Биткойн нацеливается на гонку ликвидности, пока ФРС вбрасывает $29 миллиард, а Китай затопляет рынки

• ФРС вбрасывает $29 миллиард через рекордный репо на фоне роста стресса в казначействе.
• Рекордный приток ликвидности в Китае подстегивает глобальную стимуляцию.
• Трейдеры биткойнов снова смотрят на рост, поскольку ликвидность расширяется по всему миру.

Федеральная резервная система (Fed) в пятницу ввела 29,4 миллиарда долларов в банковскую систему США через операции репо на одну ночь, что стало крупнейшим однодневным движением с эпохи доткомов. В то же время центральный банк Китая осуществил рекордный вливание наличных для укрепления своего внутреннего банковского сектора.

Эти согласованные ликвидные движения сигнализируют о поворотном моменте для глобальных рискованных активов, особенно для Bitcoin (BTC). Трейдеры внимательно следят за тем, как центральные банки действуют для стабилизации рынков перед 2026 годом.

Движение ликвидности ФРС подчеркивает рыночное напряжение {#h-fed-s-liquidity-move-highlights-market-tension}

Необычно крупная ночная репо-операция ФРС последовала за резкими распродажами казначейских облигаций и отразила растущее напряжение на краткосрочных кредитных рынках.

СРОЧНО 🚨Банки США

Федеральная резервная система только что закачала 29,4 миллиарда долларов в банковскую систему США через овернайт репо 🤯 Эта сумма значительно превышает даже пик пузыря доткомов 👀 Наверное, все в порядке, продолжайте pic.twitter.com/NsaoeJix0n — Barchart (@Barchart) 1 ноября 2025 года

Ночные репо позволяют учреждениям обменивать ценные бумаги на наличные, обеспечивая немедленную ликвидность в условиях жестких рыночных условий. Инъекция 31 октября установила многодесятилетний рекорд, даже по сравнению с эпохой доткомов.

Многие аналитики интерпретируют этот шаг как явный ответ на стресс на рынке облигаций. Когда доходность облигаций растет и финансирование становится более дорогим, Федеральная резервная система часто вмешивается, чтобы ограничить системные риски.

Эти вмешательства также расширяют денежную массу, фактор, который часто коррелирует с ростом рискованных активов, таких как Биткойн.

Тем временем, член Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер недавно призвал к снижению процентной ставки в декабре, что указывает на возможный переход к более мягкой политике.

Это контрастирует с предыдущими агрессивными замечаниями председателя ФРС Джерома Пауэлла, чья осторожность вызвала неопределенность на рынке. Данные Polymarket теперь ставят вероятность третьего снижения ставки в 2025 году на уровне 65%, по сравнению с 90%, что показывает изменяющиеся ожидания в отношении монетарной политики. Вероятность трех сокращений ставок ФРС в 2025 году падает с 90% до 65%. Источник: Roundtable Space

Если Федеральная резервная система не оправдает этих ожиданий, рынки могут столкнуться с резким падением. Инвесторы уже учли более мягкую политику, и любое ее изменение может привести к выходу капитала из рискованных активов.

Сложный баланс между инъекциями ликвидности и процентной политикой подчеркивает проблему ФРС, когда она управляет инфляцией и финансовой стабильностью.

Запись наличных средств Китая увеличивает глобальную ликвидность {#h-china-s-record-cash-infusion-boosts-global-liquidity}

В то же время Центральный банк Китая также осуществил рекордную инъекцию наличности в отечественные банки, стремясь поддержать экономический рост на фоне ослабления спроса. Народный банк Китая (PBOC) увеличил ликвидность в попытке поддержать активное кредитование и предотвратить ужесточение кредитования. Эта мера принимается в то время, как Пекин решает проблемы дефляции и ослабленного сектора недвижимости.

🏦 M2 Китая только что превысил показатель США более чем на $25 триллион

Впервые в современной истории объем денежной массы M2 в Китае теперь более чем в два раза превышает объем денежной массы в Соединенных Штатах.

🇨🇳 Китай M2: ≈ $47.1 триллион

🇺🇸 M2 в США: ≈ $22.2 триллиона

Это разрыв в $25 триллион — разница, которая… pic.twitter.com/sfneKs7JVV — Alphractal (@Alphractal) ноября 1, 2025

Размер шага Народного банка Китая сопоставим с его реакциями во время прошлых кризисов. Поставляя дополнительные средства, центральный банк хочет снизить стоимость заимствований и стимулировать рост кредитования.

Такое стимулирование также расширяет глобальное денежное предложение и может способствовать инфляции активов на фондовом рынке и криптовалютах.

Исторически, одновременные увеличения ликвидности со стороны ФРС и НБК предшествовали крупным ралли Биткойна. Бычий рынок 2020-2021 годов происходил на фоне агрессивного денежного смягчения после вспышки COVID-19.

Криптотрейдеры теперь наблюдают за аналогичной тенденцией, так как увеличение ликвидности может побудить инвесторов искать альтернативные активы, которые защищают от обесценивания валюты.

Ликвидность в Китае показала более сильную корреляцию с ценой Биткойна, чем в США.

Многие аналитики по-прежнему сосредоточены исключительно на макроэкономических данных США — и, конечно, влияние Америки невозможно отрицать.

Но на протяжении почти двух десятилетий другие мировые державы набирали… — Жоао Ведсон (@joao_wedson) ноября 1, 2025

Макроаналитики описывают ситуацию как “ликвидностную борьбу” между Вашингтоном и Пекином. ФРС балансирует между инфляцией и финансовой стабильностью, в то время как Народный банк Китая стремится способствовать росту, не разжигая дальнейший долг. Результат повлияет на аппетит к риску и задаст тон для производительности активов в 2025 году.

Макроэкономический прогноз Биткойна зависит от текущей ликвидности {#h-bitcoin-s-macro-outlook-depends-on-ongoing-liquidity}

Цена биткойна оставалась стабильной в последние недели, находясь в узком диапазоне, поскольку трейдеры оценивают влияние действий центрального банка.

Биткойн (BTC) Производительность цен. Источник: TradingView

Пионерская криптовалюта демонстрирует признаки консолидации, данные Coinglass показывают, что открытый интерес упал с более чем 100 000 контрактов в октябре до около 90 000 в начале ноября. Это снижение сигнализирует о осторожности среди трейдеров деривативов.

Несмотря на подавленную активность, обстановка может стать положительной для Биткойна, если глобальная ликвидность продолжит расти. Более низкая инфляция в США, в сочетании с расширяющейся денежной массой, способствует принятию рисков.

Многие институциональные инвесторы теперь рассматривают Биткойн как средство сохранения стоимости, особенно когда монетарное расширение оказывает давление на покупательскую способность традиционных валют.

Тем не менее, ралли Биткойна может зависеть от решений центральных банков. Если ФРС слишком рано уменьшит ликвидность через сокращение операций репо или неожиданные повышения ставок, любое положительное Momentum может быстро исчезнуть.

Таким образом, если стимулы Китая не помогут оживить его экономику, глобальное восприятие рисков может ослабнуть, что повлияет на спекулятивные активы.

Следующие несколько недель покажут, будут ли центробанки поддерживать ликвидность или приоритизировать контроль над инфляцией. Для Биткойна результат может решить, принесет ли 2026 год очередной сильный бычий рынок или просто продолжение консолидации.