Баффет глубоко сожалеет о разделении Kraft Heinz.

Я действительно не могу поверить, что этот парень десять лет назад сам способствовал слиянию, а теперь наблюдает, как оно распадается на куски. По данным CNBC, Баффет во вторник заявил, что разочарован разделением Kraft Heinz и даже откровенно сказал, что первоначальное слияние "не было умной идеей". Более того, он считает, что это разделение вообще не решает серьезные проблемы.

В этот раз разделение Крафт Хейнц было проведено разом на две части. Одна часть занимается производством соусов, намазок и продуктов с длительным сроком хранения, а другая продолжает отвечать за известные американские бренды, такие как сырные ломтики Крафт, ланч-боксы Ланчаблс и Оскар Майер.

Во вторник, после объявления о разделении, Лао Ба высказал вышеуказанное мнение в интервью с Бекки Куик, в результате чего акции сразу же упали более чем на 7%. Действительно, одно слово убивает акции.

Беркшир на месте, Крафт Хейнц распался

Странно, что с момента слияния в 2015 году Баффет по-прежнему удерживает 27,5% акций Berkshire Hathaway, не изменяя свою позицию. На протяжении десяти лет он ни не сокращал, ни не увеличивал свою долю, в отличие от того энтузиазма, который он проявлял, когда создавал Kraft Heinz вместе с 3G Capital.

Сегодня 3G тихо уходит в 2023 году, оставив только Уоррена Баффета и его преемника Грега Абеля, которые в одиночку охраняют это вложение. Абель также выразил разочарование по поводу состояния Kraft Heinz, и мне было смешно смотреть на эту сцену: о чем же эти двое так переживают?

Слияние Kraft Heinz обернулось настоящей катастрофой. С 2015 года акции упали почти на 70%, а рыночная капитализация сократилась до жалких 33 миллиардов долларов. Продажи в США снизились, а потребительское поведение претерпело кардинальные изменения.

Люди больше не любят есть переработанные продукты, предпочитая свежие продукты, которые покупают на краю супермаркета. Несмотря на наличие известных брендов, таких как Velveeta и Oscar Mayer, Kraft Heinz постепенно теряет свою рыночную актуальность.

Аналитики возлагают часть вины на агрессивную стратегию сокращения затрат 3G Capital, из-за которой у компании не оказалось денег в самый нужный момент для инвестиций в собственный бренд. Kraft Heinz пришлось продать множество активов, включая орехи Planters и часть бизнеса по производству сыра.

В то же время они пытались возродить такие бренды, как Capri Sun и Lunchables, увеличив инвестиции, но слабо справились с задачей. В мае этого года руководители Kraft Heinz признали, что они рассматривают стратегические изменения и даже возможные сделки.

Этот разделение является результатом этого процесса. Компания не сказала, будут ли еще разделения или продажи активов, но структура 2015 года, очевидно, больше не работает.

Несмотря на беспорядок, Баффет все же не вышел из игры. Он заявил CNBC, что компания Berkshire Hathaway будет делать то, что наиболее выгодно для компании. Он также четко указал: если кто-то захочет купить их акции, Berkshire не примет частную сделку, если только каждый другой акционер не получит абсолютно такие же условия. Это означает отсутствие закулисных манипуляций или специальных сделок.

В ужасном квартале 2019 года Баффет признал, что Berkshire "переплатила за Крафт". Но, в отличие от других инвесторов, которые вышли из бизнеса много лет назад, он все еще держит акции. Под вопросом, сможет ли это терпение окупиться после нового сплита.

Цзэ-цзэ, даже у инвесторов-олигархов, богатых как государства, бывают промахи. Похоже, что даже такой гений, как Баффет, не смог избежать ловушки слияний и поглощений. В этой борьбе он действительно провалился.