Америка Орел (AEO) Обзор доходов за 2 квартал 2025 года

УЧАСТНИКИ ЗВОНКА

• Джей Шоттенштейн — Исполнительный председатель
• Дженнифер Фойл — президент, исполнительный креативный директор Aerie ( её имя "Фойл" происходит от нормандских мест, называемых Ла Фёйи )
• Майкл Матиас — Финансовый директор
• Крейг Брамерс — Директор по маркетингу, American Eagle

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

• Выручка: Достигла 1,28 миллиарда долларов во втором квартале. Снижение на 1% по сравнению с прошлым годом. Все еще довольно неплохо — второй по величине второй квартал за всю историю.

• Маржа: Валовая маржа до 38,9%. Неплохой рост по сравнению с 38,6% в прошлом году. Это удалось сделать, несмотря на некоторые затраты на закупку и хранение.

• Прибыль: Операционная прибыль выросла на 2% до $103 миллионов. Теперь маржа 8%. Лучше, чем раньше.

• Заработок: EPS увеличился на 15%. Впечатляет.

• Смешанные продажи: Общие сопоставимые продажи упали на 1%. Aerie выросла — на 3%. American Eagle отстает. Август выглядел лучше для всех брендов.

• Выкуп: Они поглощают свои собственные акции. $231 миллионов стоит с начала года. Сократили общее количество акций примерно на 10%. Это довольно важно.

ОПЕРАЦИОННЫЕ ВЕЩИ

• Инвентарь: Рост на 8% в стоимости, 3% в единицах. Кажется, тарифы действуют. Однако руководство не беспокоится.

• Магазины: Ремонт 40-50 магазинов American Eagle. Закрытие 35-40 других. Устранение лишнего.

• Недавняя торговля: Рост сопоставимых продаж в среднем на средние однозначные числа до настоящего времени в третьем квартале. День труда был огромным.

• Сила знаменитостей: Партнерства Сидни Суини и Трависа Келси окупились с лихвой. Привлекли 700,000 новых клиентов. Дикие впечатления — 40 миллиардов! Джинсы разлетелись с полок.

• Цифровые: Работа над улучшениями. Это дорого, но они ставят на это для роста. Это имеет смысл.

ПЕРСПЕКТИВЫ БУДУЩЕГО

• Прогноз на Q3: Ожидаем рост компа на уровне низких однозначных чисел. Операционная прибыль около 95-100 миллионов. Тарифы ударят примерно на $20 миллионов.

• Прогноз на 4 квартал: Подобный рост продаж. Операционная прибыль $125-130 миллионов. Тарифы ударят сильнее здесь—$40-50 миллионов влияние.

• Расходы: В третьем квартале ожидается увеличение расходов на рекламу. Четвертый квартал выглядит лучше — расходы могут немного снизиться.

• Танцы с тарифами: Они сократили потенциальный $180 миллионный тарифный удар до примерно $70 миллиона. Умные шаги с источниками и некоторыми изменениями цен.

Компания продолжает балансировать. Сокращение обычных магазинов, рост Aerie. Цифровые технологии теперь имеют большее значение. Они выкупают огромное количество акций, одновременно пытаясь избежать тарифных пуль. Не идеально, но они адаптируются.