【Утренний выпуск】Президент Ирана: готов завершить войну при выполнении требований; Американский рынок вырос, технологические акции и акции китайских компаний значительно укрепились

Макроэкономические новости

1. Китай и Пакистан выдвинули пятиточечную инициативу по восстановлению мира и стабильности в Персидском заливе и на Ближнем Востоке: 1) немедленно прекратить враждебные действия; 2) как можно скорее начать переговоры; 3) обеспечить безопасность немилитарных целей; 4) обеспечить безопасность морских маршрутов; 5) обеспечить первостепенное положение Устава Организации Объединенных Наций.

2. Комитет по денежно-кредитной политике Народного банка Китая провел очередное совещание за 1-й квартал 2026 года. На заседании было предложено задействовать эффект интеграции между дополнительной и накопленной политиками, комплексно применять различные инструменты, усилить регулирование денежно-кредитной политики. Также было предложено продолжать проводить умеренно мягкую денежно-кредитную политику, усилить контрциклическое и межциклическое регулирование, более полно реализовать двойную функцию денежных инструментов — по объему и по структуре, укрепить координацию и взаимодействие денежной и фискальной политики, способствовать стабильному росту экономики и разумному возврату цен.

3. 31-го числа официальный представитель МИД Мао Нин на очередной пресс-конференции ответила на вопросы, сказав, что после координации с соответствующими сторонами в последнее время три судна китайской стороны прошли через пролив Ормуз; мы выражаем благодарность за помощь, предоставленную соответствующими сторонами. Пролив Ормуз и прилегающие воды — важный международный коридор для торговли товарами и энергоресурсами; китайская сторона призывает как можно скорее прекратить огонь и боевые действия, восстановить мир и стабильность в регионе Персидского залива.

4. Данные Министерства финансов: в январе–феврале совокупный валовой доход по всей выручке национальных и контролируемых государством предприятий по стране составил 125655,0 млрд юаней, что на 0,2% больше; общая сумма прибыли — 6266,2 млрд юаней, что на 2,0% меньше. На конец февраля коэффициент активов и обязательств у государственных предприятий составил 65,4%, что на 0,5 процентного пункта выше в годовом выражении.

5. Президент США Дональд Трамп 31 марта опубликовал пост в соцсетях, заявив, что союзники либо покупают авиационное топливо у США, либо идут через пролив Ормуз «грабить нефть».

6. Президент Ирана Пезешкиан заявил, что Иран готов завершить войну, но при условии, что его требования будут удовлетворены, в частности — получить гарантии того, что на него больше не будут нападать. Министр иностранных дел Ирана Арагчи отметил, что Иран по-прежнему получает сообщения от представителя США Виттекофа, однако это не означает, что переговоры уже начались; соответствующий обмен в основном представляет собой «предупреждения или обмен взглядами».

7. Трамп заявил, что США в течение «двух-трех недель» завершат военные действия против Ирана и, возможно, до этого времени заключат соглашение с Ираном.

8. Корпус стражей исламской революции Ирана предупредил, что будет наносить удары по компаниям, связанным с американскими компаниями высоких технологий в регионе Ближнего Востока, включая: Cisco, HP, Intel, Oracle, Microsoft, Apple, Google, компании Meta, IBM, Dell, Palantir Technologies, NVIDIA, JPMorgan Chase, Tesla, General Electric, Boeing.

Отраслевые новости

1. Как сообщил корреспондент Caixin Media, статистика опубликованных годовых отчетов паевых фондов показывает, что в 2025 году уже 7 компаний фондов обеспечили прибыль для инвесторов на сумму свыше 1 трлн юаней. В частности, лидером по способности зарабатывать для инвесторов является Eфан Да (E Fund): 3156,75 млрд юаней; за ней следует Huaxia Fund: 2488,99 млрд юаней; South Fund с 1304,37 млрд юаней занимает третье место.

2. 30 марта официально корректировали цены на Маотай: по контрактной цене продажи 53-градусного Фейтяня маотай цена за бутылку выросла на 100 юаней. По итогам визитов в несколько офлайн-магазинов в Шэньчжэне выяснилось, что некоторые дистрибьюторы временно приостановили отгрузки, а часть товаров, которые были заказаны производителю накануне, еще не поступили в магазины. Несколько продавцов откровенно заявили, что в настоящее время цены на Маотай колеблются очень часто: ситуация меняется почти за день, и никто не осмеливается без необходимости придерживать склад (закладывать запасы). Тем временем на офлайн-рознице некоторые магазины подняли цены на соответствующие продукты почти на 100 юаней.

3. Уоррен Баффет заявил, что оценка фондового рынка по-прежнему не выглядит привлекательной; если рынок существенно упадет, Berkshire использует денежные средства. Apple по-прежнему является крупнейшим отдельным инвестиционным проектом Berkshire; продавать акции Apple слишком рано.

4. По подтверждению у дистрибьюторов Yadea, Yadea решила с 1 апреля 2026 года с нуля часов унифицировать корректировку заводских цен для продуктов всех категорий; повышение цены для одного устройства составит более 300 юаней.

5. В последнее время в Новом районе Сюнъань официально введена в эксплуатацию нанометровая лаборатория микровибраций, построенная China Electronics Engineering Design Institute Co., Ltd., входящей в группу SDIC. Лаборатория будет обеспечивать ключевую поддержку для самостоятельного развития высокотехнологичного производственного сектора Китая.

6. Вчера на конференции ICMA China по рынку долгового капитала 2026 года старший вице-президент отдела развития продуктов с фиксированным доходом и денежного рынка Гонконгской биржи Чжан Юньи заявила, что сейчас оборот по «Swap Connect» продолжает расти, и уже сотни внутренних и зарубежных организаций принимают участие. «Swap Connect» поможет дополнительно увеличить вес китайских активов на мировом рынке и повысить привлекательность китайского рынка для иностранных инвесторов.

7. В Шанхае впервые по модели «приобретение жилья с обменом» в районе Цзинъань состоялось официальное подписание соглашения. Подписание означает, что в районе Цзинъань достигнут прорыв в сфере рыночного вовлечения существующего жилья и эффективной организации обеспечения жильем для аренды с гарантией (保租房), предоставляя тиражируемый и продвигаемый пилотный практический опыт для сбора жилья 保租房 и улучшения жилищных условий по всему Шанхаю.

8. Согласно последнему исследованию цен на память от TrendForce (集邦咨询), во 2-м квартале 2026 года из-за активного переключения мощностей производителей DRAM на HBM и серверные применения, а также применения стратегии «догоняющего повышения» для сокращения разницы в ценах на различные продукты, несмотря на риск пересмотра отгрузок вниз на терминальном рынке, прогнозируется, что общая цена контрактов на типовой DRAM останется на уровне +58–63% по кварталу.

Корпоративные новости

1. Компания CATL (宁德时代) объявила: контролирующий акционер планирует безвозмездно подарить 5 млн акций компании. По цене закрытия вчера — оценочная стоимость около 2 млрд юаней.

2. Согласно информации на сайте Шанхайской фондовой биржи, статус рассмотрения IPO для Kулсун Кеджэ科技 (长鑫科技) — гиганта в области отечественной DRAM — на STAR Market изменен на «приостановлено». Как сообщают лица, близкие к 长鑫科技, «приостановлено» в данном случае относится к технической паузе в процессе рассмотрения IPO, а не к прекращению рассмотрения.

3. Дэ Минли (德明利) объявила: ожидаемая чистая прибыль в 1-м квартале — 3,15 млрд юаней–3,65 млрд юаней; цены на память продолжают расти.

4. Цзя Хуа (嘉华股份) объявила: фактический контролер планирует изменение контроля; с сегодняшнего дня остановка торгов.

5. Хуа Синь Цзяньцай (华新建材) объявила: в 1-м квартале чистая прибыль — ожидается рост на 126%–213% в годовом исчислении.

6. Группа Zонли (中利集团) объявила: в раскрытии информации о выручке за 1-й квартал, полугодие и 3-й квартал 2024 года допущены неточности; выдано уведомление/предупреждение.

7. Huawei опубликовала годовой отчет: в 2025 году выручка от продаж составила 880,9 млрд юаней, чистая прибыль — 68 млрд юаней.

8. Hongchang Technology (宏昌科技) объявила: компания участвует в инвестиционном фонде, который владеет 5,5046% долей в акциях компании Zhang Xueji (张雪机车); данное инвестирование является финансовым инвестированием, и влияние на компанию небольшое.

9. BOE A (京东方A) объявила: планирует выкупить акции на сумму 3,6 млрд–6,3 млрд юаней для программы акционерного вознаграждения; план выкупа — 0,5 млрд–1,0 млрд юаней по акциям A для последующего аннулирования.

10. Shutai Shen (舒泰神) объявила: несколько находящихся в разработке проектов относятся к инновационным биологическим препаратам, и существуют многочисленные риски, в том числе то, что прогресс клинических испытаний может оказаться хуже ожиданий.

11. Galaxy Electronics (银河电子) объявила: дочерняя компания Tongzhi Electromechanical (同智机电) была признана виновной во взяточничестве; назначен штраф 3 млн юаней.

12. Hailiang Co., Ltd. (海亮股份) объявила: контролируемая дочерняя компания планирует вложить 5,05 млрд юаней в строительство проекта по производству 67 500 тонн медной фольги в год.

13. China Satellite Communications (中国卫通) объявила: чистая прибыль за 2025 год — 441 млн юаней, что на 2,92% меньше в годовом выражении.

14. Liangmianzhen (两面针) объявила: фактический контролер будет изменен на государственный комитет по управлению государственными активами Автономного района Гуанси-Чжуан; с сегодняшнего дня возобновление торгов.

15. Shengtun Mining (盛屯矿业) объявила: чистая прибыль в 1-м квартале растет на 226%–295% в годовом выражении; рост в основном обусловлен увеличением количества и цен по ключевому продукту — меди.

16. Sungrow Power Supply (阳光电源) опубликовала годовой отчет: чистая прибыль за 2025 год — 13,5 млрд юаней, +22% г/г; планируется выплата дивидендов 10 юаней на 6,9 юаня.

Глобальные рынки

Три основных индекса США во вторник резко закрылись ростом и установили крупнейший однодневный рост с мая прошлого года: Nasdaq вырос на 3,83%, S&P 500 — на 2,91%, Dow Jones — на 2,49%. В текущем месяце Nasdaq по-прежнему в сумме упал на 4,75%, S&P 500 — на 5,09%, Dow Jones — на 5,38%. Произошел отскок технологических акций: Western Digital и Intel прибавили более 7%, Oracle вырос на 6%, NVIDIA и Broadcom, а также Google — более чем на 5%. Акции популярных китайских компаний, котирующихся на биржах США (中概股), в целом выросли: индекс-лидер Liivermore (利弗莫尔) по китайским компаниям прибавил более 3%, NIO — более 9%, iQIYI — более 6%, Baidu и Bilibili — более 4%, Alibaba, XPeng Motors и JD.com — более 2%.

Из-за того, что Иран и США подали сигналы о готовности продвигать урегулирование конфликта, международные цены на нефть во вторник снизились: фьючерс WTI на май упал на 1,5%, расчетная цена — 101,38 доллара за баррель; фьючерс Brent на май, истекавший во вторник, вырос на 4,9%, расчетная цена — 118,35 доллара за баррель; более активно торгующийся фьючерс Brent на июнь снизился, расчетная цена — 103,97 доллара за баррель.

Международные драгоценные металлы растут третий торговый день подряд: спотовое золото закрылось ростом на 3,5% до 4669,22 доллара за унцию; спотовое серебро выросло на 7,18% до 75,12 доллара за унцию.

Цена алюминия на LME приближается к 3 500 долларам за тонну: в марте накопленный рост составил 10,4%, установив максимальный месячный прирост примерно за два года. Цена меди на LME во вторник выросла на 0,9%, но за март в сумме упала более чем на 7%, что стало крупнейшим месячным снижением с июня 2022 года.

Справочник по инвестиционным возможностям

1. Unitree Technology заявляет, что в течение примерно следующих шести месяцев сможет генерировать роботу произвольные движения

Согласно сообщениям СМИ: «Сейчас самое целесообразное, что стоит продвигать и что даст эффект достаточно быстро — это оптимизация движений робота. В течение примерно ближайших шести месяцев сможет осуществляться генерация любых движений робота». На встрече в рамках конференции Siemens RXD, проходившей в Пекине, основатель, председатель и генеральный директор Unitree Technology Ван Синсин (Wang Xingxing) обсудил этот вопрос с глобальным CEO Siemens Болером Роландом Бушем (Roland Busch).

GGII прогнозирует, что к 2030 году объем рынка человекоподобных роботов в Китае достигнет почти 38 млрд юаней, а среднегодовой темп роста в 2024–2030 годах превысит 61%. Huayuan Securities отметила, что в 2026 году индустрия человекоподобных роботов перейдет через ключевой перелом «1-10»; восстановление ожиданий по серийному производству и отгрузкам может дать глубокую выгоду ключевым компонентам в верхней части цепочки поставок. Далее ведущие производители целых устройств будут нацеливаться на рыночный капитал; соответствующие активы могут получить новое окно для переоценки.

2. После первого полета ракеты «Ракета-2» от CASC Advanced Launch Vehicle будет продвигаться НИОКР и валидация технологий повторного использования

Недавно Китайская академия аэрокосмических технологий (CASC) «Ракета-2» (力箭二号) — ракета-носитель «YI-2» — с международным названием «International Fibers Capital» («国际纺都号») успешно запущена в пилотной зоне коммерческих космических инноваций «Dongfeng». Сообщается, что после первого полета «Lijian-2» будет продолжена разработка и верификация технологий повторного использования; компания уже провела полную валидацию повторного входа в атмосферу с торможением и точного контроля точки приземления по ключевым технологиям на ракете Lihong-1 (力鸿一号) и планирует в этом году провести испытания по возврату на уровне дальности в сотни километров.

Ракеты с возможностью повторного использования обеспечивают значительное снижение затрат за счет повторного использования ключевых компонентов, таких как ступень-ускоритель первой ступени, обтекатель и т.п. Эффект снижения затрат особенно заметен в практике компаний-лидеров отрасли. Чжун Цзян Секьюритиз (长江证券) Цзун Цзянь Шу (宗建树) отметил: если в нашей стране удастся реализовать повторное использование ракет, можно будет эффективно снизить 70% стоимости запусков — с примерно 100 000 юаней за килограмм до примерно 20 000 юаней за килограмм. Это позволит постепенно превратить ракеты из «одноразового продукта» в обычное средство транспорта, значительно снизив стоимость запусков и ускорив строительство национальной группировки низкоорбитального интернета.