Настоящий альтсезон наступит в 2025 году?

Написал: Мари Потериаева

Перевод: Блокчейн на понятном языке

На прошлой неделе биткоин преодолел границу в 100 тысяч долларов США, что, безусловно, является историческим вехом. Однако, в то время как этот ведущий криптовалюты отмечает свой успех, многие альткоины уже начали превосходить его результаты, предвещая наступление сезона альткоинов.

С начала года 20 из топ-50 криптовалют по капитализации показали рост более 124%, что является весьма внушительным ростом по сравнению с биткоином. Рост капитализации альткоинов, увеличение внимания со стороны СМИ и рост индекса альткоинов подтверждают эту тенденцию. Кроме того, недавний отчет CCData показал, что объем торгов в ноябре достиг нового рекорда, а открытые позиции также установили исторический максимум. Эти признаки свидетельствуют о росте предпочтения риска на рынке, что обычно более выгодно для альткоинов из-за их большего потенциала доходности.

Более глубокий взгляд показывает, что инвестирование в альткоины фактически является инвестициями в индустрию Web3 и другие блокчейн-связанные отрасли. Эта отрасль сильно зависит от ясности регулирования, и после выборов в США рынок стал более оптимистичным в этом отношении. Кроме того, согласно последним данным CryptoQuant, объем торговли альткоинами не определяется торговыми парами с BTC. Это означает, что рынок переживает реальный рост, а не просто переключение активов от биткоина к альткоинам. Это также может означать, что данное сезон альткоинов больше не ожидает стабилизации цен биткоина, а может быть увидено одновременное возрастание двух типов криптовалютных активов.

С того времени, как альткоины начали восстанавливаться в ноябре, кажется, что 2025 год будет ознаменован более крупными альткоин-сезонами. Новые тенденции и технологии в сфере криптовалют могут привлечь внимание институциональных инвесторов и венчурных капиталистов. Ниже приведены предположения о потенциале следующего сезона альткоинов и ключевых сюжетах на основе данных с цепи и других тенденций.

1. Монеты альтернативного течения не только о цене

Сезон альткоинов обычно определяется как период, когда альткоины продолжают превосходить биткоин. Этот период часто наступает в последний год четырехлетнего цикла биткоина, когда энтузиазм рынка распространяется с биткоина на другие монеты, крупные альткоины снова приближаются или превосходят свои исторические максимумы, а новый нарратив побуждает малые и средние альткоины пробить неизведанные высоты. В конечном итоге этот период достигает своего пика из-за широко распространенного FOMO (страх пропустить), и весь рынок криптовалют погружается в перегретое состояние. Это перегрев обычно предвещает скорректировку рынка и, в конечном итоге, вход в медвежий цикл.

Однако сезон альткойнов не связан только с ценой, он также является отражением всестороннего развития рынка, популяризации приложений и инноваций. До сих пор каждый сезон альткойнов отражал уникальные технологические изменения и рыночные тенденции.

Первый сезон криптовалютных альтернативных монет в 2017 году был отмечен бумом ICO и появлением NFT (помните CryptoKitties?). Второй сезон в 2021 году объединил в себе подъем DeFi, а также всплеск NFT и игровой лихорадки. Для поддержки этих разработок появились более дешевые и масштабируемые решения Layer2. Все эти инновации выдержали испытание криптозимы и продолжают развиваться до сегодняшнего дня.

Взглянув в будущее, третий сезон альткоинов 2025 года ожидается принести новые рассказы и технологии, некоторые из которых уже находятся в разработке, а другие пока еще не проявились.

2. Индикаторы сезона альткоинов

Множество показателей указывают на приближение сезона альткоинов. Доля биткойна снижается, альткоины показывают лучшую производительность по сравнению с биткойном и достигают новых максимумов по капитализации. Однако индекс сезона альткоинов и другие связанные показатели свидетельствуют о том, что пик альткоинов возможно еще не наступил.

С точки зрения абсолютной величины, общая рыночная капитализация альткоинов, рассчитанная путем вычитания рыночной капитализации биткойна из общей рыночной капитализации криптовалютного рынка, достигла исторического максимума. По данным Coingecko, ее текущая капитализация составляет 1,89 трлн долларов США, превысившую пик в 1,79 трлн долларов США, установленный в ноябре 2021 года. С точки зрения относительной величины, доля биткойна в общей капитализации снизилась с 60% в ноябре до 51%.

Однако оба эти показателя включают стабильную монету и упакованные активы. Хотя они крайне важны для рыночной ликвидности, они не обязательно отражают реальное развитие альткоинового рынка. Кроме того, в условиях бычьего рынка такие активы часто склоняются к альткоинам, поскольку они обладают более высокой доходностью при повышенном риске.

Для более чистого измерения рынка индекс сезона альткоинов Blockchain Center исключает стабильные монеты и упакованные активы. Этот индекс определяет сезон альткоинов как период, когда более 75% из топ-50 альткоинов за последние 90 дней превзошли биткойн. Недавно этот индекс преодолел порог в 75% 2 декабря и удерживался на этом уровне неделю. В предыдущий сезон альткоинов этот индекс держался выше порога почти три месяца. Это поддерживает точку зрения о вероятном пику сезона альткоинов в 2025 году.

Индекс OTHERS, рассчитанный на платформах, таких как TradingView, является еще одним важным показателем производительности альткоинов. Этот индекс отслеживает общую рыночную капитализацию криптовалют после исключения десяти крупнейших монет (включая две крупнейшие стейблкоины). Несмотря на то, что за последние 30 дней этот индекс вырос на 123% (затем произошла коррекция), он все еще не достиг предыдущего исторического максимума. Последний раз он вырос на 525% от исторического максимума 2017 года, что говорит о значительном потенциале роста.

Наконец, Google Trends также отображает интерес людей к альткоинам. С максимальным значением в мае 2021 года (индекс 100), текущая популярность поиска повысилась до 87, что является самым высоким уровнем с тех пор.

3, ключевая повествовательная линия о китайских подделках криптовалюты в 2025 году

К 2024 году три из пятидесяти лучших альткоинов - Мемекоин: Dogwifhat (WIF +2,027%), PEPE (+1,764%) и Dogecoin (DOGE +382%). Хотя мемкоины часто являются символом сезона альткоинов, они не слишком вероятно определят основной рассказ на криптовалютном рынке в 2025 году.

Согласно данным Blockchain Center, среди новых технологий, появившихся в 2023-2024 годах, лучше всего показала себя BRC-20Token. Несмотря на то, что некоторые люди не считают его настоящим альткоином, благодаря технологиям, таким как Ordinals или Runes, эти токены, выпущенные на основе биткоин-блокчейна, выросли на более чем 1000% за год. В более традиционной категории альткоинов лидируют RWAs (токенизация реальных мировых активов) с годовым приростом в 717%, включая токенизированные версии реальных мировых активов и их протоколы поддержки. На втором месте идут токены, связанные с искусственным интеллектом (+513%), а также DePIN (децентрализованная физическая инфраструктура, +303%).

К 2025 году возможно появление новой повестки дня, а тенденции венчурного инвестирования могут раскрывать наиболее перспективные направления. Согласно данным Pitchbook, венчурные инвестиции в области криптовалют в 2023 году показали относительно умеренные результаты (100 миллиардов долларов), а к 3-му кварталу 2024 года накопленный объем составил 71 миллиард долларов. В следующем году активность в этой области может возобновиться до уровня 2021 и 2022 годов, достигнув соответственно 253 и 294 миллиарда долларов. Этот рост финансирования будет направлен в определенные проекты и более широкие области, тем самым стимулируя следующую волну роста.

И, наконец, обратите внимание, что во время бума альткоинов необходимо избегать попадания под влияние манипуляций на рынке. Каждый рынок бычьего тренда в конечном итоге заканчивается коррекцией (становится медвежьим), и только токены с сильными фундаментальными данными и реальными сферами применения могут выжить в следующем цикле.