Анализ отмены специальных прав на поставку завода TSMC в Нанкине, Китай, США

США отменили разрешение TSMC на поставку чипов в Китай

Правительство США официально отменило специальное разрешение на свободную перевозку критически важного оборудования для TSMC из его крупнейшего центра по производству чипов в Нанкине, Китай, что увеличивает риски стабильности производства на этом заводе. Согласно последним новостям, США решили отменить привилегии «Проверенного конечного пользователя» (Verified End User, VEU) для завода по производству чипов в Нанкине, что соответствует предыдущей политике отмены исключений для бизнеса Samsung и SK Hynix в Китае. Эти специальные права будут поэтапно отменены в течение следующих четырех месяцев.

Официальный ответ TSMC гласит: «TSMC получила уведомление от правительства США, и мы сообщаем, что лицензия VEU TSMC в Нанкине будет отменена с 31 декабря 2025 года.»

Компания заявила, что продолжает оценивать ситуацию и поддерживать связь с американскими властями, одновременно стремясь обеспечить нормальную работу завода в Нанкине.

Потенциальные последствия отмены специальных прав для производства

Что такое права «Подтверждение конечного пользователя»?

VEU-право - это специальное освобождение, предоставляемое США определенным компаниям, позволяющее им не запрашивать лицензии на каждую партию регулируемого оборудования, что значительно упрощает процессы работы транснациональной цепочки поставок. После утраты этого права поставщики TSMC должны отдельно запрашивать лицензии на каждую партию полупроводниковых инструментов, контролируемых США, отправляемых в Нанкин.

Хотя регулирующие органы США уже гарантировали соответствующим компаниям необходимое одобрение для поддержания работы, в отрасли широко распространены опасения, что скорость получения лицензий может стать проблемой. Сообщается, что заявки на лицензии уже начали накапливаться, и соответствующие чиновники работают над поиском способов упрощения процесса одобрения.

Министерство экономики Тайваня заявило, что отмена освобождения для США может привести к неопределенности в производстве на заводе в Нанкине. Однако завод в Нанкине занимает лишь около 3% от общего объема производства TSMC, поэтому министерство экономики оценило, что влияние этой политики на общую конкурентоспособность тайваньских чипов будет ограниченным. Тем не менее, реакция рынка остается осторожной, и американские депозитарные расписки TSMC, котируемые в США, упали на 2,3% во вторник.

Поставщики и реакция рынка

Согласно данным, компании Applied Materials, ASML, Tokyo Electron и KLA являются основными поставщиками оборудования для TSMC. Несмотря на то, что во вторник акции этих компаний упали, падение акций Applied Materials и KLA на Нью-Йоркской фондовой бирже, а также падение акций ASML и Tokyo Electron через американские депозитарные расписки (ADR) было выше среднего уровня по рынку. Эти компании уже долгое время работают в условиях ограничений на экспорт в Китай из США, но утрата исключений создаст дополнительные трудности в их сотрудничестве с TSMC.

Министерство торговли США расширяет диапазон контроля за экспортом чипов

На прошлой неделе американские регулирующие органы одновременно отменили подтвержденную квалификацию конечных пользователей для Samsung и SK Hynix, заявив, что этот шаг направлен на устранение «пробелов в экспортном контроле» и предотвращение недобросовестной конкуренции для американских компаний. Американский «Федеральный регистратор» был обновлен, чтобы отразить изменения в квалификации, связанные с этой отменой, включая предыдущие корректировки квалификации завода Intel в Даляне (который позже был куплен SK Hynix). Американские чиновники оценивают, что это изменение политики приведет к добавлению примерно 1000 новых проверок лицензий ежегодно.

Стоит отметить, что статус «Подтвержденного конечного пользователя» (VEU) компании TSMC никогда не был официально опубликован в Федеральной газете, поэтому Министерству торговли США, Управлению промышленности и безопасности (BIS) не требуется вносить официальные изменения в связи с этой корректировкой. Тем не менее, фактическое влияние не имеет существенных различий — поставщикам, работающим с заводами этого производителя полупроводников в Китае, вскоре потребуется получить одобрение США для доставки ограниченного оборудования.

Контекст политики экспортного контроля полупроводников в США

В последние годы США внедрили ряд обширных экспортных ограничений, направленных на предотвращение получения Китаем американских инструментов для производства чипов, которые могут быть использованы в передовых полупроводниках и искусственном интеллекте. Эти ограничения затрагивают не только местные китайские компании, но и международные производители, такие как Samsung, SK Hynix и TSMC, имеющие фабрики в Китае.

Администрация Байдена ранее разрешила TSMC, Samsung и SK Hynix продолжать поставлять оборудование на свои заводы в Китае при определенных условиях освобождения, при условии, что эти компании строго соблюдают требования безопасности и прозрачности. США уточнили определение "проверки конечного пользователя" (VEU) в объявлениях, касающихся корейских компаний, а также в документах TSMC, что рассматривается в отрасли как ключевая мера обеспечения для этих полупроводниковых заводов, работающих в Китае и зависящих от частого импорта.

Это изменение политики показывает, что глобальная цепочка поставок полупроводников столкнется с более сложной средой соблюдения нормативных требований, что особенно может привести к большему количеству неопределенности для отраслей, требующих высокопроизводительного вычислительного оборудования.

Отказ от ответственности: данная статья предназначена только для справки. Прошлые результаты не предвещают будущие.