которую мы можем оценить: многие DePIN следуют модели залога для доступа к рабочим токенам и требуют от операторов узлов заложить некоторые токены, чтобы их разрешили вносить вклад. Получение этих токенов является инвестицией, даже если мы предполагаем, что сумму можно вернуть при выходе из сети, удержание этих токенов имеет возможную стоимость в сравнении с инвестициями капитала в других местах.

Наша оценка составных частей затрат будет неполной, если не учитывать затраты, связанные с сделками на уровне бухгалтерии. Оценка этого не является простой задачей и зависит от нескольких изменяющихся факторов. Как правило, сеть определяет, насколько велика часть учета будет передана вне блокчейна. Однако, для учета расчетных операций и транзакций в блокчейне существует три варианта выбора:

• 专有L1: сеть, работающая на своей собственной блокчейне. Например, Arweave, Filecoin и POKT Network. Обычно узлы-сервисы и узлы-валидаторы также выполняют эту роль, поэтому связанные затраты также включены (однако, если возможно, мы постараемся их разделить - см. пример POKT Network).
• Проприетарный L2, более известный как приложение-цепочка или приложение-специфический Rollup: инфраструктура Rollup (сериализатор и т. д.) и смежная инфраструктура (проводник блоков, интеграция кошельков и т. д.) обычно могут быть отнесены к этим четырем составляющим в виде стоимости. В случае неясности, например, при использовании поставщика услуг Rollup-as-a-service (RaaS), это будет отражено в стоимости пропускной способности и других издержек.
• Публичный L1 / L2: Они передают расчетный слой на аутсорсинг, что означает, что для сети нет затрат на оборудование и рабочую силу. Однако узел службы, аутентификация, узел (и пользователь/плательщик) оплачиваются напрямую (в зависимости от использования). Существуют некоторые проблемы в оценке связанных с сетью издержек этих транзакций и, следовательно, некоторые ограничения: не все транзакции связаны с уровнем учета, такие как свопы или другие транзакции децентрализованного финансирования, но часто бывает нелегко разделить эти транзакции. Мы сопоставляем эти затраты с пропускной способностью и другими расходами.

Объединение всех этих элементов для создания сметы затрат является сложной задачей. Нам необходимо не только оценить каждый элемент затрат для каждой роли в сети, как показано на рисунке ниже, но и учитывать, что не все операторы узлов имеют одинаковую структуру затрат. Определение общей сметы затрат намного сложнее, чем простое умножение количества операторов узлов в сети на оценку одного оператора узлов.

Шаг третий: оценка структуры затрат

Когда мы говорим о структуре затрат, мы имеем в виду ключевые различия, влияющие на затраты. Эти ключевые различия делают зависимость от предположений критически важной. Конечно, это компромисс: предположения упрощают процесс, но могут пожертвовать точностью. Другими словами, с учетом того, сколько факторов включено, необходимо сделать определенные предположения, чтобы прийти к осуществимой теории.

При оценке структуры затрат существуют три основных фактора, которые следует учитывать:

• Различия в настройках: типичным примером является использование оператором голого сервера, в то время как другой работает в облаке (покупка против аренды). Когда мы знаем соответствующую долю во всей сети, мы обычно учитываем эти различия. Это также связано с капитальными затратами в аренде или финансировании. Предполагая, что нет капитальных затрат, мы рекомендуем игнорировать эти различия.
• Другое различие в затратах связано с временем покупки (покупка хранилища становится дешевле с течением времени, в то время как покупка H100s может этого не произойти) или местом эксплуатации. Мы рекомендуем учитывать временной аспект с использованием текущей цены. Для трудовых затрат местоположение имеет большое значение: DePIN может нанимать участников со всего мира, разница в уровне заработной платы в различных местах очень велика, и сложно оценить затраченное на эту работу время. Несмотря на это, мы сделали упрощенное предположение, что в нашей версии фреймворка часовая заработная плата всех операторов узлов одинакова.
• Различия в эффективности: у операторов узлов могут быть полностью одинаковые настройки, но если один работает с большим количеством одинаковых узлов, их затраты на каждый узел могут быть ниже из-за экономической эффективности масштаба. В рамках нашей системы нам необходимо сначала оценить распределение узлов каждого оператора узлов, чтобы решить эти влияния. Затем, для понимания и оценки влияния на стоимость, необходимо провести исследование с более крупными и меньшими операторами узлов или другими доступными точками данных (например, массовые скидки на продвижение). • Другим примером являются лонг сторонники сети, которые быстрее продвигаются по кривой обучения и, следовательно, более эффективны в операционной деятельности по сравнению с теми, кто только начинает присоединяться. Если у нас нет прямых данных опроса, мы игнорируем этот аспект.
• Различия в атрибуции и расчете: Несмотря на то, что Узел операторы равны по первым двум пунктам, они могут рассматривать свой вклад на разной основе затрат, поэтому окончательная стоимость будет отличаться. Например, один человек относится к своему участию как к частичной занятости и не отслеживает затраченное время, в то время как другой относится к нему как к крупному бизнесу, выплачивая заработную плату в зависимости от времени, затраченного на проекты. Мы счет эту разницу, предоставив более широкую погрешность для тех, кто работает неполный рабочий день (поскольку они часто недооцениваются), но предполагая, что для каждой Узел операции потребуется одинаковое время (см. также экономия за счет масштаба).

Это связано с преимуществами совместной экономики, что является обычным для DePIN: операторы могут использовать одни и те же настройки в нескольких сетях (а также затраты на оборудование, рабочую силу, пропускную способность, электроэнергию и прочие операционные расходы), например, Livepeer с Ethereum и Filecoin, io.net с Render, Filecoin и другими сетями GPU. В случаях, когда для работы оборудования критически важны операции, связанные с экономией затрат, мы не рассматриваем экономию, связанную с совместной экономикой. Они не только трудно распознать, но и сложно оценить, какая сеть получает наибольшую выгоду в плане экономии, и как распределяются сбережения. С бухгалтерской точки зрения мы разобьем общие затраты на ежемесячные суммы. Для упрощения мы предполагаем, что мы амортизируем общую сумму с одинаковым сроком в течение всего срока службы и распределяем одинаковую сумму на каждый месяц для всех операторов узлов.

Конечно, есть и другие незначительные отличия, о которых мы более подробно расскажем в хранилище DePIN.

Это добавляет третье измерение к нашей "плану выполнения", создавая 60 различных комбинаций для рассмотрения:

В целом, хотя эта формула очень полная и предлагает множество вариантов структуры затрат, наиболее полезным является ее применение к нескольким различным временным точкам, а не к статической временной точке. Самая мощная модель - модель, связывающая операционные издержки с сетевым объемом. Это позволяет нам понять, насколько издержки изменяются вместе с изменением объема или использования. Объем сети связан с предоставляемыми сетью услугами, такими как количество запросов RPC в Pocket, объем хранения в Arweave или Filecoin или процент сетевого отображения дорожной сети в Hivemapper.

Обратите внимание, что для этой формулы требуется множество доступной общедоступной информации. Мы рекомендуем обращаться к документам, сообщениям на форумах/Discord и, если возможно, проводить исследования в Интернете для получения этой информации.

Вывод и следующий шаг

С увеличением скорости развития DePIN оценка стоимости различных компонентов DePIN представляет собой сложную задачу. Помимо известных закономерностей аппаратной стоимости и изменяющейся с течением времени емкости, оценка специфических затрат на криптовалюту, таких как газ на расчетном уровне и способность пропускной способности, также не является простой задачей.

Знание отношения текущих затрат к выпуску наград и доходу от спроса, как изменяется основной фактор стоимости при изменении предположений и как стоимость увеличивается с увеличением спроса, являются полезными показателями.

Для оказания руководства в принятии решений по управлению экономическим дизайном DePIN требуется оценка затрат, связанных с выпуском вознаграждений и использованием доходов. Хотя я планирую предоставить больше примеров оценки затрат DePIN, я приветствую обратную связь относительно предложенной структуры, ее предположений и краткого изложения, а также потенциальных улучшений оценки затрат, предоставленных.

Приложение - Примеры пояснения структуры

Livepeer

Livepeer предоставляет децентрализованную видеоинфраструктуру для потоковой передачи в режиме реального времени и воспроизведения по требованию. Недавно Livepeer начал использовать неиспользуемые ресурсы GPU для обучения моделей искусственного интеллекта (см. здесь для получения подробной информации).

Здесь представлен процесс пошагового внедрения фреймворка. Большинство расчетов затрат основаны на исследованиях и информации из сообщества, проведенных летом 2023 года с операторами узлов (т.е. оркестраторами), например, здесь.

Оценочная стоимость обслуживания сети Livepeer составляет около 85 000 долларов США в месяц. Подробное разбиение средней стоимости показывает, что оборудование и труд составляют примерно одинаковую долю (около 40%). Если учесть неопределенность оценки затрат на труд, оценочные ежемесячные затраты на 100 оркестраторов сети, их транскодеров и расчеты на Arbitrum составляют около 40 000 долларов США, что находится в нижней части диапазона оценок. Следует отметить, что ежемесячные затраты в размере 40 000 долларов США не сильно отличаются от текущих доходов в размере 5-10 ETH в месяц (что соответствует цене ETH в 3 000-4 000 долларов США). Однако оркестраторы не получают отрицательную прибыль, так как большая часть их доходов фактически получается в виде стейкинговых вознаграждений.

Заметно, что из-за того, что сделки Livepeer расчеты на Arbitrum, расходы на расчеты на уровне settlement layer в пределах 0.5-2 ETH в месяц. По сравнению с ситуацией в первом квартале 2022 года до миграции на Arbitrum, это экономит более 95% расходов. Кроме того, на сегодняшний день сделки на Livepeer увеличились в 2-3 раза. Относительно, расходы на accounting layer теперь составляют около 5% от общих расходов, в то время как до миграции (составляли около 80% от общих расходов) были основным фактором стоимости.

Недавно был изменен алгоритм, определяющий способ распределения работы, с большей акцентировкой на цену, предлагаемую Orchestrator за каждый пиксель. Это оказывает давление на цены на транскодирование и может способствовать стимулированию спроса, но обсуждения на форуме показывают, что уровень цен нуждается в дальнейшем снижении. С другой стороны, недавно запущенные AI-подсети могут способствовать дополнительным способам монетизации сети.

Одна из возможных ситуаций в оценке электронной таблицы заключается в том, что увеличение потребности в минутах в 3 раза приведет только к увеличению общей стоимости на 20%. Следует отметить, что пропускная способность является основным фактором роста затрат.

Если мы предположим, что уровень цен схож (1ETH равен 3,000 долларам), это должно быть достаточно, чтобы сеть вошла в зону безубыточности. Однако, если цена на кодирование упадет на 50%, доходы от сборов на уровне сети будут составлять около 45,000 долларов в месяц, что ниже нижней оценки затрат. С появлением новых случаев использования (например, генерация видео с использованием искусственного интеллекта) их возможностей монетизации), остается открытым вопрос о том, как изменятся динамика затрат и доходов в сети Livepeer.

POKT

В своей сущности, сеть POKT предоставляет децентрализованные конечные точки удаленного вызова процедур (RPC). Недавно сеть POKT объявила о расширении своего применения на более широкий круг случаев использования моделей искусственного интеллекта. Рамки постепенного применения следующие. Большинство расчетов стоимости основано на исследовании проведенном летом 2023 года с узловыми операторами и последующих интервью с этими узловыми и шлюзовыми операторами.

Основываясь на примерно 15 000 узлах, предоставляющих конечные точки RPC, и четырех операторах шлюзов, мы оцениваем, что сеть POKT в настоящее время стоит около 200 000 долларов в месяц (± 80 000 долларов) для обслуживания примерно 500 миллионов ретрансляций в день. В настоящее время основной частью являются сервисные узлы (примерно 75% от стоимости).

Поскольку мы можем получить исторические данные о количестве активных узлов в сети, а также есть точки данных с различными компонентами затрат с течением времени, мы можем поместить оценку стоимости сети на временную шкалу, которая показывает три момента во времени, когда было решено более значительное сокращение затрат:

• После того как рынок вступил в медвежий период в середине 2022 года и были сокращены награды токенов (особенно награды в долларах), узел интегрируется
• Внедрение улучшений в рамках сети, таких как Geomesh и LeanPOKT, значительно снизило операционные расходы, а также индивидуальные улучшения, предлагаемые операторами узлов
• Путем добавления более простой настройки шлюза, роль децентрализованного шлюза снизила стоимость пропускной способности

В связи с тем, что наша структура затрат связывает оценку затрат с сетевой емкостью и потребностью, мы можем оценить изменения в структуре затрат. Например, если потребность увеличится с текущих 500 миллионов в день до, например, 2,5 миллиарда реле в день, то шлюзы будут составлять 60% от общей базы затрат, что составляет примерно 400 тысяч долларов в месяц (в настоящее время около 200 тысяч долларов). Обратите внимание, что это в два раза больше затрат, а рост потребности в пять раз больше. Это происходит потому, что узлы обслуживания могут улучшить свои настройки, поэтому они могут удовлетворить растущую потребность на основе примерно той же базовой стоимости.

Если мы допустим, что доля нового шлюза, который работает на базе низкой стоимости, в общем числе промежуточных узлов увеличится до 50% (в настоящее время 30%), то общая стоимость сети составит 300 000 долларов США в месяц.

С распределением шлюзов, операторы шлюзов могут самостоятельно определять свои точки ценообразования. Если мы предположим, что средняя стоимость миллиона запросов составляет 4 доллара, то сценарий всей сети POKT сможет зарабатывать 300 тысяч долларов в месяц, что в основном обеспечивает достижение точки безубыточности.

Dfinity/ICP

Протокол Dfinity/Интернет-компьютер (ICP) разработан как «блокчейн блокчейна», обеспечивающий вычислительные ресурсы для выполнения смарт-контрактов (называемых canisters), организованных в подсети (подробнее). Основой является предоставление узловых машин, которые обеспечивают хранение, вычисления и пропускную способность для репликации всех canisters, состояний и вычислений их подсетей.

Фреймворк пошагового применения показан здесь. Большинство оценок стоимости основано на данных из документов и форумных сообщений.

ICP - одна из нескольких сетей, в которых стоимость, основанная на фиатной валюте, включена в механизм вознаграждения токенами, что делает оценку стоимости более простой. В настоящее время около 85 операторов управляют примерно 1400 узлами. У нас нет данных о масштабной экономии для крупных операторов, поэтому наши общие оценки достаточно широки: затраты на ежемесячное обслуживание сети ICP составляют около 400 000 - 900 000 долларов США, в среднем около 600 000 долларов США.

Хотя адекватная оценка доходов заслуживает отдельной статьи, мы оцениваем текущий ежемесячный доход примерно в 25 000 долларов США. По сравнению с оценочными затратами, это кажется очень низким, но это связано с низкой загрузкой: с активностью всего 559 узловых машин, мы оцениваем текущий спрос (выраженный в проценте сжигания за период) примерно в 2% от общей емкости. Это означает, что сеть может выдержать увеличение спроса в 25 раз, не увеличивая текущую базу затрат. Фактические оценки на форуме предполагают, что спрос в ближайшие два года вырастет в 15-25 раз, что приведет к получению ICP этих затрат в месяц (при прочих равных условиях).

DIMO

DIMO - это децентрализованная сеть, которая дает водителям возможность управлять своими данными о автомобилях. В то же время DIMO позволяет компаниям и разработчикам создавать инновационные приложения, связанные с мобильностью (и получать прибыль от этого). Измерение данных осуществляется с помощью специальных устройств (Autopi, Macaron) или приложений. Хотя приведенный выше пример DePIN является цифровой сетью ресурсов, DIMO является первым примером физической сети ресурсов, включенной в настоящий анализ.

Фреймворк пошагового применения показан ниже. Большинство оценок стоимости основаны на информации о ценах онлайн (устройств), данных Dune и постах на форуме.

Для Поселок, мы предполагаем, что половина средств, затраченных на подключение автомобилей, в среднем в первом квартале 2024 года от 0.6 до 1.5 доллара, может быть отнесена к операционной деятельности DIMO. Для шлюза мы предполагаем, что ежемесячные аппаратные затраты составляют около 4 000 долларов, а связанные с этой операционной деятельностью трудовые затраты составляют около 11 000 долларов в месяц. В целом это составляет ежемесячные расходы примерно 180 000 долларов, как показано в таблице ниже. Большая часть издержек связана с пропускной способностью и другими затратами, причем примерно 1/3 связано с расходами на расчеты на Polygon, а оставшиеся 2/3 связаны с ежемесячной долей расходов на интеграцию умных автомобилей.

У нас нет никаких данных о фактическом доходе от сети, но оценки, основанные на использовании мирового рынка автомобильных данных и связанных доходов от автомобильных данных, показывают, что текущий доход с каждого автомобиля составляет примерно от 150 до 185 долларов США и может вырасти до 500-600 долларов США к 2030 году. Если DIMO сможет получить до 10-15% этого дохода, то сгенерированный диапазон дохода будет составлять от 110 000 до 180 000 долларов США в месяц, что позволит покрыть операционные расходы.

Однако монетизация данных сама по себе, кажется, не является фактической целью протокола; наоборот, DIMO сосредотачивается на предоставлении инфраструктуры для построения приложений над сетью, что отражается в последних обсуждениях о обновлении узлов и токенов DIMO. Эти изменения в обсуждении могут повлиять на указанную структуру затрат.

Особая благодарность моим вкладчикам: Mihai (Messari), Raullen (IoTeX), Nodies Team, Grove Team, Pocket Network Foundation, DIMO Team, Diana Biggs и Christopher Heymann за их вклад в обратную связь и мнения.

*Стандартный портфель для инвестиций 1kx.