Три ETF, готовые к выдающимся результатам в условиях изменения политики ФРС

Недавние экономические показатели указывают на потенциальные изменения в политике выпуска Федеральной резервной системы. С охлаждением инфляции и замедлением роста занятости возможность снижения процентных ставок уже в сентябре набирает популярность. Исторически сложилось так, что определенные сегменты рынка, как правило, показывают лучшие результаты, когда ФРС смягчает свою политику выпуска. К ним относятся акции малых компаний, биотехнологические фирмы и инвестиционные трасты в недвижимость.

Меняющийся экономический ландшафт привлек внимание аналитиков Уолл-стрит. Крупные финансовые учреждения прогнозируют несколько снижений ставок в ближайшие годы, что потенциально может привести к снижению ставок в диапазон 3,00% - 3,25% к 2026 году. Этот сдвиг в политике выпуска создает возможности для инвесторов, при этом определенные сектора и стратегии, вероятно, выиграют от снижения ставок. Биржевые фонды (ETFs) предлагают эффективный способ воспользоваться этими новыми тенденциями.

Акции малой капитализации: готовы к возвращению

Сегмент компаний с малой капитализацией, представленный ETF, отслеживающим индекс Russell 2000, выделяется как основной бенефициар низких процентных ставок. Компании с малой капитализацией обычно несут более высокую долговую нагрузку и получают большую часть своих доходов внутри страны, что делает их особенно чувствительными к изменениям в стоимости заимствований. Индекс Russell 2000 значительно отстал от S&P 500 в ходе недавнего цикла ужесточения политики ФРС, создавая потенциал для сильного восстановления.

Этот ETF малой капитализации предлагает доступ к 2,000 акциям с конкурентоспособным коэффициентом расходов 0,19%. В настоящее время торгуется по соотношению цена/прибыль (P/E) 17,4, по сравнению с более чем 20 для S&P 500, акции малой капитализации выглядят привлекательно оцененными по сравнению с их аналогами крупной капитализации. Исторически акции малой капитализации часто превосходили более широкий рынок на значительные суммы в периоды смягчения политики, предоставляя возможность для улучшения портфеля.

Биотехнология: высокий риск, высокая потенциальная прибыль

Биотехнологически ориентированный ETF представляет собой другой подход к использованию чувствительности к ставкам. Его структура с равным весом обеспечивает значительное воздействие на малые и средние биотехнологические компании, которые часто сильно зависят от капиталовложений для финансирования. По мере снижения процентных ставок эти компании, как правило, получают выгоду от более легкого доступа к капиталу, и сектор часто наблюдает увеличение активности слияний и поглощений, поскольку более крупные фармацевтические компании ищут возможности для роста.

Биотехнологическая отрасль испытала значительное падение в ходе недавнего цикла повышения процентных ставок, многие акции упали на 70% до 80% от своих пиковых значений. Хотя многие активы в этом ETF могут быть убыточными, что делает традиционные показатели оценки менее актуальными, именно эта характеристика и предлагает потенциал для значительной прибыли, когда условия ликвидности улучшатся.

Недвижимость: Восстановление потенциала дохода

ETF недвижимости завершает тройку, предлагая как потенциал дохода, так и стабильность. Инвестиционные фонды в недвижимость (REITs) особенно чувствительны к изменениям процентных ставок, так как они влияют как на стоимость финансирования, так и на относительную привлекательность их дивидендных доходов по сравнению с облигациями. Когда ставки падают, эта динамика может резко измениться в пользу REITs.

Этот ETF в настоящее время предлагает доходность 3,76%, что значительно выше 1,3% индекса S&P 500, с низким коэффициентом расходов 0,13%. Требование к REIT распределять 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов создает надежный поток дохода, который становится все более ценным в условиях снижения ставок. Более низкие затраты на заимствование напрямую способствуют увеличению распределяемого денежного потока для REIT, что потенциально может привести к росту как доходности, так и цен акций.

Формирование портфеля для новой среды

Эти три ETF предлагают сбалансированный подход к позиционированию на случай потенциальных снижений ставок. ETF малой капитализации обеспечивает широкий доступ для захвата ускорения внутреннего роста. Биотехнологический ETF добавляет спекулятивный потенциал для инвесторов, готовых принять более высокую волатильность в поисках потенциально значительных доходов. ETF недвижимости балансирует портфель с защитными характеристиками дохода и низкой корреляцией с акциями роста.

Поскольку экономические данные продолжают формировать нарратив, направление становится все более ясным - процентные ставки, вероятно, будут снижаться. Для инвесторов, которые могли упустить узкий технологический ралли в ходе цикла ужесточения, чувствительные к ставкам сектора теперь предлагают новую возможность для превосходства. Эти три ETF предоставляют эффективные инструменты для потенциальной капитализации на развивающейся политике выпуска Федеральной резервной системы.