Solana привлекла 118 миллионов долларов институциональных инвестиций, индекс сезона альткоинов достиг 100

Согласно отчету о потоках капитала, опубликованному CoinShares 10 ноября 2025 года, за прошедшую неделю Solana (SOL) привлекла 118 миллионов долларов институциональных инвестиций, заняв первое место среди всех криптоактивов, а следом идет XRP (2820 миллионов долларов).

В то время как Биткойн и Эфириум за тот же период показывали отток капитала, что свидетельствует о перераспределении средств институциональных инвесторов в пользу других альткоинов. Эта тенденция напрямую связана с запуском американского спотового ETF на SOL, а индекс сезонности альткоинов (altcoin season index) достиг сильного импульса в зоне “100”, что указывает на начало сезона альткоинов. Cardano (ADA) и XRP лидируют по росту цен с прибавками 9% и 8% соответственно.

Данные на блокчейне подтверждают сильные позиции SOL — отчет 21Shares показывает, что среднегодовой доход Solana составляет 2,85 миллиарда долларов, ежедневный доход протокола ORE превысил 100 тысяч долларов, а Pump.fun за последние 30 дней заработал 38 миллионов долларов, что вместе способствует переходу Solana в новую «фазу роста».

Потоки капитала и роль ETF на Solana

Институциональные инвесторы значительно изменили свои предпочтения в отношении Solana: за одну неделю было привлечено 118 миллионов долларов, что стало рекордом для SOL и даже превысило показатели по институциональным потокам в Bitcoin за аналогичный период 2024 года. Эта перераспределительная активность совпадает с запуском американского спотового ETF на SOL, который, начав торговаться 28 октября, впервые предоставляет традиционным финансовым институтам легальный доступ к Solana. Недавние руководства по стейкингу позволяют этим ETF в будущем получать дополнительную доходность в диапазоне 5-7%.

Если рассматривать более широкий контекст, то подобные перераспределения не ограничиваются SOL: приток в XRP составил 2820 миллионов долларов, что особенно важно в преддверии выхода его спотового ETF на этой неделе. В то же время наблюдается отток средств из Bitcoin и Ethereum, что говорит о том, что институциональные инвесторы не увеличивают общие вложения в криптовалюты, а проводят ребалансировку между различными активами.

Исторически подобные циклы перераспределения происходят в начале сезона альткоинов, когда инвесторы продают часть Bitcoin и Ethereum, чтобы вложиться в более недооцененные альткоины с целью получения более высокой прибыли.

Индикаторы сезона альткоинов и анализ рыночной широты

Индекс сезона альткоинов достиг значения “100”, что подтверждает сильную динамику рынка в пользу альткоинов. Этот индекс измеряет относительную ценовую динамику альткоинов по сравнению с Bitcoin и считается индикатором начала сезона альткоинов при значениях выше 75.

Однако более глубокий анализ рыночной широты показывает сложную картину: несмотря на сильные показатели таких крупных альткоинов, как SOL, ADA и XRP, многие мелкие и средние токены еще не полностью восстановили свои октябрьские потери.

Данные CryptoQuant показывают, что показатель входящих средств на биржи альткоинов недавно вырос, что свидетельствует о том, что часть инвесторов фиксирует прибыль на фоне рыночного восстановления. Такая модель характерна для начала сезона альткоинов: сначала деньги концентрируются в ликвидных и крупномасштабных проектах, а затем распространяются на более широкий спектр активов.

Еще один важный сигнал — снижение доминирования Bitcoin с 60% до 59%, а также уменьшение доли USDT в рыночной капитализации, что говорит о перераспределении средств с стейблкоинов и Bitcoin в сторону альткоинов. Только при сохранении этой тенденции сезон альткоинов сможет получить достаточную поддержку для дальнейшего роста.

Ключевые показатели экосистемы Solana и рыночной динамики

• Поток институциональных средств в SOL: 118 миллионов долларов (за неделю)
• Поток в XRP: 2820 миллионов долларов
• Отток средств из Bitcoin/Ethereum
• Индекс сезона альткоинов: 100 (сильная динамика)
• Годовой доход SOL: 2,85 миллиарда долларов
• Ежедневный доход протокола ORE: 100 тысяч долларов
• Месячный доход Pump.fun: 38 миллионов долларов
• Количество разработчиков: 10 733 (лидер среди всех блокчейнов)

Рост доходов и развитие экосистемы Solana

Положительные фундаментальные показатели Solana создают прочную основу для ценовой динамики. Отчет 21Shares показывает, что среднегодовой доход в 2,85 миллиарда долларов вырос по сравнению с 13 миллионами два года назад. Такой рост обусловлен увеличением транзакционных сборов и ростом числа dApps и активных пользователей на платформе, что создает цикл самоподдерживающегося роста.

Особенно выделяется протокол ORE, чей дневной доход превысил 100 тысяч долларов, а за последние 30 дней Pump.fun заработал 38 миллионов долларов, что подтверждает коммерческую привлекательность платформы мемкоинов.

По данным Chainspect, количество активных разработчиков на Solana составляет 10 733 — это самое большое число среди всех блокчейнов, что создает положительную обратную связь: высокий доход привлекает новых разработчиков, а их активность способствует дальнейшему росту доходов сети. Этот «цикл роста» является ключевым драйвером перехода Solana в новую фазу развития, особенно с учетом стратегических обновлений, таких как Firedancer, повышающих масштабируемость и стабильность сети.

Стратегии инвестирования и оценка рисков

Для инвесторов, желающих участвовать в потенциальном сезоне альткоинов, текущая рыночная ситуация предоставляет возможности, но требует осторожности. В качестве основной рекомендации — SOL, благодаря притоку институциональных средств и улучшению фундаментальных показателей, может стать ядром портфеля альткоинов с рекомендуемым весом 8-12%.

XRP представляет интерес с точки зрения событий: если его спотовый ETF будет запущен на этой неделе, это может повторить успех SOL. Более агрессивные инвесторы могут рассмотреть такие активы, как ADA, AVAX и другие высокообещающие альткоины, а также часть средств — в проекты с малой капитализацией.

Однако управление рисками важно: индекс сезона альткоинов на уровне 100 может отражать краткосрочный оптимизм, поэтому важно избегать «покупки на слухах и продаже на новости». Если доминирование Bitcoin снова возрастет, это может оттянуть капитал из альткоинов. Также задержки в принятии решений по правительственным соглашениям в США могут снизить риск аппетита к риску. Рекомендуется использовать стратегию постепенного входа, устанавливать стоп-лоссы и хеджировать риски через позиции в Bitcoin или стейблкоинах.

Итоги

Приток институциональных средств в 118 миллионов долларов в Solana и достижение индекса сезонности альткоинов до уровня 100 свидетельствуют о смене рыночной парадигмы — от доминирования Bitcoin к более широкому перераспределению в пользу альткоинов. Рост доходов и развитие экосистемы создают фундаментальную поддержку для SOL, а запуск ETF открывает новые возможности для институционального участия. Инвесторам важно использовать текущий цикл для получения прибыли, одновременно внимательно следя за рыночной широтой и макроэкономическими условиями, чтобы сбалансировать риски и реализовать потенциал альткоинов.