Прогноз цены Биткойн: крах на Lightning не вызвал панического вывода, сильная поддержка в 110000 долларов способствует отдаче

После молниеносного обрушения инвесторы не испугались и не покинули рынок, объем незакрытых контрактов снизился на 11,5%, что освободило рыночные риски. Технический анализ показывает накопительный сигнал на уровне 110000 долларов, и скоро начнется битва за восстановление на уровне 120000 долларов.

Потоки средств Биткойн ETF раскрывают правду: ликвидация, а не капитуляция

Биткойн (BTC) упал на 6,6% за последние 7 дней, и паника по поводу тарифов в пятницу привела к резкому падению цены ниже 120 000 долларов от исторического максимума. Тем не менее, согласно последним данным Farside Investors, в понедельник чистые оттоки из биржевых фондов, привязанных к биткойну (ETF), составили всего 326 миллионов долларов, что значительно ниже ожидаемого рынка массового выкупа.

Ключевое сопоставление заключается в следующем: по состоянию на прошлый четверг, BTC ETF непрерывно получал чистый приток в течение 9 дней, накопив почти 6 миллиардов долларов нового капитала. Небольшой отток в понедельник составил всего 5,4% от этой суммы, что указывает на то, что институциональные инвесторы не изменили свою стратегию позиций из-за краткосрочной волатильности. Эта «устойчивость к давлению» подтверждает, что на прошлой неделе произошла каскадная реакция ликвидации на рынке деривативов, а не бычье капитуляция держателей спот.

На данный момент цена BTC колеблется в диапазоне 110000 долларов, с начала года она все еще сохраняет рост на 21%, вслед за ростом Ethereum на 24%. Несмотря на резкие краткосрочные колебания, макроэкономический тренд пока не изменился.

Неиспользованные контракты упали на 11.5%: ликвидация маржи прокладывает путь для восстановления

（Источник：Coinglass）

· Здоровая перезагрузка деривативного рынка

Данные CoinGlass показывают, что открытый интерес по биткойну (OI) значительно снизился на 11,5% с пятничного максимума и сейчас составляет 656,840 BTC, достигнув в определенный момент минимального значения 624,400 BTC. OI, измеряемый в BTC, может более точно отражать уровень рыночного плеча, исключая влияние колебаний цен на долларовые показатели.

Это резкое падение означает, что множество высоколиквидных позиций было принудительно закрыто в пятницу, и избыточно оптимистичные спекулянты покинули рынок. Исторический опыт показывает, что резкое снижение OI часто сопровождается формированием рыночного дна, поскольку оставшиеся участники в основном являются долгосрочными держателями с низким или отсутствующим кредитным плечом.

Несмотря на то, что OI постепенно восстанавливается с минимальных значений, скорость восстановления медленная, что показывает, что трейдеры еще не вернулись на рынок в массовом порядке. Эта "неуверенность" на самом деле благоприятна для стабильности цен — новые инвестиции более осторожны и не так легко снова вызывают цепную ликвидацию.

· Рыночные настроения и переменные Федеральной резервной системы

Индекс страха и жадности в настоящее время составляет 42, находится в зоне "страха", что отражает осторожное отношение инвесторов после событий на прошлой неделе. Это значение ниже нейтрального уровня 50, но далеко от области крайнего страха ниже 20.

Более высокая неопределенность исходит от направления политики Федеральной резервной системы. Меры Трампа по введению 100% пошлины на Китай могут повысить ожидания инфляции в будущем, и рынок опасается, что Федеральная резервная система может отложить запланированное на этот месяц снижение ставок на 25 базисных пунктов. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл во вторник, выступая на конференции Национальной ассоциации деловой экономики в Филадельфии, не сделал четких комментариев по поводу будущих решений по ставкам, и такая неясная позиция увеличивает риск краткосрочной волатильности.

Если Федеральная резервная система действительно отложит снижение процентных ставок, рынок криптовалют может столкнуться с немедленным ударом, так как текущая рыночная цена уже в полной мере отражает ожидания снижения ставок. Тем не менее, пока Федеральная резервная система не перейдет к повышению ставок, этот удар может быть ограничен только краткосрочным настроением и не изменит среднесрочные и долгосрочные тренды.

Технический анализ: 110 000 долларов создает прочную защитную линию

! Дневной график BTC/USD

（Источник: Trading View）

· Точка накопления тройной поддержки

BTC в настоящее время получает сильную поддержку в ключевой зоне спроса на уровне 110000 долларов, где одновременно сосредоточены три технических элемента:

Линия восходящего тренда: Это третий раз, когда эта линия тренда была затронута, и в предыдущие два раза после ее касания цена быстро отскочила. Теория технического анализа утверждает, что чем больше раз линия тренда тестируется, тем она эффективнее.

Уровень горизонтальной поддержки: 110 000 долларов ранее в середине марта многократно служил уровнем сопротивления, препятствуя росту цен, и после пробоя естественно стал важной поддержкой. Это явление «сопротивление становится поддержкой» является одним из самых надежных сигналов в техническом анализе.

Подтверждение объема торгов: В последние несколько дней объем торгов в этом диапазоне постоянно превышал 14-дневную скользящую среднюю, что указывает на наличие значительного покупательского интереса. Высокий объем торгов в сочетании с устойчивыми ценами обычно означает, что «умные деньги» накапливаются.

· Путь отскока и целевые уровни

На основе текущей технологической структуры BTC имеет высокую вероятность сильного отскока:

Первая цель: область 120000 долларов. Это краткосрочная поддержка перед падением в пятницу, которая теперь превратилась в психологическое сопротивление. Восстановление этой позиции изменит краткосричный пессимистичный настрой на рынке.

Вторая цель: 130 000 долларов. Если положительная динамика усилится, цена может испытать сопротивление в области 130 000 долларов, рядом с предыдущими максимумами. Прорыв этого уровня подтвердит полное восстановление бычьего тренда.

Единственный риск заключается в том, что черный лебедь, подобный посту Трампа в "Социальных сетях правды" в пятницу, снова атакует рынок. Однако с точки зрения вероятности вероятность повторения аналогичных политических потрясений в течение двух недель довольно низка.

Новости Bitcoin сегодня: накопительные сигналы сильнее панического распродажа

Анализируя потоки капитала в комплексные ETF, изменения открытых позиций и техническую структуру, текущий рынок демонстрирует «здоровое состояние после болезненной очистки»: спекулятивный пузырь сдувается, институциональные позиции стабильны, техническая поддержка ясна. Эта комбинация исторически часто предвещает начало среднесрочной коррекции.

Падение в прошлую пятницу больше похоже на "быструю ликвидацию" нежели на разворот тренда. Для инвесторов с высокой толерантностью к риску зона в 110 000 долларов может предложить редкое окно для входа.