Wintermute Weekly Report: геополитическая напряженность доминирует на рынке, биткойн вырос на 2% за неделю, едва удерживая поддержку на уровне 67k долларов

Сообщение с Mars Finance: 7 апреля Wintermute опубликовала самый свежий еженедельный отчет. Текущие макроусловия: на прошлой неделе рынок полностью зависел от геополитических новостей. Во вторник президент Ирана подал сигнал о прекращении огня: S&P 500 резко вырос примерно на 2,9%, Brent откатилась до 105 долларов. Но в среду Трамп выступил с жесткой речью, пообещав «крайне суровые» удары по Ирану в течение 2–3 недель и заявив, что не намерен вновь открывать Ормузский пролив. В четверг WTI взлетела на 11% — до более чем 111 долларов, а азиатские рынки резко просели. В воскресенье Трамп пригрозил бомбардировкой иранских мостов и электростанций во вторник, при этом также заявил, что «весьма вероятно» соглашение будет достигнуто до понедельника. По сообщениям, 45-дневная рамочная схема прекращения огня находится на обсуждении.

Доходность 10-летних гособлигаций США поднялась до 4,36% (рост на 40 б.п. с начала конфликта), а котировки на рынке свопов показывают вероятность снижения ставки ФРС на заседании 28–29 апреля, равную нулю. В четверг будет опубликован показатель PCE; рынок следит за тем, передастся ли нефтяной шок в инфляционные показатели, которые предпочитает ФРС.

В сфере цифровых активов биткоин на прошлой неделе вырос лишь на 2,0%. Индекс страха и жадности находится на отметке 9 (крайний страх), а социальные настроения достигли самого медвежьего уровня с начала конфликта. Институциональные покупки по-прежнему поддерживают ключевое: чистый приток в ETF за март составил 1,32 млрд долларов (самый сильный с октября 2025 года). Strategy увеличила свои запасы на 44 тысячи биткоинов. Morgan Stanley получила одобрение для листинга спотового ETF с комиссией 14 б.п. Однако в последнюю неделю марта ETF перешли в отток: -414 млн долларов. Доля «китов» на биржах с января выросла с 0,34 до 0,79. Данные по внебиржевым сделкам также показывают, что институционалы переключились с покупок на нейтральный режим, а затем перешли к чистым продажам. Примечательно выступил Ethereum (+4,2%): доходность стейкинга стала дифференцирующим преимуществом в процентной среде «выше и дольше». Solana упала ниже 80 долларов из-за хакерской атаки на протокол Drift (убыток 285 млн долларов; это второй по величине хакерский инцидент в истории Solana).

Wintermute отмечает, что последним ключевым рубежом является дедлайн во вторник для Ормузского пролива. 45-дневная рамочная схема прекращения огня — это самое конкретное усилие по смягчению ситуации с начала конфликта, но ущерб энергетическим объектам Ирана, нефтеперерабатывающим заводам в заливе и портовой логистике уже нанесен: даже при полном прекращении огня за одну ночь невозможно восстановить предвоенные судоходные возможности. Если во вторник угроза «дня электростанций» реализуется и Иран ответит, премия за риск по ценам на нефть будет немедленно заново сформирована.