Франция планирует налогообложение нереализованной прибыли от криптоактивов

Автор: TaxDAO

1. Введение

16 ноября 2024 года Сенат Франции представил поправку (поправка I-128) в рамках обсуждения бюджета на 2025 год, которая направлена на переименование "налога на недвижимость" в "налог на не производительные активы" и расширение обложения налогом различных активов, включая цифровые активы, для обложения таких "не производительных капитальных доходов". Данный налоговый режим касается доходов, которые существуют только на бумаге, например, увеличение стоимости Криптовалюта или других активов из-за пампа на рынке, но которые до сих пор не были конвертированы через реальные сделки в евро или другую официальную валюту. Другими словами, если стоимость актива пампится на рынке, но владелец пока не продал его и не конвертировал в наличные, то этот нереализованный прирост стоимости считается не производительным капитальным доходом и подлежит налогообложению. В данной статье будет проведен анализ потенциального влияния данной налоговой системы Франции на рынок Криптовалюта на основе анализа действующего налогового законодательства и последних предложений.

2. Фон принятия поправок

2.1 Обзор текущей налоговой системы Франции

2.1.1 налог на капитальный доход от недвижимости и налог на недвижимое имущество во Франции

Во Франции в соответствии с действующим Французским налоговым кодексом 150U прибыль от реализации недвижимости подлежит обложению налогом на прибыль с продажи (Impôt sur la Plus-Value, CGT) в размере от 19% до 34.5%, в зависимости от срока владения и других факторов. Чем дольше срок владения, тем больше налоговых льгот вы получите, и возможно освобождение от налогообложения после 22 лет владения. Если недвижимость является основным местом жительства, прибыль от реализации освобождается от налогообложения. Кроме того, необходимо уплатить социальные налоги, ставка и льготы по которым аналогичны CGT, но с более длительным сроком льгот. Общая налоговая ставка уменьшается с увеличением срока владения, что отражает принцип справедливости налогообложения.

Налог на недвижимое имущество (Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI) - это ежегодный налог на чистую стоимость недвижимости, который взимается с физических лиц, имеющих чистое состояние выше определенного порога. Начиная с статьи 954 Налогового кодекса, Франция подробно определяет стандарты и область применения налога на недвижимость. Этот налог заменил ранее существовавший налог на общее состояние (ISF) и облагает налогом недвижимость французских резидентов во всем мире, но нерезиденты обязаны платить налог только на недвижимость внутри Франции. Ставка налога IFI прогрессивная и составляет от 0,5% до 1,5%, что направлено на сдерживание спекуляций на рынке недвижимости и стимулирование его стабильности.

2.1.2 Криптоактивы征税

Франция уже имеет прецедент в области налогообложения криптоактивов. Еще в 2019 году страна внесла правила налогообложения цифровых активов на основании статьи 150 VH-2 Общего налогового кодекса. Если налогоплательщик проживает во Франции и за год получает прибыль от продажи биткоинов или любых других криптоактивов более 305 евро, он обязан уплатить налог. В 2023 году Франция ввела прогрессивную шкалу налогообложения. С начала налогового года 2023 (отчетность за 2024 год) налогоплательщики с доходом в пределах нижней ставки налогообложения (т.е. годовой доход менее 27 478 евро) будут иметь определенные налоговые льготы, их максимальная ставка налога будет снижена до 28,2%, в то время как обычная ставка составляет 30%.

Во Франции налог на капитальный доход от продажи Криптоактивы составляет 30% единая ставка налога. Кроме того, во Франции обмен Криптоактивы на Криптоактивы не считается налогооблагаемым событием, эта налоговая политика способствует диверсификации инвестиционного портфеля и избегает налогового бремени, возникающего из-за частых сделок.

2.2 Шифрование активов, не приносящих доход или подлежащих налогообложению

В настоящее время французские инвесторы обязаны уплачивать налоги только в случае продажи и получения прибыли от цифрового актива. Однако согласно поправке, любой рост стоимости активов, даже без факта продажи и получения прибыли, будет облагаться налогом.

Это предлагаемое новое правило приходит в то время, когда во всем мире обсуждаются и внедряются вопросы регулирования и налогообложения криптоактивов. В настоящее время правительства стран активно исследуют эффективные способы включения криптовалюты в свою налоговую систему и разрабатывают различные налоговые стратегии в соответствии со своими особенностями. Некоторые страны склонны рассматривать криптовалюту как актив, аналогичный традиционным инвестициям, и облагать ее налогом на прибыль от капитала, имеющуюся после 3-летнего срока владения BTC. Другие страны разработали специальные налоговые правила для этих новых активов. Например, парламент Чешской Республики одобрил освобождение от налога на прибыль от капитала для BTC, которым владеют более 3 лет; Комитет по налогам Дании предложил ввести налог в размере 42% на нереализованную прибыль от криптовалюты с 2026 года, который будет применяться ко всем криптовалютам, приобретенным с момента их появления, и позволит учитывать убытки и доходы от инвестиций в криптовалюту; в США налоги взимаются только при продаже криптовалюты с получением прибыли; Италия повысила налог на прибыль от капитала от криптовалюты с 26% до 42% для увеличения государственных доходов; Кения объявила о сборе налоговых платежей в размере более 77 миллионов долларов США от 384 криптовалютных трейдеров в первом полугодии 2023 года и планирует улучшить систему налогообложения и применение технологий для повышения эффективности взимания налогов... В этом контексте недавнее предложение Сената Франции взимать налог на нереализованный доход от криптовалюты не является внезапной идеей, а является неизбежным шагом в направлении создания и усовершенствования глобальных трендов в налогообложении и регулировании криптовалюты.

3. Основное содержание поправок

3.1 Переименование и расширение объекта налогообложения

Поправка переименовывает налог на недвижимость в налог на непроизводительное богатство и расширяет объект налогообложения с обычной недвижимости до включения незавершенной недвижимости, Ликвидность активов, финансовых активов, материальных активов, интеллектуальной собственности и цифрового актива в нескольких областях. Эти изменения направлены на расширение налоговой базы налога на непроизводительное богатство (IFI) и более точное соответствие налоговой системы потребностям развития французской экономики. Помимо недвижимости, которая ранее была единственным объектом налогообложения, теперь объектом налогообложения во Франции также будут являться цифровые активы (например, Криптовалюта) и Ликвидность активы на банковских счетах, при условии, что они не используются в хозяйственной деятельности. Кроме того, эта поправка также предусматривает налоговые льготы для производственных инвестиций, таких как строительство арендных квартир или поддержка малых и средних предприятий (SMEs).

3.2 цифровой актив的纳入

Особо следует отметить, что поправка явно включает цифровой актив в сферу налогообложения и использует BTC в качестве примера цифрового актива. Среди дополнений к статье 3 поправки есть специальная ссылка на включение ЦИФРОВОЙ актив в налогообложение налога на непроизводительное богатство. В частности, в дополнении к «I–A. – Раздел IV, Раздел IV, Глава 2 bis Книги I, Часть I, Общий налоговый кодекс» статья 965 определена следующим образом: «Налоговая база налога на непроизводительное имущество состоит из чистой стоимости активов, прямо или косвенно принадлежащих лицам, указанным в статье 964, и их несовершеннолетним детям (при законном управлении имуществом их детей), относящимся к одной из следующих категорий по состоянию на 1 января текущего года...... Согласно этой поправке, в реформированную налоговую базу по налогу на непроизводительное богатство, в частности, будут включены: незастроенная недвижимость, не используемая для хозяйственной деятельности...... Ликвидность и аналогичные финансовые ...... инвестирования Материальное движимое имущество...... цифровой актив (например, BTC) ...... «Это означает, что по букве закона цифровой актив четко определен как часть непроизводительного богатства и облагается соответствующим налогом на богатство». В это время BTC и другие криптовалюты будут облагаться налогом как на реализованную прибыль на момент перевода, так и 1 января каждого года на чистую рыночную стоимость на этот день, как и недвижимость. Конечно, чистая рыночная стоимость здесь - это стоимость после вычета расходов, связанных с недвижимостью.

В отношении времени вступления в силу поправки требуют заменить налог на имущество налогом на непроизводительное богатство с 2025 года. Это означает, что после окончательного вступления в силу этой поправки с 2025 года цифровые активы будут официально включены в категорию налогообложения непроизводительного богатства. Следует отметить, что, хотя цифровые активы включены в категорию налогообложения непроизводительного богатства, поправка не содержит конкретных положений относительно порога налогообложения цифровых активов. Однако, судя по общему содержанию поправки, повышение порога налогообложения является важным направлением реформы, чтобы избежать налогообложения семей, которые не могут быть отнесены к категории богатых, но обязаны платить налоги только из-за инфляции. Кроме того, поправка не упоминает правила освобождения от налогов на цифровые активы. Однако, учитывая, что целью поправки является поощрение производственных инвестиций и возможное предоставление налоговых льгот для некоторых конкретных производственных инвестиционных действий, стоитследовать и дальше изучать, будут ли в будущем французские власти освобождать от налогов или снижать налоговые ставки для некоторых видов цифровых активов.

4. Вокруг споров о неосуществленном налоге на капитальный доход

Фактически, в разных странах по-прежнему существует спор относительно того, следует ли налагать налог на нереализованные капитальные доходы, и ключевой вопрос заключается в том, справедливо ли или эффективно налагать налог на потенциальный доход, а не на реализованный доход.

4.1 Преимущества отсутствия налога на капитальный доход

Некоторые считают, что одним из преимуществ налогообложения нереализованных доходов является увеличение налоговых поступлений. Например, по оценкам Федеральной резервной системы США, самые богатые 1% американцев контролируют более 50% всех нереализованных капитальных доходов. Исследовательская группа Университета Пенсильвании дополнительно оценила, что налогообложение этих доходов может принести до 500 миллиардов долларов налоговых поступлений за 10 лет. Кроме того, налогообложение нереализованных доходов также имеет три преимущества. Во-первых, это решает проблему уклонения от уплаты налогов высокообеспеченных лиц через удержание активов. Многие высокообеспеченные лица избегают уплаты налогов за счет того, что большая часть их богатства заблокирована в акциях, облигациях, недвижимости и других инвестициях. Некоторые из них используют распространенную стратегию уклонения от уплаты налогов, известную как "покупка, заимствование, смерть": они инвестируют в активы, держат их на протяжении жизни, финансируя свой образ жизни за счет займов, не продавая эти активы, а затем передают их наследникам. Даже обычные инвесторы могут бесконечно откладывать уплату налогов, не продавая активы. Эта стратегия позволяет им накапливать богатство, не уплачивая налоги. Во-вторых, это смягчает проблему неравенства богатства, способствуя социальной справедливости через налоговую перераспределение. В-третьих, это повышает экономическую эффективность, стимулируя инвесторов направлять средства в более продуктивные секторы.

4.2 Недостатки неопределенного налога на прибыль

Невыплаченный налог на капиталовложения имеет ряд недостатков, которые проявляются в четырех аспектах. Во-первых, вызовы точности оценки активов, особенно для неликвидных и плохо ликвидных активов, рыночные цены которых сложно получить или часто колеблются, что приводит к сложности, затратам времени и дорогостоящей оценке. Во-вторых, возможные проблемы с ликвидностью, для лиц, чье богатство в основном связано с не-денежными активами, налогообложение может привести к проблемам с денежным потоком, приходится продавать активы или брать долги для выполнения налоговых обязательств. В-третьих, опасения двойного налогообложения, один и тот же актив облагается налогом на возрастание стоимости в течение периода владения, а при продаже снова облагается налогом на капиталовложения, что может подавлять долгосрочные инвестиции. В-четвертых, потенциальные негативные экономические последствия, включая подавление рынка не-ликвидных активов, увеличение риска-отвращения инвесторов, сокращение инвестиций в активы с высоким ростом и колебаниями, а также возможное отток капитала в более благоприятные с точки зрения налогообложения страны, что может ослабить конкурентоспособность страны. Короче говоря, внедрение налога на капиталовложения сталкивается с вызовами оценки, проблемами с ликвидностью, риском двойного налогообложения и потенциальными негативными экономическими последствиями.

5. Влияние держателя криптоактивов и рынка

5.1 对Криптовалютадержатель的影响

Многие французские инвесторы в Криптоактивы выразили беспокойство о справедливости этого поправочного предложения. В отличие от недвижимости или акций, Криптоактивы не имеют единого показателя оценки и часто подвержены высокой волатильности. Эта политика может побудить инвесторов приобрести стабильные монеты или использовать зарубежные биржи, чтобы избежать тяжелой налоговой нагрузки.

5.1.1 Увеличение налогового бремени

Держатель криптоактивов столкнется с двойной налоговой нагрузкой. С одной стороны, им необходимо уплатить налоги с доходов, полученных от продажи криптовалюты; с другой стороны, им также необходимо уплачивать налог на имущество каждый год на основе чистой рыночной стоимости криптовалюты. Это значительно увеличит фактические затраты инвесторов на владение и торговлю криптовалютой.

5.1.2 Вмешательство в инвестиционную деятельность

Увеличение налоговой нагрузки может подтолкнуть Криптовалютадержателя к корректировке своей инвестиционной стратегии. Некоторые долгосрочные держатели могут решить продать криптовалюту заранее, чтобы избежать налогового давления в будущем; Краткосрочные инвесторы, с другой стороны, могут быть более осторожны в своих инвестиционных стратегиях, чтобы сбалансировать выгоды с налоговыми издержками. Хотя сторонники налога на нереализованный прирост капитала утверждают, что бумажная прибыль уже обеспечивает налогоплательщикам экономическое преимущество и, следовательно, может облагаться налогом «справедливо», это часто не относится к активам с высокой степенью колебания, таким как криптовалюта, поскольку их рост цен может стать отрицательным в течение нескольких дней или даже часов. В таких случаях нереализованный налог на прирост капитала может вынудить инвесторов ликвидировать активы в неблагоприятное время, понеся скрытые убытки.

5.2 Влияние на рынок

Увеличение налоговой нагрузки может вызвать Падение ликвидности рынка Криптовалюты. Налогообложение нереализованных доходов может создать проблемы с ликвидностью для инвесторов, которые, возможно, еще не продали активы, но несут налоговые обязательства. В ситуации, когда стоимость активов может сильно колебаться на рынке Криптовалют, это особенно беспокоит. Инвесторы испытывают определенное давление на денежный поток перед налоговым сроком, и если у них недостаточно наличности для уплаты налогов, то им придется выбирать демпинг Криптовалюты, что приведет к финансовым затруднениям для инвесторов и может вызвать колебания цен на рынке Криптовалюты. Кроме того, некоторые инвесторы могут уменьшить частоту сделок из-за излишней налоговой нагрузки или выбрать выход из рынка, что приведет к общему снижению ликвидности на рынке.

5.3 Глобальное влияние

С глобальной точки зрения Франция, как одна из важных стран-членов Европейского союза, часто оказывает демонстрационный эффект на всемирный рынок Криптоактивы. Изменение налоговой политики Франции в отношении Криптоактивы может побудить другие страны пересмотреть свои налоговые рамки. Например, в настоящее время Европейский союз разрабатывает единый регламент рынка Криптоактивы (MiCA), который является соглашением стран-членов Европейского союза относительно налоговой политики. Этот поправочный закон может побудить другие страны Европейского союза и даже сам Европейский союз в целом рассмотреть аналогичную налоговую политику, как во Франции. Действия Франции также могут повлиять на другие крупные экономики, такие как США, Япония, и, следовательно, изменить налоговую среду для мировых инвесторов в Криптоактивы.

6. Заключение

С ростом зрелости рынка криптовалют вопрос о том, как эффективно регулировать и разумно облагать налогами, стал общей проблемой для всех правительств. Несмотря на то, что эта поправка все еще находится на предварительном этапе и еще не была официально принята в качестве закона, налоговая логика и политические указания, лежащие в ее основе, достаточны, чтобы вызвать глубокую обеспокоенность среди криптовавалютадержателей и практиков отрасли. Во всем мире прирост капитала считается важным предметом подоходного налога, независимо от того, есть ли в стране отдельный налог на прирост капитала. С точки зрения налогового законодательства и практики различных стран, некоторые страны и регионы (например, Сингапур и Гонконг, Китай) устанавливают ставку налога на прирост капитала в размере 0% с целью привлечения финансового капитала; В странах с ненулевыми налоговыми ставками налоги, как правило, взимаются только тогда, когда прирост капитала «реализуется», т.е. когда балансовая прибыль конвертируется в реальную прибыль. Большинство стран следуют этой практике в отношении прироста капитала в Криптовалюта, и даже академические и политические исследователи в Криптовалюте редко предлагают налог на Криптовалюту. Поэтому эта налоговая поправка во Франции является особенно «заметной» и уникальной.

Несмотря на то, что эта поправка носит особый характер, ее все же можно интерпретировать в двух измерениях: поддерживающих мерах и политических целях. С одной стороны, налогообложение нереализованного прироста капитала в Криптовалюте не существует изолированно, а дополняет механизм компенсации прибылей и убытков в Криптовалюта, например, поправка требует введения налога на нереализованный прирост капитала на «чистую прибыль». С другой стороны, эта поправка к налоговому кодексу совпадает с политической тенденцией ужесточения регулирования криптовалют во Франции в последние годы. Это означает, что функция децентрализации Криптовалюта создала беспрецедентные проблемы для сбора и администрирования налогов, в то время как налогообложение нереализованной прибыли может в определенной степени упростить сбор и администрирование налогов Криптовалюта и стать важным средством для правительства по усилению вмешательства и надзора за Криптовалютой.

Несмотря на то, что данный поправочный закон может оказать определенное налоговое давление на держателей Криптовалюты, он имеет важное значение для совершенствования налоговой системы и стимулирования здорового развития рынка, что подчеркивает явление пересмотра способов налогообложения Криптовалюты национальными правительствами. В будущем, с усилением налогового регулирования Криптовалюты на мировом уровне, мы ожидаем увидеть более регулируемый и прозрачный рынок Криптовалюты.