Франция планирует налогообложение нереализованных доходов от криптоактивов

Автор: TaxDAO

16 ноября 2024 года Сенат Франции представил поправку (поправка I-128) в бюджетные переговоры на 2025 год, которая предлагает переименовать «налог на недвижимость» в «налог на непроизводительное богатство» и расширить его сферу налогообложения, включая различные активы, включая цифровые активы, и налогооблагать так называемую «непроизводительную капиталовыручку». Этот налог включает только ту часть прибыли, которая существует только на бумаге, такую как рост цены на криптовалюту или другие активы, который еще не был преобразован в евро или другую национальную валюту через фактическую сделку. Короче говоря, неосуществленный рост стоимости активов, когда их рыночная стоимость растет, но владелец еще не преобразовал его в наличные путем продажи, считается непроизводительной капиталовыручкой и подлежит налогообложению. В этой статье будет проанализировано воздействие этого налогового положения на рынок криптовалюты на основе анализа существующей французской налоговой системы и последних предложений.

2.1.1 Налог на прибыль от недвижимости и налог на недвижимое имущество во Франции

Во Франции, в соответствии с действующим французским налоговым кодексом 150U, при реализации недвижимости подлежит уплате налог на прибыль от продажи капитальных активов (Impôt sur la Plus-Value, CGT), ставка которого составляет примерно от 19% до 34.5%, в зависимости от срока владения и других факторов. Чем дольше срок владения, тем больше налоговых льгот можно получить, и при владении более 22 лет возможно освобождение от налога. Если недвижимость является основным местом жительства, то капитальные доходы освобождаются от налогообложения. Кроме того, необходимо уплачивать социальные налоги, ставка и льготы по которым аналогичны CGT, но сроки льгот дольше. Общая ставка налога уменьшается с увеличением срока владения, что отражает принцип справедливости налогообложения.

Налог на недвижимое имущество (Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI) - это ежегодный налог на чистую стоимость недвижимого имущества, применимый к отдельным лицам, превышающим определенный порог чистого богатства. Согласно статье 954 Налогового кодекса Франции, подробно определены стандарты и область применения налога на недвижимость. Этот налог заменил ранее существовавший налог на общую стоимость имущества (ISF) и облагается на налоговую базу недвижимого имущества французских резидентов во всем мире, в то время как нерезиденты обязаны уплачивать налог только на недвижимое имущество на территории Франции. Ставка налога IFI применяется прогрессивно, варьируя от 0,5% до 1,5%, с целью подавления спекуляций на рынке недвижимости и стимулирования его стабильности.

2.1.2 Налогообложение криптоактивов

Во Франции уже есть прецеденты по налогообложению криптоактивов. Еще в 2019 году в соответствии с пунктом 150 VH-2 Общего налогового кодекса введены правила налогообложения цифровых активов. Если налогоплательщик проживает во Франции и получает прибыль от продажи биткоина или любой другой криптоактивы свыше 305 евро в год, то он обязан уплатить налог. В 2023 году во Франции введена прогрессивная шкала налогообложения. Налоговые льготы будут предоставляться налогоплательщикам, чей доход находится в самой низкой налоговой категории (т.е. годовой доход ниже 27 478 евро), их максимальная ставка налога снижается до 28,2%, в то время как обычная ставка составляет 30%.

В настоящее время во Франции капиталовыгоды от продажи криптоактивов облагаются едиными налоговыми ставками в размере 30%. Кроме того, во Франции обмен криптовалюты на криптовалюту не рассматривается как налогооблагаемое событие. Такая налоговая политика способствует диверсификации инвестиционного портфеля и позволяет избежать немедленного налогового бремени, возникающего при частых сделках.

В данный момент французские инвесторы обязаны уплачивать налог только при продаже и получении прибыли от цифровых активов. Согласно поправкам, любое увеличение стоимости шифрованных активов будет облагаться налогом, даже если не было продажи с получением прибыли.

Эти предлагаемые новые правила разрабатываются во время обсуждения и практической реализации вопросов регулирования и налогообложения цифровых активов в разных странах мира. В настоящее время правительства различных стран активно исследуют эффективные пути включения криптовалют в свою налоговую систему и принимают различные налоговые стратегии в соответствии со своими национальными условиями. Некоторые страны склонны рассматривать криптовалюты как активы, подобные традиционным инвестициям, и облагать их налогами, в то время как другие страны разрабатывают специальные налоговые правила для этих новых активов. Например, чешский парламент единогласно согласился освободить от уплаты налога на прибыль от капитала за держание BTC более 3 лет; налоговый комитет Дании рекомендует взимать 42% налог на нереализованную прибыль от криптовалют с 2026 года, новая политика будет применяться ко всем приобретениям криптовалют с момента их появления, и позволит сопоставить убытки и доходы от инвестиций в криптовалюты; в США налоги платятся только при продаже криптовалюты с получением прибыли; Италия увеличила налог на прибыль от капитала от криптовалют с 26% до 42% для увеличения доходов правительства; Кения объявила о сборе налоговых платежей свыше 77 миллионов долларов от 384 криптовалютных бирж в первой половине 2023 года и планирует улучшить эффективность налоговой системы с помощью технологий… На этом фоне предложение французского сената о налогообложении нереализованной прибыли от криптовалюты не является внезапной идеей, а является необходимым шагом, соответствующим глобальной тенденции построения и совершенствования налоговой и регуляторной системы для криптовалют.

Поправка переименовывает налог на недвижимость, который изначально касался недвижимости, в “Недоимпульсивный налог на богатство”, и расширяет объект налогообложения с единой недвижимости на включение незавершенной недвижимости, Ликвидность активы, финансовые активы, материальные активы, интеллектуальную собственность и цифровые активы и т. д. Этот переименованный и расширенный шаг направлен на расширение налоговой базы налога на богатство (IFI) и делает налоговую систему более соответствующей потребностям развития французской экономики. Помимо недвижимости, которая ранее была единственной основой налогообложения, объектом налогообложения налога на богатство Франции теперь будут также цифровые активы (например, Криптовалюта) и оборотные активы на банковских счетах, при условии, что они не используются для экономической деятельности. Кроме того, эта поправка также предоставляет налоговые льготы для производственных инвестиций, таких как строительство арендных квартир или поддержка малых и средних предприятий (SMEs).

Особо следует отметить, что поправка явно включает цифровой актив в сферу налогообложения и использует BTC в качестве примера цифрового актива. Среди дополнений к статье 3 поправки есть специальная ссылка на включение ЦИФРОВОЙ актив в налогообложение налога на непроизводительное богатство. В частности, в дополнении к «I–A. – Раздел IV, Раздел IV, Глава 2 bis Книги I, Часть I, Общий налоговый кодекс» статья 965 определена следующим образом: «Налоговая база налога на непроизводительное имущество состоит из чистой стоимости активов, прямо или косвенно принадлежащих лицам, указанным в статье 964, и их несовершеннолетним детям (при законном управлении имуществом их детей), относящимся к одной из следующих категорий по состоянию на 1 января текущего года… Согласно этой поправке, в реформированную налоговую базу по налогу на непроизводительное богатство, в частности, будут включены: незастроенная недвижимость, не используемая для хозяйственной деятельности… Ликвидность и аналогичные финансовые … инвестирования Материальное движимое имущество… цифровой актив (например, BTC) … «Это означает, что по букве закона цифровой актив четко определен как часть непроизводительного богатства и облагается соответствующим налогом на богатство». В это время BTC и другие криптовалюты будут облагаться налогом как на реализованную прибыль на момент перевода, так и 1 января каждого года на чистую рыночную стоимость на этот день, как и недвижимость. Конечно, чистая рыночная стоимость здесь - это стоимость после вычета расходов, связанных с недвижимостью.

В отношении времени вступления в силу поправка требует заменить налог на недвижимость на налог на непроизводительное богатство с 2025 года. Это означает, что с 2025 года цифровые активы будут официально включены в категорию налогообложения непроизводительного богатства. Следует отметить, что хотя цифровые активы включены в налогообложение непроизводительного богатства, поправка не устанавливает конкретного порога налогообложения для цифровых активов. Однако, судя по общему содержанию поправки, повышение порога налогообложения является важным направлением реформы, чтобы избежать налогообложения семей, которые не могут быть отнесены к богатым, но обязаны платить налоги только из-за инфляции. Кроме того, поправка не упоминает освобождение от налога на цифровые активы. Однако, учитывая, что цель поправки - поощрение производственных инвестиций и возможное предоставление налоговых льгот для некоторых конкретных производственных инвестиционных деятельностей, стоит дальше следить и исследовать, будет ли правительство Франции в будущем предоставлять освобождение или снижение налогов для некоторых типов доходов от цифровых активов.

Фактически, вопрос о том, следует ли налагать налог на нереализованный капиталовыигрыш, вызывает споры в разных странах, и его основная суть заключается в том, является ли налог на потенциальный доход, который еще не был реализован, справедливым или эффективным.

Утверждается, что одним из преимуществ налогообложения нереализованной прибыли является то, что оно увеличивает налоговые поступления. В Соединенных Штатах, например, по оценкам Федеральной резервной системы, 1% самых богатых американцев владеет более чем 50% всего нереализованного прироста капитала. Группа исследователей из Университета Пенсильвании также подсчитала, что налог на эту прибыль может собрать до 500 миллиардов долларов налоговых поступлений в течение 10-летнего периода. В дополнение к этому, есть три основных преимущества налогообложения нереализованной прибыли. Во-первых, решить проблему уклонения от уплаты налогов состоятельными физическими лицами путем владения активами. Многие состоятельные люди освобождены от налоговых обязательств, потому что большая часть их богатства заблокирована в таких активах, как акции, облигации, недвижимость и другие инвестиции. Некоторые из них используют распространенную стратегию уклонения от уплаты налогов «купить, взять взаймы, умереть», когда они инвестируют в активы с добавленной стоимостью, держат их пожизненно, занимают деньги, чтобы финансировать свой образ жизни, не продавая эти активы, а затем передают их своим наследникам. Даже среднестатистический инвестор может отложить уплату налогов на неопределенный срок, не продавая актив. Эта стратегия позволяет им накапливать большие суммы богатства, не платя налоги. Во-вторых, смягчить проблему имущественного неравенства и способствовать социальному равенству через перераспределение налогов. Третье – повышение экономической эффективности и стимулирование инвесторов вкладывать свои средства в более продуктивные сферы.

Недостатки неопределенного налогообложения капитальных выгод проявляются главным образом в четырех аспектах. Во-первых, вызовы точности оценки активов, особенно для неликвидных и плохоликвидных активов, цены на рынке которых сложно получить или часто колеблются, что делает оценку сложной, затратной и дорогостоящей. Во-вторых, возможные проблемы с ликвидностью, поскольку налогообложение может привести к проблемам с денежным потоком для лиц, основная часть их богатства связана с не наличностью, они могут быть вынуждены продавать активы или брать в долг для исполнения налоговых обязательств. В-третьих, опасения двойного налогообложения, поскольку один и тот же актив облагается налогом на увеличение стоимости во время его удержания, а затем снова облагается налогом при реализации капитальных выгод, что может подавлять долгосрочные инвестиции. В-четвертых, потенциальное отрицательное экономическое воздействие, включая подавление рынка неликвидных активов, увеличение рискастогочувствительности инвесторов, сокращение инвестиций в активы с высоким потенциаломроста и колебания, а также возможное отток капитала в более налогоприятные страны, что может ослабить конкурентоспособность страны. Кратко говоря, реализация неопределенного налогообложения капитальных выгод сталкивается с вызовами точности оценки, проблемами с ликвидностью, риском двойного налогообложения и потенциальными негативными экономическими последствиями.

Многие французские инвесторы в Криптовалюты выразили беспокойство по поводу справедливости этого поправочного законопроекта. В отличие от недвижимости или акций, Криптовалюта не имеет однозначных оценочных показателей и часто подвержена высокой волатильности. Этот законопроект может побудить инвесторов приобретать стабильные монеты или использовать зарубежные биржи, чтобы избежать тяжелой налоговой нагрузки.

5.1.1 Увеличение налогового бремени

Держатели криптоактивов столкнутся с двойным налоговым давлением. С одной стороны, им нужно уплачивать налог с прибыли, полученной при продаже криптовалюты; с другой стороны, они также должны платить налог на имущество каждый год на основе чистой рыночной стоимости криптовалюты. Это значительно увеличит фактические затраты на владение и торговлю криптовалютой для инвесторов.

5.1.2 Вмешательство в инвестиционную деятельность

Увеличение налоговой нагрузки может побудить держатель Криптоактивы скорректировать свою инвестиционную стратегию. Некоторые долгосрочные держатель могут выбрать досрочную продажу Криптовалюта для избежания будущего налогового давления; а краткосрочные инвесторы могут более осторожно рассмотреть свои инвестиционные стратегии для балансировки доходов и налоговых издержек. Несмотря на то, что сторонники налогообложения нереализованных капитальных выгод считают, что книжные прибыли уже обеспечили налоговые преимущества для налогоплательщиков и, следовательно, могут быть налогооблагаемы «честно», на практике это часто не так для активов с высокой Колебание, таких как Криптовалюта, поскольку их цены могут измениться на отрицательное значение за несколько дней или даже часов. В таких случаях налог на нереализованные капитальные выгоды может вынудить инвесторов ликвидировать активы в невыгодное время, фактически понеся убытки.

Увеличение налоговой нагрузки может привести к ПадениеКриптовалюта и других криптоактивов на рынке Ликвидность. Налогообложение неосуществленной прибыли может вызвать проблемы с Ликвидностью для инвесторов, которые еще не продали активы, но имеют налоговые обязательства. В Криптовалюта рынке, который может сильно Колебание по стоимости активов, это особенно волнующе. Инвесторы испытывают определенное давление на денежный поток до срока уплаты налогов, и если у них нет достаточно наличных средств для уплаты налогов, то им приходится выбирать демпинг Криптовалюта, что приводит к финансовому напряжению инвесторов и может вызвать Колебание цен на Криптовалюта рынке. В то же время, некоторые инвесторы могут уменьшить частоту торговли или выбрать выход из рынка из-за тяжелого налогового бремени, что может привести к снижению общей Ликвидности рынка.

С глобальной точки зрения, как один из важных членов Европейского союза, Франция, внося изменения в свою политику, часто оказывает демонстрационный эффект на рынок Криптоактивов во всей Европе и даже по всему миру. Изменения в налоговой политике Франции по Криптоактивам могут побудить другие страны пересмотреть свою налоговую систему. Например, в настоящее время Европейский союз разрабатывает единый регулирующий MiCA (Markets in Crypto-Assets) фреймворк, который станет Соглашением стран Евросоюза по налоговой политике. Эти изменения Франции могут побудить другие страны Евросоюза, а возможно, и сам Евросоюз, рассмотреть схожую налоговую политику. Подобные действия Франции также могут повлиять на другие крупные экономики, такие как США, Япония, и, таким образом, изменить налоговую среду для Криптоактивов для инвесторов по всему миру.

С ростом зрелости рынка криптовалют вопрос о том, как эффективно регулировать и разумно облагать налогами, стал общей проблемой для всех правительств. Несмотря на то, что эта поправка все еще находится на предварительном этапе и еще не была официально принята в качестве закона, налоговая логика и политические указания, лежащие в ее основе, достаточны, чтобы вызвать глубокую обеспокоенность среди криптовавалютадержателей и практиков отрасли. Во всем мире прирост капитала считается важным предметом подоходного налога, независимо от того, есть ли в стране отдельный налог на прирост капитала. С точки зрения налогового законодательства и практики различных стран, некоторые страны и регионы (например, Сингапур и Гонконг, Китай) устанавливают ставку налога на прирост капитала в размере 0% с целью привлечения финансового капитала; В странах с ненулевыми налоговыми ставками налоги, как правило, взимаются только тогда, когда прирост капитала «реализуется», т.е. когда балансовая прибыль конвертируется в реальную прибыль. Большинство стран следуют этой практике в отношении прироста капитала в Криптовалюта, и даже академические и политические исследователи в Криптовалюте редко предлагают налог на Криптовалюту. Поэтому эта налоговая поправка во Франции является особенно «заметной» и уникальной.

Хотя этот поправочный закон выглядит необычным, мы все же можем его интерпретировать по двум аспектам: меры поддержки и цели политики. С одной стороны, налог на нереализованный капиталовычет по Криптоактивы не существует в изоляции, а дополняется механизмом учета убытков и доходов по Криптоактивы. Например, этот поправочный закон требует обложения налогом на нереализованный капиталовычет «чистого дохода». С другой стороны, этот налоговый закон соответствует тенденции укрепления регулирования Криптоактивы во Франции в последние годы. Это означает, что Децентрализация Криптоактивы представляет собой непреодолимые вызовы для налогового учета, а налогообложение нереализованных доходов может в определенной степени упростить налоговое учетное дело Криптоактивы и стать важным инструментом для укрепления государственного вмешательства и контроля над Криптоактивы.

Несмотря на то, что данная поправка может повлечь за собой определенное налоговое бремя для держательКриптовалюты, она имеет важное значение для совершенствования налоговой системы и стимулирования здорового развития рынка, что подчеркивает явление повторного рассмотрения способов налогообложенияКриптовалюты правительствами различных стран. В будущем, в связи с постоянным усилением налогового регулированияКриптовалюты на мировом уровне, мы ожидаем более строгий и прозрачный рынокКриптовалюты.