Что такое MEV и как защитить ваши сделки Solana?

Дизайн Solana изменил правила игры, но MEV все еще появляется через Арбитраж, ликвидацию и фронтраннинг.

Написано: QuickNode, сообщество ChainNews

Для разработчиков, строящих децентрализованные финансовые приложения и торговых роботов на Solana, понимание MEV (максимально извлекаемая стоимость) крайне важно. MEV может повлиять на исполнение сделок пользователей или угрожать прибыльности ваших собственных роботов. Более высокие издержки, меньшая прибыль и сетевое трение - это обычные последствия незащищенного риска MEV. В данном руководстве рассматриваются основные аспекты MEV на Solana, включая механизм обработки сделок, распространенные типы MEV и растущие риски для разработчиков, строящих приложения в сети. Вы узнаете ключевые стратегии смягчения негативного воздействия MEV и защиты ваших сделок от помех.

Рекомендуемые предварительные знания

• Имеют базовое понимание концепций блокчейна и Solana (Руководство по основам Solana)
• Имеете некоторое представление о DeFi или TradFi (что такое DeFi?)

Введение в MEV на Solana

Максимальная извлекаемая стоимость (MEV) - это максимальная стоимость, извлекаемая из транзакций пользователей путем их переупорядочивания, включения или исключения. В сетях с подтверждением доли, таких как Solana, валидаторы, выступающие в роли производителей блоков, имеют возможность определять, какие транзакции входят в этот блок, и их порядок. Это означает, что злонамеренные или заинтересованные в получении выгоды производители блоков могут переупорядочивать транзакции (или вставлять свои собственные транзакции), чтобы получить арбитражную прибыль, опережать транзакции пользователей или использовать порядок транзакций различными способами. Несмотря на то, что у Solana нет общего пула памяти, подобного Ethereum, MEV все равно существует - обычно через прямое подключение узлов, частные пулы памяти или другую специализированную инфраструктуру.

Для разработчиков, строящих торговых роботов или децентрализованные биржи (DEX), игнорирование MEV может привести к:

• Худшее исполнение сделок (например, атака сэндвич).
• Потери прибыли (робот совершает сделки до вас).
• Проблемы сетевой перегрузки (влияющие на вашу способность успешно отправить сделку в сети).

2024 году на Solana развивается активность DeFi, параллельно с этим растет и MEV. Messari показывает, как растет реальная экономическая ценность Solana (сборы + MEV) с течением времени:

!

Источник: Messari: Состояние Solana - четвертый квартал 2024 года

Несмотря на то, что большинство MEV относительно невелики, есть бесчисленные примеры извлечения десятков тысяч долларов из сделок (см. снимок ниже), даже случаи сделок на миллионы долларов.

!

Источник: Jito - Арбитраж исследователь

Для разработчиков, строящих DeFi-приложения и торговых роботов на Solana, понимание MEV крайне важно. MEV может повлиять на выполнение сделок пользователя (привести к неожиданному скольжению или сбоям сделок) и даже на прибыльность вашего собственного робота, если конкуренты могут перехватить или переупорядочить ваши сделки. Давайте вспомним основы процесса торговли на Solana, рассмотрим распространенные типы MEV на Solana и обсудим меры, которые можно принять для защиты сделок от воздействия MEV.

Процесс торговли на Solana

Торговый процесс Solana имеет несколько ключевых отличий от Ethereum, что влияет на производительность MEV:

• Нет глобального пула памяти: В отличие от Ethereum, у Solana нет единого общедоступного пула памяти, в котором ожидают обработки транзакции. Вместо этого Solana использует протокол Gulf Stream для прямой маршрутизации транзакций к следующему ожидаемому лидеру блока (валидатору) перед их созданием блока. Это означает, что нет постоянного видимого пула ожидающих транзакций для мониторинга сети роботами. Каждая транзакция Solana содержит недавний хэш блока, который истекает спустя примерно 150 слотов (приблизительно 1 минута), если не подтверждена. Другими словами, транзакции либо быстро выбираются лидером, либо отбрасываются - пул памяти не имеет постоянства. Это уменьшает окно для стратегий MEV, таких как наблюдение за общедоступными ожидающими транзакциями и опережение, хотя решительные исследователи уменьшают это, запуская свои собственные узлы для просмотра поступающих транзакций.
• Основанный на взвешенных долях сервис качества (QoS): Solana сортирует входящий трафик транзакций на основе доли акций. Валидаторы выделяют большую часть входной мощности клиентам/ретрансляторам в пропорции к их долям. На практике это означает, что транзакции, поступающие от узлов с высокими ставками, вряд ли будут отброшены во время перегрузок. Основанный на взвешенных долях сервис качества - это механизм сопротивления Сибил: группирование спам-отправителей без акций снижает приоритет, в то время как транзакции от валидаторов с хорошими ставками обрабатываются быстрее.
• Приоритетная плата (рынок местных сборов): Solana использует приоритетную плату в качестве дополнительной опциональной платы, которую пользователь может добавить, чтобы повысить свои шансы на быстрое включение в сеть в периоды повышенной загруженности. Обычно у сделок на Solana очень низкая фиксированная плата, но в случае перегрузки (например, при создании NFT или торговле мем-монетами), что приводит к затору, пользователи могут указать приоритетную плату за каждую вычислительную единицу, фактически участвуя в торгах за блочное пространство. Валидаторы получают 50% этой приоритетной платы, а остальные 50% сжигаются согласно правилу ограниченной площади, поэтому более высокая приоритетная плата делает валидаторов более склонными включить вашу транзакцию. Приоритетная плата предназначена для борьбы со спамом и позволяет временно-чувствительным сделкам «перепрыгивать» вперед «в очереди». На сети Solana это создает рынок местных сборов для каждой вычислительной единицы в каждом блоке. К 2024 году приоритетная плата составит значительную часть общего дохода Solana, что подчеркивает, что пользователи действительно участвуют в приоритетных торгах в периоды заторов. Для разработчиков это означает, что в перегруженном блоке ваша транзакция, скорее всего, потребует приоритетной платы, чтобы обойти отправителя спама или конкурирующие транзакции.

Типичные виды MEV на Solana

Вот наиболее распространенные типы MEV, на которые должны обратить внимание разработчики Solana:

Арбитраж

Арбитраж - одна из наиболее распространенных форм MEV на Solana. Арбитраж обычно включает в себя покупку и продажу одного и того же актива через несколько бирж в атомарном режиме. Арбитражисты покупают на более дешевом рынке и продают на более дорогом, получая разницу в цене, например:

!

Поскольку Solana позволяет объединять несколько инструкций в одной сделке, искатели часто выполняют атомарный Арбитраж (два этапа в одной сделке), чтобы гарантировать, что сделка фактически безрисковая. Неудачная сделка приведет к потере покупателями своей приоритетной платы, поэтому им необходимо сбалансировать размер возможности и рынок приоритетной платы.

Арбитраж на Солане очень конкурентноспособен — боты спамят много сделок, пытаясь совершить арбитраж. Низкая комиссия на Солане означает, что боты могут отправлять большое количество сделок на арбитраж; даже если большинство из них не удастся или не принесут прибыль, иногда удача может принести доход. Фактически, более 50% сделок на Солане на самом деле являются неудачными попытками арбитража (спам) — боты слепо пытаются зацепиться за разницу в ценах (см. Solana MEV - обзор). Хотя это может быть проблемой с перегруженной сетью, обычно это означает, что цены могут оставаться сбалансированными между различными DeFi платформами.

Атака бутерброда

Sandwich Attack — это классическая тактика отрицательного MEV, которая также присутствует в Solana. При сэндвич-атаке транзакция пользователя-жертвы зажата между транзакциями злоумышленника: одна выполняется до транзакции жертвы, а другая — после нее. Допустим, пользователь отправляет масштабный своп на DEX; Ищущий MEV, который понимает этот ожидающий обмен, может быстро отправить свою собственную покупку того же актива (повышая цену) до того, как пользователь начнет торговать, затем выполнить крупную покупку пользователя по более высокой цене сейчас и, наконец, немедленно продать актив за разницу. Злоумышленник получает прибыль, покупая по низкой цене и продавая по более высокой, в то время как жертва получает худшую цену на своей бирже (более высокое проскальзывание).

В качестве разработчика или трейдера вы должны понимать, что если третья сторона может наблюдать за вашей сделкой, пока она не окончательно не определена, они могут попытаться её атаковать. Установленная пользователем высокая толерантность к проскальзыванию делает их особенно уязвимыми - если пользователь разрешает до 5% проскальзывание, атакующие роботы могут использовать большую часть этого диапазона для получения прибыли. Снижение проскальзывания и риска атаки включает в себя контроль проскальзывания, конфиденциальность и сортировку.

Ликвидация

Ликвидация - еще один важный шанс для MEV, особенно в протоколах DeFi на Solana (например, Marginfi, Kamino, Save и т. д.). Когда стоимость залога заемщика ниже необходимого уровня (то есть их кредит недостаточно заложен), позиция будет ликвидирована. Ликвидаторы (как правило, роботы) могут погасить часть или полностью кредита от имени заемщика и получить скидку на залоговое имущество. Это, по сути, приносит прибыль ликвидатору, поскольку они покупают залоговое имущество по цене ниже рыночной.

Роботы для поиска MEV непрерывно сканируют данные о состоянии цепи и ценах оракулов, выявляя позиции, которые скоро обанкротятся. Когда они находят одну, они соревнуются в отправке сделки ликвидации, чтобы завоевать бонус. На Solana, поскольку нет общего пула памяти, роботы для ликвидации гарантируют, что они быстро замечают изменения на цепи (например, падение цен оракула или переход здоровья за пороговое значение), а затем немедленно отправляют сделку ликвидации текущему лидеру. Если несколько роботов пытаются ликвидировать один и тот же аккаунт, только первая успешная транзакция, включенная в блок, получит вознаграждение, транзакции остальных завершатся неудачей. Ликвидация рассматривается как основной столп здоровья протокола (что помогает предотвратить проблемы с платежами).

Jito Bundles и другие MEV приложения

Экосистема MEV Solana развивается, и Jito Bundles играют важную роль в извлечении (и потенциальном смягчении) MEV. Валидаторы, запускающие клиент Jito-Solana, участвуют в офлайн-рынке построения блоков. Поисковики напрямую отправляют связанные сделки (вместе с оплатой комиссии) этим строителям блоков, а не через обычную сеть Solana gossip. Затем производители блоков включают связанный сделками пакет с наивысшей оплатой в блоки, за что они получают комиссию. Эта система позволяет искателям MEV секретно выполнять тактики типа Арбитража, клиринга и фронтраннинга (их сделки не являются общедоступными до включения), просто предлагая конкурентоспособную комиссию для приоритетной обработки. В результате это приносит значительный доход валидаторам Solana. В настоящее время основной вредный MEV Solana происходит из приватного пула памяти.

Риски MEV для разработчиков Solana

MEV для разработчиков Solana представляет собой множество рисков и вызовов, особенно для тех разработчиков, которые строят торговых роботов или приложения DEX:

• Переупорядочение транзакций валидаторов: поскольку валидаторы Solana могут упорядочивать транзакции в своих сгенерированных блоках, потенциальные валидаторы могут переупорядочивать транзакции в своих интересах. Например, если ваша DEX-сделка создает возможность для арбитража, валидаторы могут вставить свои собственные транзакции перед вашей, чтобы захватить прибыль. Это может привести к ухудшению исполнения ваших транзакций, даже до их неудачи (если возможность исчезнет). Порядок выполнения транзакций может существенно влиять на результаты DeFi, и без защиты ваши транзакции будут подчинены стимулам создателей блоков.
• Спам и перегрузка сети: Большое количество транзакций Solana обусловлено MEV (арбитражный спам и т. д.). Во времена борьбы (например, популярного минтинга NFT или волатильных рынков) ваши законные сделки конкурируют с множеством сделок ботов. Это может привести к увеличению задержки или более высокой частоте сбоев, если вы не примете это во внимание. Если ваша транзакция будет перехвачена высоконагруженным валидатором, или если вы попадете в спам-шторм при отправке транзакции через нестейкинговый узел, ваша транзакция может быть удалена. Для того, чтобы проникнуть сквозь этот шум, вам может потребоваться установить приоритетную плату. По сути, активность MEV может переполнить шоссе, через которое вы торгуете, поэтому, если нет защиты, вам нужно подготовиться к этому (более высокие комиссии, повторные попытки и т. д.).
• Увеличение проскальзывания и проблемы с пользовательским опытом: для разработчиков DEX MEV может прямо повлиять на ваших пользователей. Пользователи могут установить терпимость к проскальзыванию в 1% во время сделки, но из-за MEV (например, фронтраннинг) их конечная цена может упасть до полного 1%. В экстремальных случаях MEV-роботы могут сдвигать цены так, что сделка пользователя провалится (превысит проскальзывание), а робот уже получил прибыль. Это может привести к плохому пользовательскому опыту - неудачной сделке или неожиданно плохой ставке. Пользователи могут винить в этом DEX или блокчейн. Поэтому неспособность защититься от воздействия MEV может подорвать уверенность пользователей в этой платформе. Для ваших торговых роботов, когда противник может вмешиваться в ваши сделки, результат становится менее предсказуемым, что делает надежное выполнение стратегии более сложным.

В целом, MEV в Solana может привести к более высоким затратам, снижению прибыли и сетевым трениям. Разработчики должны осознавать эти угрозы и принимать меры по смягчению рисков, особенно в приложениях, где порядок транзакций влияет на финансовые результаты.

Защита торговли от воздействия MEV

Существует множество инструментов, которые могут предотвратить или ограничить отрицательное влияние MEV на ваши сделки и пользователей. Каждый случай уникален, поэтому не каждый инструмент подходит для вашего случая.

• Защитите свои сделки: используйте дополнения QuickNode. QuickNode Market предоставляет различные инструменты для увеличения вероятности успешного завершения сделок и минимизации риска MEV. Дополнение LilJIT - Jito Bundles & Transactions позволяет вам объединять сделки для быстрого последовательного выполнения, включая защиту от MEV и отката. Кроме того, на рынке доступна возможность добавить защиту MEV к вызову sendTransaction существующей конечной точки с помощью дополнения Solana MEV Protection & Recovery. Это дополнение не только обеспечивает защиту от предварительных сделок, но также поддерживает восстановление MEV (возвращение захваченного не злонамеренного MEV вам), повышает конфиденциальность и гарантирует быстрое выполнение.
• Защита от ненужных изменений состояния: используйте защиту сделок. Lighthouse - это программа проверки состояния времени выполнения Solana, которая делает сделку неудачной, когда обнаруживается отклонение состояния цепи от ожидаемого состояния. Вы можете добавить инструкцию lighthouse в свою сделку, чтобы убедиться, что состояние указанного счета соответствует предварительно определенному ожидаемому состоянию после завершения сделки (например, если баланс указанного токена после этой сделки меньше X, то отклонить всю сделку). Это позволяет проводить более сложные проверки счетов, чем простой скольжение, и позволяет делать утверждения на Sysvar (слот), что может использоваться для проверки черного списка валидаторов - это можно сделать, используя getLeaderSchedule и список злонамеренных валидаторов.
• Настройка ограничений: установите скольжение и используйте лимитные ордера. При обмене всегда устанавливайте скольжение на уровне, который соответствует вашим торговым потребностям и уровню риска. Предположим, что злоумышленник пытается воспользоваться любой возможностью, которую позволяет ваша скольжение. При возможности используйте лимитные ордера для установки минимальной цены продажи токенов. Посмотрите API Metis QuickNode, который поддерживает лимитные ордера.
• Предотвращение неудачных сделок: оптимизируйте свои сделки. Поскольку MEV приводит к массовому потоку спам-транзакций в сеть, ваша сделка должна быть правильно сконструирована, чтобы быть включенной в определенный блок. Другими словами, вам необходимо запросить правильное количество вычислительных ресурсов, предоставить конкурентоспособную приоритетную комиссию и правильно скомбинировать вашу сделку (см. стратегии оптимизации сделок Solana или советы по увеличению успешности сделок Jupiter на Solana, чтобы получить более подробную информацию). API приоритетной комиссии QuickNode и метод отправки умной транзакции могут помочь упростить этот процесс.
• Сосредоточьтесь на стейкинге. Познакомьтесь с вашими валидаторами. Разные валидаторы и клиенты валидаторов обрабатывают MEV по-разному. Хотя это напрямую не влияет на ваши сделки, ваш стейкинг (и стейкинг других людей) может повлиять на общее здоровье сети валидаторов и управление вокруг MEV. Вот некоторые ресурсы: клиент валидатора Jito, Marinade: децентрализованный MEV, клиент валидатора Paladin.
• Участвуйте. Solana улучшает документацию (SIMD). Фонд Solana управляет открытым репозиторием GitHub, документацией Solana, где члены сообщества могут высказывать свои идеи и комментировать существующее содержание. Продолжается обсуждение MEV, сетевых сборов / наград и т.д. Если у вас есть мнение, примите участие!
• Рассмотрите систему запросов на котировки (RFQ) и быструю ретрансляцию. Для продвинутых приложений рассмотрите систему запросов котировок (RFQ) (например, JupiterZ) и Express Relay, обеспечивающие защиту MEV через частные каналы заказов и отдельные приоритетные аукционы. Эти системы напрямую соединяют протокол с поиском, устраняя извлечение MEV от валидаторов и делая ценообразование более эффективным. Их ключевые преимущества включают частную маршрутизацию сделок, прямую конкуренцию между поисками и снижение интеграционных затрат.

Обзор

MEV - это важный фактор, который необходимо учитывать при построении любого блокчейна, и Solana не исключение. Мы понимаем, что дизайн Solana изменяет правила игры, но MEV всё ещё проявляется через Арбитраж, клиринг и фронтраннинг. Для разработчиков инструментов DeFi на Solana игнорирование MEV может привести к неудовлетворительным результатам сделок для пользователей вашего приложения или к потере прибыли вашего робота. Хорошая новость в том, что существует множество инструментов, которые могут помочь вам смягчить эти проблемы, вернуть себе контроль над порядком сделок и даже получить MEV для себя или пользователей.