Вот что часто упускается из виду: когда компании по управлению активами активно наращивают свои доли в банковских учреждениях, динамика резко меняется. То, что кажется взаимной выгодой — распределением риска между разными участниками — может быстро стать ловушкой для обязательств. Чем больше эти компании по управлению активами интегрируются в банковский сектор, тем тоньше становится граница между поглощением шоков и их усилением. Когда условия на рынке ухудшаются, эта «симбиотическая» связь рискует превратиться в цепную реакцию общего коллапса. Кажущаяся непроницаемой стратегия превращается в уязвимость, готовую сработать.