Золотой эпический однодневный большой дамп на 6% «обвал рынка хеджирования», эксперты предупреждают: следующий под ударом Биткойн?

Золотой рынок за один день обрушился, установив десятилетний рекорд, Уолл-стрит вновь пересматривает активы для хеджирования, а “цифровое золото” биткойн также оказывается под давлением (предыстория: экс-президент PayPal: биткойн преодолеет миллион долларов, это лишь вопрос времени, рыночная капитализация может сравняться с золотом) (фоновая информация: Уолл-стрит предупреждает: новый рекорд золота на уровне 4000 долларов подтверждает, что процесс дедолларизации набирает обороты, покупка биткойна как “торговля девальвацией” становится популярной) Цена золота и серебра с вечера вчерашнего дня до утра сегодняшнего (22) резко упали с исторического максимума, цена золота однажды упала на 6%, что стало крупнейшим падением за десять лет; серебро также резко упало на 7,1%, драгоценные металлы, ранее считавшиеся окончательной страховкой в нестабильные времена, сейчас неожиданно становятся сигналом тревоги на рынке, заставляя инвесторов пересмотреть концепцию хеджирования, возможно ли, что она была размыта высоким кредитным плечом и эмоциональной торговлей. Три причины резкого падения золота Первое, техническое состояние перегрето, и фиксирование прибыли совпадает. Главный рыночный аналитик KCM Trade Тим Уотерер подчеркивает: “Перед недосягаемой ценой на золото трейдеры испытывают огромный соблазн зафиксировать прибыль.” Первоначально, когда цена на золото достигла 4300 долларов за унцию, все технические индикаторы оказались в состоянии перекупленности, откат был неизбежен; во-вторых, укрепление доллара снизило привлекательность драгоценных металлов, номинированных в долларах. В-третьих, закрытие правительства США привело к задержке публикации данных о позициях CFTC, рынок на короткий срок остался без ориентиров, что усугубило панику на продажу. Аналитики группы ANZ Брайан Мартин и Дэниел Хайнс считают, что фонды ранее массово увеличили свои позиции в драгоценных металлах, “когда позиции накапливаются до предела, любое слабое движение может вызвать цепную распродажу.” Уолл-стрит признает хаос на рынке хеджирования После обрушения, король облигаций Билл Гросс вновь подчеркивает, что движение золота похоже на “мем-акции”, параболический рост в конечном итоге приведет к разочарованию. Более консервативный основатель Bridgewater Рэй Далио напоминает, что золото в долгосрочном плане все еще является “системной страховкой” в условиях экономического беспорядка и политической неразберихи. Это расхождение подчеркивает, что стандарты хеджирования пересматриваются: краткосрочные спекуляции и покупки Центрального банка поднимают цены, но не обязательно обеспечивают реальную защиту. Часть средств переходит к швейцарским облигациям, которые считаются низкозадолженными и с высокой финансовой стабильностью, что также отражает стремление инвесторов к “количественной безопасности”. Однако исследователь City Index Фавад Разакзада напоминает, что бычий рынок золота еще не завершен, глубокая коррекция может стать возможностью для увеличения позиций для упустивших момент инвесторов. Миф о биткойне как средстве хеджирования отошел на второй план Крах традиционного рынка хеджирования также не позволил биткойну, считающемуся “цифровым золотом”, стать убежищем; недавно цена биткойна резко упала с 125000 долларов до 103600 долларов, что составило более 18% падения, около 19-20 миллиардов долларов плечевых позиций было ликвидировано. Стоит отметить, что когда золото росло, биткойн стремительно падал, а теперь, когда золото резко падает, биткойн по-прежнему остаётся в боковом движении. Судя по прошлому опыту, биткойн может в будущем столкнуться с коррекцией из-за изменения настроений на рынке хеджирования. Крах рынка хеджирования означает, что настроение хеджирования достигло нового пика, в то время как более зрелый рынок золота уже начал корректироваться, ситуация с биткойном остается неопределенной. Уолл-стрит многократно утверждала, что биткойн имеет хеджирующую функцию, но на практике, по сравнению с золотом, он многократно демонстрировал запаздывающую реакцию. То, будет ли в этот раз после падения золота биткойн следовать за логикой запаздывания, которая наблюдалась после роста золота, еще предстоит выяснить. Инвесторы должны обратить внимание на изменения рисков ликвидности в крипторынке после краха рынка хеджирования. По части ликвидности, после сообщений о конфискации правительством США криптоактивов на сумму около 15 миллиардов долларов, сомнения в ликвидности на рынке сразу же возникли. Скептик золота Петер Шифф описывает биткойн как “более похожий на технологические акции”, которые коррелируют с высокими бета-активами и трудно обеспечивают стабильность в условиях неопределенности. Многообразие активов стало единственным консенсусом Биткойн и золото не обязательно противостоят друг другу: первый предоставляет потенциальный рост, второй обеспечивает стабильность, роли обоих активов можно сравнить с “атакой” и “защитой”. Однако эти синхронные колебания доказывают, что один актив не может постоянно нести защитную функцию. В будущем инвесторы, безусловно, увеличат долю ликвидных наличных средств и краткосрочных облигаций, а также продолжат следить за финансовой политикой администрации Трампа, геополитическими переговорами и движением доллара. Эпическое падение золота не завершило спрос на хеджирование, а лишь напомнило рынку: безопасная гавань также может быть поглощена волнами. Когда цена удаляется от основ, управление рисками и диверсификация становятся более надежными, чем вера. От драгоценных металлов до цифровых токенов, рынок хеджирования переопределяется. В следующий раз, когда придет буря, полагание на один актив может вновь выставить портфель на край волны. Связанные отчеты Золото пробило исторический максимум в 4200 долларов! Серебро также установило рекорд, активы для хеджирования безгранично взлетают? Спотовая цена золота превысила 4014 долларов за унцию, Goldman Sachs: глобальная волна покупок Центральных банков продлится еще три года Основатель Bridgewater Далио говорит о рецессии доллара: “золото действительно безопаснее”: “Я чувствую, что рынок пузырится” <Эпическое падение золота на 6% за один день “Крах рынка хеджирования”, эксперты предупреждают: “Следующий — биткойн?”> Эта статья была первоначально опубликована в BlockTempo, самом влиятельном новостном медиа о блокчейне.