Новый тайваньский доллар преодолел рубеж в 30 юаней! Доллар США по отношению к новому тайваньскому доллару (USDTWD) анализ будущих тенденций и прогноз цен на 2025 год.

В последнее время обменный курс нового тайваньского доллара демонстрирует резкие колебания, которые происходят раз в десятилетие; за всего два торговых дня он стремительно вырос почти на 10%. Несмотря на то, что азиатские валюты в целом укрепляются, рост нового тайваньского доллара можно назвать беспрецедентным. Является ли этот рост нового тайваньского доллара короткой вспышкой или началом долгосрочной тенденции? Как инвесторы могут воспользоваться возможностями, которые предоставляет этот рост?

В данной статье будет проведен глубокий анализ ключевых факторов, влияющих на обменный курс нового тайваньского доллара, исследованы будущие тенденции курса доллара к новому тайваньскому доллару, а также предложены некоторые стратегии торговли на валютном рынке.

Новый тайваньский доллар резко превысил отметку 30: от опасений по поводу обесценивания до однодневного роста на 5%

Вспоминая месяц назад, рынок все еще беспокоился о падении тайваньских акций и о том, что новый тайваньский доллар может упасть до 34 или даже 35 юаней. Однако всего через 30 дней рыночные настроения претерпели драматические изменения.

Влияние американской торговой политики привело к тому, что новый тайваньский доллар недавно показал удивительные результаты. 2 мая курс нового тайваньского доллара к доллару США за один день подскочил на 5%, что стало максимальным однодневным ростом за последние 40 лет, закрывшись на уровне 31.064 юаня, что является максимальным значением за 15 месяцев. После выходных, 5 мая новый тайваньский доллар продолжил расти на 4.92%, в ходе торгов он даже преодолел важный психологический барьер в 30 юаней, достигнув максимума в 29.59 юаней, что шокировало рынок.

За короткие два торговых дня новый тайваньский доллар вырос почти на 10%, что не только обновило несколько исторических рекордов, но и вызвало третий по величине объем торгов на валютном рынке. Стоит отметить, что с начала года до 2 апреля, когда президент США объявил о торговой политике, новый тайваньский доллар находился в состоянии обесценения на 1%.

【Анализ резкого роста нового тайваньского доллара】Три ключевых фактора, стоящие за ростом обменного курса

Фактор 1: Торговая политика США разжигает рынок

В отрасли широко считается, что спусковым крючком для резкого роста нового тайваньского доллара стали торговые политики правительства США. Когда США объявили о переносе введения новой политики на 90 дней, на рынке сразу возникли два основных ожидания:

• В мире может начаться бум закупок, экспорт Тайваня, вероятно, в краткосрочной перспективе получит выгоду, и это ожидание предоставляет сильную поддержку обменному курсу нового тайваньского доллара.

• Международный валютный фонд неожиданно повысил прогноз экономического роста Тайваня, к тому же фондовый рынок Тайваня показывает хорошие результаты.

Эти позитивные новости привлекли значительные иностранные инвестиции, став первой движущей силой роста нового тайваньского доллара.

Фактор 2. Центральный банк сталкивается с дилеммой

2 мая, в день резкого роста нового тайваньского доллара, центральный банк срочно выпустил заявление, но избежал ключевой проблемы:

• Приписывание колебаний обменного курса ожиданиям рынка о возможном требовании США к торговым партнерам о повышении стоимости валюты.

• Что касается интереса рынка к тому, включает ли торговые переговоры между США и Тайванем обменный курс, то на этот вопрос не был дан прямой ответ.

Фактор три, «панические действия» финансовой отрасли усиливают Колебание

Некоторые известные инвестиционные банки в своем последнем исследовании отметили, что 2 мая обменный курс нового тайваньского доллара к доллару США за один день резко вырос на 5%, и такое аномальное колебание уже выходит за рамки объяснений традиционных экономических индикаторов.

Анализ отчета показывает, что, помимо факторов рыночного настроения, массовые операции по хеджированию обменного курса со стороны страховщиков Тайваня и компаний, а также концентрация закрытия арбитражных сделок с финансированием в новых тайваньских долларах, способствовали этому колебанию обменного курса.

Прогноз курса доллара к новому тайваньскому доллару в будущем

Будет ли новый тайваньский доллар продолжать укрепляться? Каковы пределы его укрепления? Ниже приведен анализ рыночной тенденции:

1. Преодоление уровня в 28 юаней сложно: в настоящее время рынок в целом ожидает, что правительство США будет оказывать давление на новый тайваньский доллар для дальнейшего укрепления, но конкретную степень укрепления пока трудно определить. Тем не менее, большинство специалистов в отрасли считают, что вероятность укрепления нового тайваньского доллара до 28 юаней за 1 доллар США крайне низка.

Во-вторых, обратите внимание на важные показатели:

Один из важных индикаторов оценки разумности обменного курса - это индекс реального эффективного обменного курса, составленный Международным расчетным банком (BIS). Этот индекс имеет значение 100 как баланс, значение выше 100 указывает на то, что валюта может быть переоценена, а значение ниже 100 сигнализирует о риске недооценки.

По состоянию на конец марта, реальный эффективный обменный курс (REER) показывает:

• Индекс доллара составляет около 113 → демонстрирует очевидное состояние «переоцененности»

• Индекс нового тайваньского доллара остается на уровне около 96 → состояние «разумно низкое»

Третий. Сравнение региональных валют: если продлить период наблюдения с недавних аномальных колебаний за последний месяц до начала года, можно заметить, что накопленная оценка нового тайваньского доллара по отношению к доллару США находится в том же диапазоне, что и японская иена и корейская вона, различия незначительны.

• Новый тайваньский доллар вырос на 8,74%

• Японская иена выросла на 8.47%

• 7.17%

На самом деле, региональные валюты в целом укрепляются, хотя в последнее время новый тайваньский доллар быстро укрепился, но с более долгосрочной точки зрения его динамика согласуется с общей производительностью региональных валют.

Четыре. Основные моменты последнего отчета известного инвестиционного банка:

Хотя недавнее укрепление нового тайваньского доллара было сильным, с нескольких точек зрения его тенденция к укреплению может продолжаться!

Сначала модель оценки показывает, что новый тайваньский доллар перешел от умеренной недооцененности к уровню, превышающему справедливую стоимость на 2,7 стандартных отклонения;

Во-вторых, рынок производных финансовых инструментов показывает "самые сильные ожидания роста за 5 лет";

Кроме того, исторический опыт показывает, что после аналогичного резкого однодневного роста, как правило, не происходит немедленной коррекции.

Этот инвестиционный банк рекомендует инвесторам не спешить с обратными операциями, но ожидает, что когда торговый весовой индекс нового тайваньского доллара вырастет еще на 3% (близко к пределу терпимости центрального банка), власти могут увеличить интервенции для сглаживания обменного курса.

Как использовать инвестиционные возможности, возникающие из укрепления нового тайваньского доллара?

Для опытных инвесторов на валютном рынке: во-первых, можно напрямую торговать короткими позициями по паре USD/TWD или другим связанным валютным парам на валютной торговой платформе, чтобы использовать колебания в течение нескольких дней или даже в течение одного дня; во-вторых, если у вас есть долларовые активы, вы можете рассмотреть возможность использования деривативов, таких как форвардные контракты, для хеджирования и фиксирования прибыли от укрепления нового тайваньского доллара.

Для новичков, только начинающих, которые хотят использовать недавние колебания для краткосрочных операций, обязательно помните следующие принципы: сначала используйте небольшие суммы для пробного входа, не действуйте импульсивно и не увеличивайте объем, чтобы избежать серьезных убытков из-за нарушения психоэмоционального состояния. Платформы, такие как Gate, подходят для новичков для краткосрочных сделок с небольшими объемами, где можно практиковаться в торговле различными популярными токенами.

В долгосрочных инвестициях экономика Тайваня обладает прочной основой, экспорт полупроводников силен, и новый тайваньский доллар может колебаться в диапазоне от 30 до 30,5 юаней, оставаясь относительно сильным в долгосрочной перспективе. Однако рекомендуется контролировать валютные позиции на уровне 5%-10% от общего объема активов, а оставшиеся средства следует распределить по глобальным активам для снижения общего риска.

Если вы хотите стабильно получать прибыль, рекомендуется использовать низкое кредитное плечо при торговле USD/TWD и установить уровень стоп-лосса для защиты своих средств. Большинство платформ для торговли на Forex предлагают функции симуляции торговли, поэтому сначала можно открыть симуляционный счет для практики и тестирования жизнеспособности торговой стратегии. В то же время необходимо внимательно следить за действиями центрального банка Тайваня и последними новостями о торговле между США и Тайванем, так как эти факторы будут непосредственно влиять на колебание обменного курса.

Кроме того, рекомендуется не сосредоточивать все средства на одном рынке, можно рассмотреть возможность инвестирования в тайваньские акции или облигации. Даже если обменный курс колеблется, общий риск инвестиционного портфеля может быть лучше контролируемым.

Приложение: Обзор курса доллара к новому тайваньскому доллару за последние десять лет

В течение последних десяти лет (с октября 2014 года по октябрь 2024 года) обменный курс нового тайваньского доллара к доллару США колебался в пределах 27–34, колебание составило 23%, по сравнению с глобальными валютами, это валюта с меньшими колебаниями обменного курса.

В то же время, волатильность иены, рассматриваемой как валютный хедж, достигает 50% (обменный курс иены к доллару находится в диапазоне от 99 до 161), что вдвое больше, чем у нового тайваньского доллара!

Новый тайваньский доллар сам по себе имеет небольшие колебания процентных ставок, поэтому его рост и падение в основном зависят от повышения и понижения ставок Федеральной резервной системы США. Например, в период с 2015 по 2018 год, когда китайский фондовый рынок был нестабилен и произошел кризис долговых обязательств в Европе, США замедлили сокращение баланса и продолжили количественное смягчение, после чего новый тайваньский доллар начал укрепляться. После 2018 года США посчитали, что экономика улучшилась, и начали повышать ставки, первоначально планируя удерживать высокие процентные ставки в течение некоторого времени и сокращать баланс, но в 2020 году, когда вспыхнула пандемия, Федеральная резервная система непосредственно удвоила свой баланс за короткий срок.

С 2020 по 2022 год баланс активов и пассивов США увеличился с 4,5 трлн долларов до 9 трлн долларов; процентные ставки были напрямую снижены до 0, что привело к обесцениванию доллара, и новый тайваньский доллар продолжал расти, достигнув максимума в 27 новых тайваньских долларов за 1 доллар.

Но после 2022 года, из-за неконтролируемой инфляции в США, Федеральная резервная система начала быстро и значительно повышать процентные ставки, доллар начал расти, новый тайваньский доллар вернулся с 27 и затем в основном оставался в более узком диапазоне колебаний.

Федеральная резервная система США запустила 3 раунда количественного смягчения (QE) после финансового кризиса 2008 года. В декабре 2013 года Федеральная резервная система объявила о снижении объема третьего раунда QE, после чего уровень процентных ставок на американском рынке начал расти, а средства вернулись из развивающихся рынков в США. Обменный курс доллара к новому тайваньскому доллару с тех пор вырос с минимума 2013 года до 33, и только в сентябре 2024 года, после окончания этого цикла высоких процентных ставок и начала снижения ставок, курс снова вернулся к 32.

В течение последних десяти лет обменный курс доллара к новому тайваньскому доллару пережил множество колебаний.

Курс обмена нового тайваньского доллара к доллару США в основном определяется Федеральной резервной системой, а не Центральным банком Тайваня. Но есть «эталон в сознании большинства людей» — это 30 юаней.

Общепринято считать, что доллар ниже 1 к 30 можно рассматривать для покупки, а выше 32 - возможно, следует продавать. Если вы хотите осуществлять долгосрочные инвестиции в обменный курс, это можно использовать как ориентир.