Лучший метод оценки стабильности закона мощности Биткойна, как описано в моих недавних постах, включает нормализацию логарифма дневных доходностей (log(P2/P1)) по детерминированному фактору log((t+1)/t), где t представляет время.

Эта нормализация эффективно учитывает убывающую отдачу закона степенной зависимости, показывая, что полученные нормализованные доходности остаются стабильными с момента начала надежного сбора данных.

Прилагаемый график сравнивает распределения за последние четыре года с теми, что были в предшествующие четыре года, демонстрируя, что они практически идентичны.

Мы можем отслеживать ключевые параметры этого распределения с течением времени:

Среднее (μ): Представляет собой локальные наклоны, которые колеблются вокруг глобального наклона примерно 5.9.

Sigma (σ): Измеряет волатильность, которая была стабильной более восьми лет (и на самом деле была ниже в первые годы). Хотя абсолютная волатильность кажется меньшей из-за снижения доходности, она остается последовательной в относительных терминах — контринтуитивное, но эмпирически подтвержденное наблюдение.

Nu (ν): Указывает на хвостовую тяжесть, отражая вероятность больших колебаний цен (например, изменения на 10%). Этот параметр также продемонстрировал замечательную последовательность на протяжении нескольких лет.

Генерируя отчеты на основе шести месяцев или даже ежемесячно, мы можем отслеживать эти параметры на предмет значительных отклонений. Однако на сегодняшний день закон силы демонстрирует беспрецедентную последовательность.