Эксперт по сетевой безопасности: Регулирование и хранение ключ к разблокировке токенизированных акций

Огромный потенциал токенизации акций сталкивается с серьезными препятствиями, так как регуляторная неопределенность и отсутствие ликвидности делают массовое принятие сложной задачей. Согласно Уиш Ву, только создание однозначных правовых рамок и надежных моделей хранения эффективно привлечет институциональный капитал в токенизированные акции.

Устранение структурных узких мест

Хотя потенциал токенизации широкого спектра реальных активов (RWAs) — от недвижимости и сырьевых товаров до частного капитала — широко признан, многие рассматривают токенизацию акций как единственное наиболее разрушительное и потенциально изменяющее игру явление. Огромный масштаб возможности впечатляет: глобальный фондовый рынок в настоящее время имеет оценку, превышающую $100 триллион, при этом рынок США составляет примерно $60 триллион.

Несмотря на этот финансовый фон, общая стоимость токенизированных акций, в настоящее время находящихся в цепочке, колеблется на мизерном уровне $400 миллионов. Эта ничтожная сумма представляет собой лишь долю процента от общего объема глобального капитала, подчеркивая неиспользованный и огромный масштаб капитала, который еще предстоит интегрировать в экосистему блокчейна.

Однако токенизация акций может реализовать свой потенциал только если несколько структурных узких мест будут решительно преодолены. По словам Уиш Ву, соучредителя и генерального директора Pharos Network, основными препятствиями являются регулирование и хранение:

«Институтам нужны однозначные правовые рамки, которые определяют права, связанные с токеном ( голосованием, дивидендами, процедурами несостоятельности ) и надежными моделями хранения. Без этого институциональные потоки не будут приходить в больших объемах», — заявил У.

Генеральный директор Pharos Network также указал на отсутствие необходимой ликвидности и возможностей маркетмейкинга для токенизированных акций, что, в свою очередь, создает барьеры для значимого формирования цен и принятия. Ву утверждает, что токенизированные акции не станут мейнстримом, пока не будут решены эти и другие вопросы соблюдения.

Образование и решения для традиционных финансов

Для содействия принятию, руководители традиционных финансов должны быть полностью знакомы с юридическими и техническими знаниями, необходимыми для пути токенизации. Крупные консалтинговые фирмы, такие как Deloitte и McKinsey, уже разрабатывают материалы о практической реализации токенизации. Аналогично, центральные банки и регулирующие органы, такие как Банк международных расчетов, Совет по финансовой стабильности и Европейское банковское управление, опубликовали всесторонние отчеты, касающиеся юридических и регулирующих требований к этой технологии.

Читать далее: Регулятор ЕС предупреждает, что токенизированные акции могут вызвать недопонимание со стороны инвесторов

Не желая отставать от традиционных финансовых консультантов, прогрессивные компании Web3 активно принимают более прямой, практический подход к устранению критических пробелов в знаниях и операциях. Ярким примером этой стратегии является Pharos Network от Уиш Ву, программируемый открытый финансовый Layer 1 RWAs, который инициировал высокоуровневые панели по соблюдению законодательства и строгие юридические круглые столы с участием крупных юридических фирм, центральных банков, управляющих активами и регуляторов.

Будущее: расширение, а не замена

Ключевым моментом является то, что Pharos Network также активно исследует и разрабатывает пилотные программы с институциональными партнерами, сосредоточив внимание на полных сквозных токенизационных рабочих процессах. Эти успешные пилоты предназначены для того, чтобы служить высоко повторяемыми, сниженными по риску шаблонами, необходимыми для катализирования и поддержания институционального принятия токенизированных акций и других активов.

У добавил: “Помимо этого, мы публикуем углубленные исследовательские отчеты, анализирующие эволюцию индустрии RWA, сосредотачиваясь на нормативных рамках и юридических путях к реальным кейсам, макро-тенденциям и возможностям в токенизации акций и облигаций США.”

Говоря о будущем, У сказал, что он ожидает, что токенизированные реальные активы (RWAs) и соответствующий DeFi станут признанной и растущей частью институциональных финансов. Вместо того чтобы предсказывать, что токенизированные RWAs заменят устаревшие рынки, У предсказывает, что они расширят их, обеспечивая новую ликвидность, дробление и повышенную операционную эффективность.

ЧАВО 💡

• Какова величина глобальной возможности токенизации акций? Глобальный рынок акций превышает 100 триллионов долларов, при этом стоимость акций США составляет 60 триллионов долларов.
• Каков текущий размер токенизированных акций в мире? Только около ( акций токенизировано в блокчейне, что является лишь небольшой частью глобального капитала.
• Какие узкие места необходимо решить для принятия? Четкое регулирование, модели хранения, ликвидность и соблюдение требований являются ключевыми барьерами для масштабирования.
• Как учреждения готовятся на глобальном уровне? Консалтинговые фирмы, регуляторы и сети Web3, такие как Pharos, тестируют рабочие процессы токенизации по всему миру.