В качестве самого прибыльного ETH LSD, frxETH, запущенный Frax Finance, за последние 3 месяца вдруг уменьшил общую стоимость залогов на 100 тысяч монет ETH?
Цель данной статьи заключается в том, чтобы помочь вам понять конкурентную рыночную среду ставок ETH и глубинные факторы, которые отражаются в Frax Finance.
Что такое frxETH?
frxETH - это стабильная монета на основе Ethereum, выпущенная Frax Finance, которая генерируется непосредственно из ETH, заложенного в качестве обеспечения. Кроме того, frxETH (sfrxETH) использует двойную токеномику, что делает его наиболее высокодоходным производным инструментом для обеспечения ликвидности ETH (LSD) на данный момент.
Поскольку помимо традиционной формы залога, другие случаи использования frxETH также повысят годовую процентную ставку sfrxETH (APY), поэтому с момента запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH не только на 24% выше, чем у stETH за тот же период, но даже на 40% выше, чем у rETH.
Так почему при высокой доходности TVL frxETH все равно сильно падает?
Очень просто, очки, очки, все еще чертовы очки!
Волна повторного залога охватила рынок LSD - Eigenlayer предлагает пользователям, которые заложили ETH, наградные баллы, что привлекло огромное количество TVL, и доходность повторного залога даже выше.
Итак, с точки зрения графиков данных, точка времени открытия депозита Eigenlayer 5 февраля также является самой высокой точкой frxETH TVL.
Баланс арбитража между frxETH и sfrxETH
Почему пользователи frxETH не выбирают повторное застейкивание, а готовы передать свой доход пользователям sfrxETH?
Поскольку Frax Finance предлагает пользователям frxETH еще один вариант получения дохода - размещение frxETH в ликвидности пула frxETH/ETH на Curve и получение дохода от LP.
С точки зрения пользователя, Frax Finance на самом деле предоставляет два пути дохода для frxETH:
Сначала заложите ETH в frxETH, затем добавьте его в пул ликвидности frxETH/ETH на Curve, получая доход, а также передавая свои доходы от залога frxETH.
Сначала заложите ETH в frxETH, затем заложите его в sfrxETH, чтобы получить дополнительный доход от залога frxETH, который пользователи передали в первую очередь, наряду с получением дохода от собственного залога.
По теории, выбор в пользу ликвидности пула frxETH/ETH на Curve (frxETH) и выбор вторичной стейкинг (sfrxETH) будет постепенно формировать динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности, что позволит поддерживать доходность обоих выборов в одном и том же диапазоне.
Согласно данным с официального сайта Frax Finance, на 12 июня доходность обоих также довольно близка: пул ликвидности frxETH/ETH (frxETH) Curve составляет 2,72%, а вторичное залоговое обязательство (sfrxETH) составляет 3,42%, и их доли также примерно одинаковы.
За кулисами войны за баллы LSD
В структуре конкуренции на рынке LSD баллы относятся к категории «стимулов» и используются для временного поощрения привлечения инвесторов в проект, что является полезным для запуска проекта, но не означает их постоянной действительности.
Все также хорошо осознают, что баллы не будут продолжаться слишком долго, все режимы баллов - это непродолжительная стратегия - баллы в конечном итоге будут преобразованы в другие активы, что приведет к перемещению пользователей, привлеченных высокими поощрениями, в другие проекты.
Однако повторное залогирование само по себе является очень эффективным техническим повествованием, которое может предоставить пользователям дополнительный доход, и Frax Finance также планирует предоставить непосредственные услуги повторного залогирования в frxETH v2.
В этом процессе важно, чтобы была разработана соответствующая система стимулов, которая определит, будет ли этот сервис продолжать функционировать. Именно поэтому Flox был создан в Frax Finance - это механизм стимулирования пространства блоков для новой L2 Fraxtal, главным образом, сопровождающий распределение задней части FXTL токена.
Поскольку Flox проверяет активы пользователей и взаимодействие в блокчейне, любой пользователь, удерживающий frxETH на Fraxtal, может легко заработать FXTL.
Эквивалентность EVM. Fraxtal использует стек OP в качестве своей платформы смарт-контрактов и среды выполнения, что позволяет разработчикам развертывать приложения так же быстро, безопасно и недорого, как на Optimism и Base;
Модульный Rollup. Фракстал будет иметь лонг компонентов и посредников для использования, подключения, развертывания L3 на других цепях и сетях, а также для построения на них; в настоящее время Фракстал использует отдельный модуль доступности данных (DA), разработанный ядром команды Фракс Финанс.
Система стимулирования блокчейна (называемая Flox). Эта функция предназначена для поощрения пользователей и разработчиков - любой аккаунт и смарт-контракт, который тратит Газ и взаимодействует с любым смарт-контрактом в сети, будет получать бонусные очки "Fraxtal Point" (FXTL) в соответствии с алгоритмом Flox, которые позже можно будет обменять на токены;
frxETH как токен оплаты за газ;
Кроме того, согласно официальной информации, Fraxtal будет запущен вместе с ведущими поставщиками инфраструктуры Ethereum, включая Fraxscan и Safe от Etherscan, а также различные DeFi-сервисы, такие как Chainlink, Axelar Network и LayerZero.
Так почему я думаю, что frxETH восстановится? Помимо основной функции тяжелого залога в версии frxETH v2 будут введены следующие новые функции:
Децентрализованный валидатор;
Более высокая эффективность капитала узла;
Система поощрения за результативность операторов узлов;
Самое важное, Fraxtal будет использовать frxETH в качестве газовой платы, сжигание frxETH может повысить годовую процентную ставку (APR) для sfrxETH.
Хороший начало - полдела. Будет ли frxETH впоследствии игроком на трассе ликвидного стейкинга Ethereum, стоит глубокого внимания.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
ТВЛ frxETH резко снизился, переменные, скрытые за войной за LSD-баллами
Исходный автор: StableScarab
Исходный текст: Tyler
В качестве самого прибыльного ETH LSD, frxETH, запущенный Frax Finance, за последние 3 месяца вдруг уменьшил общую стоимость залогов на 100 тысяч монет ETH?
Цель данной статьи заключается в том, чтобы помочь вам понять конкурентную рыночную среду ставок ETH и глубинные факторы, которые отражаются в Frax Finance.
Что такое frxETH?
frxETH - это стабильная монета на основе Ethereum, выпущенная Frax Finance, которая генерируется непосредственно из ETH, заложенного в качестве обеспечения. Кроме того, frxETH (sfrxETH) использует двойную токеномику, что делает его наиболее высокодоходным производным инструментом для обеспечения ликвидности ETH (LSD) на данный момент.
Поскольку помимо традиционной формы залога, другие случаи использования frxETH также повысят годовую процентную ставку sfrxETH (APY), поэтому с момента запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH не только на 24% выше, чем у stETH за тот же период, но даже на 40% выше, чем у rETH.
Так почему при высокой доходности TVL frxETH все равно сильно падает?
Очень просто, очки, очки, все еще чертовы очки!
Волна повторного залога охватила рынок LSD - Eigenlayer предлагает пользователям, которые заложили ETH, наградные баллы, что привлекло огромное количество TVL, и доходность повторного залога даже выше.
Итак, с точки зрения графиков данных, точка времени открытия депозита Eigenlayer 5 февраля также является самой высокой точкой frxETH TVL.
Баланс арбитража между frxETH и sfrxETH
Почему пользователи frxETH не выбирают повторное застейкивание, а готовы передать свой доход пользователям sfrxETH?
Поскольку Frax Finance предлагает пользователям frxETH еще один вариант получения дохода - размещение frxETH в ликвидности пула frxETH/ETH на Curve и получение дохода от LP.
С точки зрения пользователя, Frax Finance на самом деле предоставляет два пути дохода для frxETH:
По теории, выбор в пользу ликвидности пула frxETH/ETH на Curve (frxETH) и выбор вторичной стейкинг (sfrxETH) будет постепенно формировать динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности, что позволит поддерживать доходность обоих выборов в одном и том же диапазоне.
Согласно данным с официального сайта Frax Finance, на 12 июня доходность обоих также довольно близка: пул ликвидности frxETH/ETH (frxETH) Curve составляет 2,72%, а вторичное залоговое обязательство (sfrxETH) составляет 3,42%, и их доли также примерно одинаковы.
За кулисами войны за баллы LSD
В структуре конкуренции на рынке LSD баллы относятся к категории «стимулов» и используются для временного поощрения привлечения инвесторов в проект, что является полезным для запуска проекта, но не означает их постоянной действительности.
Все также хорошо осознают, что баллы не будут продолжаться слишком долго, все режимы баллов - это непродолжительная стратегия - баллы в конечном итоге будут преобразованы в другие активы, что приведет к перемещению пользователей, привлеченных высокими поощрениями, в другие проекты.
Однако повторное залогирование само по себе является очень эффективным техническим повествованием, которое может предоставить пользователям дополнительный доход, и Frax Finance также планирует предоставить непосредственные услуги повторного залогирования в frxETH v2.
В этом процессе важно, чтобы была разработана соответствующая система стимулов, которая определит, будет ли этот сервис продолжать функционировать. Именно поэтому Flox был создан в Frax Finance - это механизм стимулирования пространства блоков для новой L2 Fraxtal, главным образом, сопровождающий распределение задней части FXTL токена.
Поскольку Flox проверяет активы пользователей и взаимодействие в блокчейне, любой пользователь, удерживающий frxETH на Fraxtal, может легко заработать FXTL.
Кроме того, согласно официальной информации, Fraxtal будет запущен вместе с ведущими поставщиками инфраструктуры Ethereum, включая Fraxscan и Safe от Etherscan, а также различные DeFi-сервисы, такие как Chainlink, Axelar Network и LayerZero.
Так почему я думаю, что frxETH восстановится? Помимо основной функции тяжелого залога в версии frxETH v2 будут введены следующие новые функции:
Самое важное, Fraxtal будет использовать frxETH в качестве газовой платы, сжигание frxETH может повысить годовую процентную ставку (APR) для sfrxETH.
Хороший начало - полдела. Будет ли frxETH впоследствии игроком на трассе ликвидного стейкинга Ethereum, стоит глубокого внимания.