Аналитик Bitunix: резкое обострение энергетического конфликта и сокращение ликвидности резонируют, BTC многократно поглощает спрос на уровне низких точек диапазона

Новости Mars Finance, 20 марта ситуация на Ближнем Востоке продолжает обостряться, и фокус рынка сместился с локальных конфликтов на системные риски в цепочках поставок энергии и безопасности судоходства. Заявления Ирана о возможных ответных действиях еще не завершены, и рассматривается введение платы за проход через пролив Хормуз. В то же время несколько европейских стран и Япония выпустили совместное заявление о подготовке к вмешательству для обеспечения безопасности морских путей. Атака на газовые установки Катара привела к повреждению примерно 17% экспорта, что еще больше увеличило неопределенность в поставках энергии. США также послали сигналы о возможных действиях: с одной стороны, рассматривается возможность ослабления ограничений на иранскую нефть для снижения цен на нефть, с другой — увеличение военного бюджета и региональных продаж оружия, что свидетельствует о разногласиях в стратегических целях. На политическом уровне рынок ставок быстро корректирует ожидания: в настоящее время закладывается снижение ставок примерно на 5,5 базисных пункта в течение года, даже появляются ставки на повышение ставок; Банк Англии единогласно решил оставить ставку без изменений и дал сигнал о возможном повышении, Европейский центральный банк повысил инфляционные ожидания, а Банка Японии также обращает внимание на риски роста цен на нефть. Основные мировые центробанки в целом перешли к более консервативной позиции, что приводит к постепенному ужесточению условий ликвидности. В то же время США планируют смягчить требования к капиталу банков, освободив часть средств, однако это вряд ли сможет компенсировать макроэкономический спад. В структуре рынка приближается срок истечения опционов на сумму около 5,7 триллионов долларов в рамках «трижды волшебных дней», что вместе с рисками на Ближнем Востоке усиливает волатильность активов. Индекс VIX остается на относительно высоком уровне, что свидетельствует о высокой степени настороженности рынка, при этом инвесторы предпочитают краткосрочные хеджирования, а не направленные ставки. Возвращаясь к рынку криптовалют, по данным графика ликвидаций видно, что после падения с максимумов Bitcoin формирует явную зону борьбы между быками и медведями в диапазоне 69 000–71 000 долларов, где накоплено большое количество краткосрочных кредитных позиций, что отражает попытки участников рынка установить дно. Ниже — диапазон около 68 500 долларов служит ключевым уровнем для краткосрочной защиты ликвидности. В то же время, на уровнях около 70 800 и выше 72 000 долларов сохраняется значительный объем коротких позиций, что указывает на отсутствие эффективного возвращения риск-приемлемости на рынок. В целом, слияние макроэкономического сокращения ликвидности и энергетических рисков создает состояние «высокой волатильности и низкой тенденции». В настоящее время Bitcoin больше отражает тестирование способности к рисковому восприятию, а не сигнал о развороте тренда, и в краткосрочной перспективе доминирует диапазонное повторное ликвидирование.