BTCВолатильность: обзор недели с 28 октября по 4 ноября 2024 года

Ключевые показатели: (с 28 октября в 16:00 по 4 ноября в 16:00 по Гонконгскому времени) $ 68 600), ETH/USD цена падает-2,4% ($ 2 520 Спот технический индикатор один взгляд:

В среду цена монеты достигла исторического максимума, что изначально заставило нас недооценивать потенциал Спот-рынка, который может взорваться перед выборами. Однако, цена монеты в конечном итоге не смогла удержаться на высокой точке и быстро снизилась, вновь став основным уровнем сопротивления на уровне 70 тыс. долларов. В то же время, установленный максимум станет целью следующего раунда борьбы на рынке, при условии, что Трамп победит на выборах. В данный момент мы считаем, что в ближайшие дни цена монеты может колебаться от 66 до 70 тыс. долларов до следующего важного события в выборах. Если Харрис победит, цена монеты может прорвать уровень поддержки в диапазоне от 63,5 до 64 тыс. долларов и снизиться до 60 тыс. долларов. Возможно, даже в ближайшие дни она упадет ниже уровня поддержки около 54 тыс. долларов. С другой стороны, если Трамп победит, цена монеты может прорваться вверх до 74 тыс. долларов и даже иметь потенциал подняться до 77-78 тыс. долларов. Тема рынка: С изменением коэффициентов ставок на выборы в США на Polymarket активность торгов на рынке криптовалют увеличилась. Когда коэффициент победы Трампа поднялся до 67%, цена BTCUSD Спот кратковременно превысила исторический максимум в 73,6 тыс. долларов США. Затем, когда опросы общественного мнения на выходных вернули коэффициент до 55%, цена монеты упала и опустилась до 67,5 тыс. долларов США. Коэффициент преобладания республиканцев также снизился с 48% до 37%. Несмотря на уменьшение разрыва в коэффициентах ставок, тенденции цен на различных рынках по-прежнему отражают бычий настрой и подготовку к победе Трампа. Данные о количестве не сельскохозяйственных рабочих мест (NFP) в США составили 12 тыс. человек, что значительно ниже прогнозируемых 100 тыс. Однако рынок в целом не обращает на это внимания, относя это к последним ураганам и забастовкам рабочих. BTCUSD Спот рынок увидел некоторый приток новых средств после публикации данных и кратковременно поднялся до 71,5 тыс. долларов США, но затем потерял всю свою прибыль. Рынок осторожно относится к поведению, направленному на гонку за растущими ценами во время выборов. Microstrategy объявила в прошлой неделе о трехлетнем инвестиционном плане в размере 42 млрд. долларов США в BTC, в основном путем выпуска акций и облигаций, чтобы увеличить объем своих BTC. Хотя это должно будет оказать толчок на цену в среднесрочной перспективе, краткосрочное движение цен главным образом зависит от выборов. BTC 隐含Волатильность：

Колебание этой недели увеличилось, главным образом, из-за изменения коэффициентов ставок Polymarket. Коэффициенты ставок колебались от 58% до 67% и снова до 54% (в пользу Трампа). Высокая частота колебаний повысилась до среднего уровня около 40, что, безусловно, является довольно высоким значением для истории Биткойна, но заметно выше предыдущих недель. Кроме того, изменение цены монеты после Поселка 1 ноября показывает, что количество позиций в шорт-гамма увеличивается перед выборами. Уровень неявного колебания в этой неделе получает сильную поддержку, так как рынок видит волны спроса на опционы, особенно на дату истечения срока после выборов в США. Спрос в основном сосредоточен на ценах исполнения в диапазоне от 75 тыс. до 80 тыс. долларов США, но мы также видим некоторые комбинации колебаний, связанных с чистой торговлей. Под влиянием большого спроса коэффициент колебаний вырос с недавних минимумов. Рынок оценивает колебания, связанные с днем выборов, в ближайшее время снизится, так как высокие данные по коэффициенту отдачи и тета-данные стимулируют розничных инвесторов удерживать позиции в шорт в выходные. Из-за премии в 7% для комбинации колебаний, истекающей в пятницу после выборов и FOMC, мы считаем, что удержание позиций в лонг-гамма должно обеспечить достаточное пространство для прибыли в колебаниях событий. Изменение коэффициентов ставок всего на 67% до 54% уже привело к падению цены монеты на прошлой неделе от максимума 73,5 тыс. долларов США до минимума 67,5 тыс. долларов США, что указывает на то, что не составит труда достичь 75 тыс. долларов США после победы Трампа или снижения до 60 тыс. долларов США после победы Харрис. Асимметрия/эксцесс:

Асимметрия продолжает снижаться на этой неделе, и похоже, что она отслеживает движение цены Спот и изменение шансов на выборах. Асимметрия даты экспирации 8 ноября на самом деле довольно резко изменилась в сторону понижения, отражая более высокое проскальзывание, когда рынок готовился к победе Трампа и полагал, что «неожиданная» победа Харрис приведет к падению цены монеты. Эксцесс постепенно отодвигался от нижней точки Подъема в течение недели. Потому что на рынке есть покупатели по обе стороны от цены в реальном времени, особенно дата экспирации в ноябре. Желаю всем удачи в следующей неделе!