Будут ли токены акций заменять традиционные торги акциями? Глубокий анализ тренда

Представьте, что когда Нью-Йоркская фондовая биржа закрыта на праздники, вы всё ещё покупаете и продаёте акции Apple и Nvidia на блокчейне. Это не научно-фантастический сюжет, а финансовый сценарий, который происходит в начале 2026 года. С появлением отдельного раздела для токенов акций на торговых платформах, таких как Gate, возникает важный вопрос: заменят ли токены акций традиционную торговлю акциями?

Что такое жетон акций? Больше, чем просто картирование цен

Чтобы ответить на этот вопрос, сначала нужно прояснить концепцию. Суть токенов акций заключается не в том, чтобы позволить пользователям напрямую держать реальные акции, а в отметке ценовой динамики традиционных финансовых активов (таких как акции США) в торговые цифровые активы с помощью технологии блокчейн.

На платформе Gate эти токены по сути являются продуктами для отслеживания цен. Её стоимость в основном отражает рыночную тенденцию соответствующих акций (таких как Tesla или Nvidia), но не даёт владельцу статуса акционера, прав на распределение дивидендов или права голоса. Это означает, что токены акций — это скорее инструмент участия на рынке, чем инвестиционная цель в традиционном понимании.

Согласно последним рекомендациям, опубликованным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в январе 2026 года, этот тип активов чётко классифицируется как «токенизированные ценные бумаги». SEC отметила, что применимость федеральных законов о ценных бумагах не изменится независимо от того, учитываются ли они в ончейн-чейн-версии или вне нее. Это обеспечивает критически важную систему соответствия требованиям для всей отрасли.

Рыночная вспышка: Посмотрите на поток средств из он-чейн-данных

Рыночные данные показывают сильный импульс этой тенденции. Во время рождественских каникул 2025 года на блокчейне торговались почти $1 миллиард акций Apple, Tesla и Nvidia, несмотря на традиционное закрытие американского фондового рынка. В настоящее время ежемесячный объём торговли токенизированными публичными акциями превысил $800 миллионов, а в некоторые месяцы достигает пика в $1 миллиард.

Что ещё важнее, этот рост обусловлен институциональным финансированием. В начале 2025 года институциональные инвесторы составляли лишь 39,4% рынка, а к концу года этот процент вырос до 82%. Это показывает, что Уолл-стрит тихо завершает свою планировку и перемещает средства по цепочке.

Платформы вроде Gate в действии: революция в торговом опыте

Появление Gate Stock Token Zone значительно снизило барьер для участия. Пользователям не нужно открывать дополнительные счета в ценных бумагах или обрабатывать трансграничные переводы, достаточно использовать свои аккаунты на платформе Gate для покупки и продажи токенов Apple, Tesla и других акций в режиме реального времени круглосуточно, как и для торговли криптовалютами.

Эта модель решает несколько основных проблем традиционной торговли акциями:

• Лимиты торговых часов: Традиционные фондовые рынки имеют фиксированное время открытия и закрытия, тогда как токены акций поддерживают круглосуточную торговлю.
• Длинный цикл расчетов: В то время как традиционные рынки используют T+1 или T+2 для доставки, он-чейн-транзакции можно рассчитывать практически мгновенно, что значительно повышает эффективность использования капитала.
• Порог и фрагментация: пользователи могут свободно регулировать размер торговли в соответствии с собственным финансовым положением, без ограничения целых акций.

Например, Kraken недавно запустила регулируемые токенизированные вечные контракты на акции для пользователей за пределами США, поддерживая до 20-кратного кредитного плеча, что дополнительно подтверждает рыночный спрос на такие продукты.

Заменить или сосуществовать? Основные различия и границы

Несмотря на этот импульс, стоковые токены сложно полностью заменить традиционную торговлю акциями в краткосрочной перспективе из-за различий в основных характеристиках.

1. Отсутствие справедливости

Как уже упоминалось, токены акций Gate не дают держателям права голоса или дивидендов. Для долгосрочных инвесторов, стремящихся к акционерной ценности и корпоративному управлению, традиционные акции остаются незаменимыми. Владение акциями Coinbase означает, что вы можете разделять прибыль компании и участвовать в голосовании, тогда как владение её токенами даёт вам только ценовую экспозицию.

2. Регулирование и соблюдение требований

Хотя SEC выпустила рекомендации, глобальный регуляторный ландшафт для токенизированных ценных бумаг всё ещё находится на ранней стадии. Существуют различия в правилах идентификации и регулирования таких активов в разных странах, что ограничивает их масштабную популяризацию.

3. Дифференциация логики оценки

Недавний анализ показывает значительные различия в логике оценки токенов и акций. Токены, как правило, сопровождаются более высокой краткосрочной волатильностью, пики обычно занимают менее 30 дней; Акции, напротив, сохраняют устойчивый рост на протяжении длительного времени. Более 80% токенов, выпущенных в 2025 году, имеют цену ниже цен TGE, что свидетельствует о сомнениях рынка относительно устойчивости высоких оценок токенов. В отличие от этого, традиционные акции пользуются премией по оценке, обеспечиваемой институциональным доступом и включением индексов.

Перспективы на будущее: к единому рынку активов

Итак, что ждёт нас в будущем? Boston Consulting Group (BCG) прогнозирует, что мировой рынок токенизации активов вырастет примерно с 0,31 триллиона долларов в 2022 году до 16 триллионов долларов к 2030 году.

Окончательная форма, скорее всего, не будет «заменена», а будет объединена и стратификация.

Можно предвидеть единый рынок активов: акции, облигации, сырьевые товары существуют в виде цифровых токенов, циркулирующих в одной инфраструктуре. В этот момент границы активов будут размыты. Для пользователей, ищущих эффективность торговли, круглосуточную ликвидность и гибкость через границы, токены акций станут основным инструментом. Для пользователей, которые сосредоточены на владении, управлении и долгосрочных инвестициях в ценность, традиционные акции остаются непоколебимыми.

Gate Stock Token Zone символизирует превращение криптоторговой платформы в интегрированную финансовую экосистему с мультиактивами. Она предоставляет низкобарьерный и высокогибкий способ участия на мировых финансовых рынках, но скорее как дополнение к существующей системе, чем как разрушитель.

Заключение

Вернёмся к исходному вопросу: заменят ли токены акций традиционную торговлю акциями? Ответ — нет. Она не заменяет, а меняет и расширяет границы транзакций.

Токены акций позволяют глобальным пользователям участвовать в колебаниях цен на фондовом рынке в криптосреде, и они больше подходят в качестве дополнительных активов на уровне торгового инструмента для наблюдения за рынком, краткосрочных операций или распределения мультирыночных стратегий. Обладая полным пониманием характеристик продукта и границ рисков, через такие платформы, как Gate, трейдеры открывают новый путь на традиционные финансовые рынки. В основе этих изменений лежит не выбор «или-или, ни другое», а сочетание обоих для построения более инклюзивного и эффективного глобального финансового будущего.