Почему потенциал Биткойна может быть ограничен: данные по Опциям сигнализируют о осторожности в крипто-рале 2025 года

На 14 октября 2025 года торговля Биткойном стабилизировалась вокруг $113,500 после катастрофического краха на прошлой неделе — худшей ликвидационной каскады в истории криптовалют, стеревшей $19 миллиард рыночной стоимости. Хотя восстановление в понедельник намекнуло на восстановление, данные по опционам показывают нарастающее медвежье давление, которое может ограничить потенциал роста, удерживая цены в узком диапазоне среди волатильности децентрализованных финансов (DeFi). Эта статья разбирает ключевые индикаторы, ограничивающие ралли Биткойна, от падения подразумеваемой волатильности до хеджирования маркетмейкеров, предлагая трейдерам идеи о динамике блокчейн-рынка и безопасных стратегиях позиционирования.

Стабилизация после краха: рост медвежьих опционов захватывает рынок

Спокойные воды Биткойна маскируют основную осторожность, при этом опционы пут, истекающие 31 октября, показывают резкий рост, по словам основателя Thalex Global Хендрика Гиса. Этот медвежий наклон появился во время распродажи, когда трейдеры ставили против восстановления, отражая переработанный риск после паники. Имплицированная волатильность упала до низких 40-х для краткосрочных контрактов и 45% для более длительных, сигнализируя о сдержанных ожиданиях взрывных движений. Гис отмечает, что эта переоценка указывает на угасание первоначальных страхов, но также ослабляет импульс ралли на рынке, который все еще испытывает последствия ликвидаций, вызванных тарифами. Для участников DeFi это подчеркивает необходимость наличия соответствующих платформ для хеджирования против резких колебаний в торговле бессрочными контрактами.

• Спайк пут-опционов: Усиленные медвежьи ставки после краха, нацеленные на истечение 31 октября.
• Падение Волатильности: Низкий IV в 40-х говорит о снижении прогнозов ценовых колебаний.
• Влияние на рынок: Стабилизирует BTC на $113,500, согласно данным CoinGecko.
• Цитата эксперта: "Трейдеры пересчитывают риски," говорит Гис на X.

Маркетмейкер Гамма: Скрытый тормоз для ралли Биткойна

Долгие гамма-позиции, удерживаемые маркетмейкерами, являются основной причиной ограничения роста, требуя от них продажи на сильных уровнях и покупки на падениях для хеджирования рисков. Эта динамика способствует возврату к среднему, удерживая Биткойн в пределах диапазона, а не позволяя ему вырваться вверх. Гис объясняет, что хотя эта установка компенсировала потери при крахе, она теперь подавляет ралли, потенциально до тех пор, пока маркетмейкеры не разгрузятся по "лучшим ценам, чем неделю назад." Райан Ли из Bitget добавляет, что краткосрочная волатильность может протестировать поддержку на уровне $100,000 — здоровая чистка слабых рук — прежде чем накопление возобновится. В более широких тенденциях блокчейн это отражает, как деривативы на таких платформах, как Hyperliquid, усиливают стабильность, но сдерживают эйфорию.

• Гамма-эффект: Продает ралли, покупает падения; удерживает цены на текущих уровнях.
• Тест поддержки: $100K как уровень коррекции для Биткойн; $3,600 для ETH.
• Хеджирование реальности: Защищает создателей, но ограничивает всплески ликвидности в DeFi.
• Долгосрочный взгляд: Ли прогнозирует $130K восстановление притока ETF.

Технические индикаторы: RSI и подсказки по цепочке для трейдеров

Сигналы перекупленности RSI с отскока на прошлой неделе отошли, что соответствует гамма-фиксации и низкой волатильности для спокойного графика. Ончейн-метрики показывают, что шорты китов сохраняются, с ликвидациями на сумму более 1 миллиарда долларов, подчеркивающими риски использования кредитного плеча. Трейдерам следует обратить внимание на поддержку $113K ; прорыв может привести к $100K, в то время как удержание позволяет зарабатывать до $117K. Эфириум сталкивается с параллельным давлением к $3,600, подчеркивая коррелированные уязвимости DeFi. Приоритизируйте проверенные кошельки на лицензированных биржах, чтобы безопасно ориентироваться в этих сигналах.

• RSI** Охлаждение**: От перекупленности до нейтрального состояния, ограничивая немедленный рост.
• Ончейн потоки: Активность китов благоприятствует шортам; следите за разворотами.
• Ключевые уровни: Сопротивление $117K; более глубокая поддержка $100K.
• DeFi Parallel: Падение ETH проверяет ликвидность пулов второго уровня.

В итоге, рост Биткойна в октябре 2025 года ограничен медвежьими путами, резким падением IV и хеджированием гаммы, что может привести к тестированию $100K , прежде чем долгосрочные быки, такие как ETF-казначейства, возьмут верх. Ключевой вывод: аккумулируйте падения осторожно на прозрачных платформах — отслеживайте данные по опционам или аналитические данные по цепочке для входов. Изучите инструменты хеджирования DeFi, чтобы пережить фазу стабилизации и подготовиться к следующему всплеску блокчейна.