Еженедельный Крипто Резюме Gate Ventures (20 октября 2025)

Gate Ventures

• Пауэлл выступил с речью на Национальной ассоциации бизнес-экономистов, подчеркивая двойную стратегию в отношении процентных ставок и баланса.
• Данные, поступающие на этой неделе, включают задержанное опубликование индекса потребительских цен (CPI) в США, индекса национальной активности ФРС Чикаго, данные о продажах жилья и индекс настроений UoM.
• BTC упал на 5.49%, а ETH снизился на 4.14%, под давлением крупных оттоков ETF (BTC -$1.23B, ETH -$311.8M). Индекс страха и жадности упал до 29, сигнализируя о растущей осторожности на рынке, в то время как ETH/BTC немного вырос на 1.5% до 0.0364.
• Альткойны показали плохие результаты (-6.36%), так как событие ликвидации 11 октября уничтожило около 15 миллиардов долларов в длинных позициях, заставив маркет-мейкеров отступить и исчерпав ликвидность фьючерсов.
• Топ-30 токенов упали в среднем на 7,5%, только Bittensor (TAO +3,9%) и Monero (XMR +1,7%) показали рост — TAO благодаря своему халвингу 11 декабря, а XMR — за счет возобновленного интереса к монетам для обеспечения конфиденциальности.
• ZEROBASE (ZBT): Сеть ZK-проверки в реальном времени, поддерживаемая Binance Labs и IDG Capital, запущенная по цене $0.322 (FDV $322M).
• LabTrade (LAB): Мультицепочный торговый протокол на базе Solana с интеграцией Telegram, поддерживаемый OKX Ventures, GSR и Gate Ventures, торгуется по цене $0.19 (FDV $193.6M).
• Tether открывает исходный код набора инструментов для разработки кошельков, чтобы поддерживать глобальную инфраструктуру самоконтроля.
• MegaETH выкупает 4.75% акций и токенов варрантов перед запуском основной сети.
• Aurelion завершает покупку $134M Tether Gold, становясь первым токенизированным золотым казначейством на NASDAQ.

Макрообзор

Пауэлл выступил с речью на Национальной ассоциации бизнес-экономистов, подчеркивая двухуровневую стратегию в отношении ставок и баланса.

Председатель ФРС Джером Пауэлл произнес относительно сдержанную речь перед началом черного периода ФОМС в этом месяце, подчеркивая, что ФРС сталкивается со сложной политической средой и должна сбалансировать контроль над инфляцией с поддержкой занятости. Пауэлл отметил, что хотя приостановка работы правительства привела к пробелам в некоторых экономических данных, существующая информация указывает на то, что тенденции занятости и инфляции аналогичны предыдущим показателям, а экономический рост немного сильнее, чем ожидалось. Однако есть признаки ослабления на рынке труда — замедление найма, меньше вакансий и все еще низкий уровень безработицы. Он признал, что существуют «растущие риски снижения занятости», которые рынки интерпретировали как потенциальную поддержку еще одного снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце.

В то же время Пауэлл намекнул, что Федеральная резервная система может быть близка к остановке сокращения баланса. Хотя банковские резервы остаются достаточно большими, растущие ставки репо указывают на ужесточение ликвидности. Он подчеркнул необходимость избежать повторения резкой волатильности на рынке репо в 2019 году. Остановка сокращения не только станет технической корректировкой, но и способом облегчить рыночные напряжения, улучшив ликвидность и снизив зависимость от снижения ставок. Замечания Пауэлла описали двойную стратегию в области ставок и баланса. В ближайшие месяцы время снижения ставок и завершение сокращения баланса будут центром рыночного внимания.

Входящие данные этой недели включают задержанный выпуск индекса потребительских цен (CPI) США 24 октября, изменение запасов нефти EIA в США, национальный индекс активности Чикагского ФРС, продажи существующих домов, индекс настроений University of Michigan и продажи новых домов. На прошлой неделе банки Zions и West Alliance раскрыли плохие кредиты, связанные с незаконным мошенничеством, с активами на сумму более 60 млн долларов, подлежащими списанию. Такие случаи вызвали опасения на рынке относительно надежности региональных банков и их удерживаемых активов, что в дальнейшем повлияло на работу финансового сектора США. (1, 2)

Резервы депозитных учреждений США в процентах

DXY

Доллар США был на пути к недельным потерям после того, как инвесторы почувствовали беспокойство по поводу стабильности активов, связанных с долларом, неопределенности в макроэкономике США и кредитного кризиса региональных банков США. (3)

Доходность 10-летних и 30-летних облигаций США

Доходность краткосрочных и долгосрочных облигаций США обе следуют нисходящей тенденции, и доходность 10-летних облигаций достигла самого низкого значения за последние 12 месяцев. Результаты экономического опроса в регионе Филадельфии, которые оказались слабее, чем ожидалось, в сочетании с торговыми напряжениями и продолжающейся приостановкой работы правительства США ускорили этот процесс. (4)

Золото

Цены на золото впервые за неделю превысили $4,300, несмотря на быструю распродажу в пятницу, которая вернула цену к уровням $4,200. Торговые тарифы, продолжающийся shutdown правительства США и опасения по поводу кредитного кризиса региональных банков способствовали этому. (5)

Крипто Markets Overview

1. Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

ETH/BTC Соотношение

BTC упал на 5.49% за последнюю неделю, в то время как ETH снизился на 4.14%. Падение цены BTC было связано с значительными оттоками ETF, при этом BTC ETF зафиксировали чистые выкупы на сумму $1.23B, а ETH ETF зафиксировали оттоки в размере $311.8M. (6)

Индекс страха и жадности снова снизился до 29, что указывает на углубляющуюся осторожность на рынке. Тем временем, соотношение ETH/BTC увеличилось на 1,5% до 0,0364, что предполагает небольшую относительную силу ETH. (7)

2. Общая капитализация рынка

Крипто Общая Рыночная Капитализация

Крипто Общая рыночная капитализация исключая BTC и ETH

Крипто Общая капитализация рынка за исключением доминирования Топ 10

Общая капитализация криптовалютного рынка упала на 5,67% за прошедшую неделю, тогда как без учета BTC и ETH она снизилась на 5,58%. Альткойны показали худшие результаты, упав на 6,36%, так как многие маркетмейкеры понесли значительные убытки от события ликвидации 11 октября и вряд ли вернутся в ближайшее время. Ликвидации длинных позиций на сумму 15 миллиардов долларов также оттянули значительное количество капитала с фьючерсных рынков, что еще больше уменьшило краткосрочную ликвидность и участие на рынке.

3. Производительность 30 лучших Крипто активов

Источник: Coinmarketcap и Gate Ventures, по состоянию на 20 октября 2025 года

Топ-30 крипто-активов упали в среднем на 7,5% на прошлой неделе, лишь Bittensor (TAO) и Monero (XMR) показали скромный рост.

TAO вырос на 3,9%, чему способствовало ожидание его деления 11 декабря и сильный "эффект богатства подсетей". XMR увеличился на 1,7%, поддерживаемый непрерывным интересом к нарративу о приватной монете со стороны западного сообщества. (8)

4. Запущен новый токен

ZEROBASE (ZBT) — это сеть ZK-проверки в реальном времени, которая привлекла 5 миллионов долларов в рамках посевного раунда, получив поддержку таких инвесторов, как Binance Labs, IDG Capital и др. Токен ZBT был запущен с 22% начального оборота и торгуется на основных биржах, включая Binance, Bybit и Upbit. Текущая цена торговли составляет 0,322 $, что подразумевает полное разводнение оценки в 322 миллиона долларов при общем объеме в 1 миллиард.

LabTrade (LAB) — это многоцепочечный торговый инфраструктурный протокол, построенный на Solana, предлагающий оверлейные приложения и интеграцию с Telegram для исполнения за менее чем секунду и низких сборов. Токен LAB в настоящее время торгуется по цене $0.19, что подразумевает полностью размытаемую оценку в $193.6 миллионов на основе общего предложения в 1 миллиард. Проект собрал $5 миллионов с поддержкой известных венчурных капиталистов, включая OKX Ventures, GSR и Gate Ventures, и котируется на крупных биржах, включая Binance Alpha, Gate и Bitget.

Ключевые Крипто Основные моменты

1. Tether открывает исходные коды набора инструментов для разработки кошельков, чтобы укрепить глобальную инфраструктуру самоконтроля.

Tether опубликовал исходный код своего Набора инструментов для разработки кошельков (WDK), модульной структуры, позволяющей разработчикам, учреждениям и AI-агентам создавать мультицепочные, самосохраняющиеся кошельки для Bitcoin, Lightning, EVM и не-EVM сетей. Этот набор инструментов поддерживает DeFi, платежи и управление активами, одновременно интегрируя USDT, масштабируемую технологию для кросс-цепочной ликвидности. Устраняя зависимость от поставщиков и лицензионные сборы, WDK позиционирует Tether как ключевого способствующего финансовому суверенитету и инфраструктуре программируемых денег как для человеческих пользователей, так и для автономных цифровых систем. (9)

2. MegaETH выкупает 4,75% акций и токеновые варранты перед запуском основной сети

MegaETH, высокоскоростная сеть Ethereum второго уровня, выкупила 4,75% доли и токенов у инвесторов на предварительном этапе перед запуском основной сети и токена. Выкуп, одобренный Dragonfly и Echo, был осуществлён по цене выше предыдущей оценки посевного раунда, когда MegaETH привлек $20 млн при девятизначной оценке токена. Этот шаг направлен на ужесточение согласованности владения и устранение обращения на вторичном рынке, усиливая акцент MegaETH на долгосрочных разработчиках, поскольку она готовится к публичной продаже через Sonar в конце этого месяца. (10)

3. Aurelion завершает покупку $134M Tether Gold, становится первым токенизированным золотым казначейством на NASDAQ

Prestige Wealth завершила покупку Tether Gold (XAU₮) на сумму 134 миллиона долларов по средней цене 4,021.81 долларов, что стало первым токенизированным золотым казначейством на NASDAQ. После ребрендинга в Aurelion Inc. компания будет работать под тикером AURE, а Antalpha (NASDAQ: ANTA) станет контролирующим акционером после раунда финансирования на сумму 150 миллионов долларов. Aurelion стремится объединить стабильность физического золота с прозрачностью блокчейна и генерацией дохода, устанавливая регулируемую модель для управления казначейством на цепи.

Ключевые венчурные сделки

1. Daylight привлекает $75M под руководством Framework Ventures и Turtle Hill Capital для расширения децентрализованной сети домашней энергетики

Daylight привлек $75M, $15M из которых были инвестированы в акции под руководством Framework Ventures с участием a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures и EV3, а также $60M проектного финансирования под руководством Turtle Hill Capital для расширения своей децентрализованной сети солнечной энергии и хранения. Компания предлагает системы домашней энергетики на основе подписки без первоначальных затрат и интегрирует DayFi, протокол доходности, связывающий капитал DeFi с доходами от электричества. Модель Daylight сочетает в себе коммунальную собственность, вознаграждения на блокчейне и устойчивую доходность в растущем рынке чистой энергии. (12)

2. Inference secured $11.8M для масштабирования инфраструктуры AI, сохраняющей конфиденциальность, для предприятий

Inference привлекла $11.8M в раунде посева, возглавляемом Multicoin Capital и a16z CSX, с участием Topology Ventures, Founders, Inc. и ангелов. Стартап разрабатывает модели ИИ, специфичные для задач, которые превосходят универсальные системы при стоимости до 90% ниже. Его модели, до 100× меньше архитектур класса GPT, позволяют компаниям запускать более быстрые, дешевые и защищенные рабочие нагрузки на собственной инфраструктуре; позиционируя Inference как ключевой фактор, способствующий развитию экономики специализированных моделей.

3. Tempo привлекает $500M в рамках серии A при оценке $5B для создания инфраструктуры высокопроизводительных стейблкоинов.

Tempo, блокчейн, ориентированный на платежи, инкубированный Stripe и Paradigm, привлек $500 млн в раунде Series A, возглавляемом Thrive Capital и Greenoaks, с участием Sequoia Capital, Ribbit Capital и SV Angel. Оцененный в $5 млрд, Tempo позиционирует себя как совместимый с Ethereum Layer 1 для высокопроизводительных платежей и расчетов в реальном мире. Сеть уже сотрудничает с OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic и Deutsche Bank, подчеркивая растущие амбиции Stripe в области финансовой инфраструктуры на основе блокчейна. (14)

Метрики рынка Ventures

Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 22, из которых у Infra было 12 сделок, что составляет 55% от общего числа сделок в каждом секторе. Тем временем, у Data было 5 (23%), у Social - 1 (5%), у Gamefi - 2 (9%) и у DeFi - 2 (9%) сделок.

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, Источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 20 октября 2025 года

Общая сумма раскрытого финансирования, привлеченного на предыдущей неделе, составила 781 млн долларов США, 18% сделок (4/22) на предыдущей неделе не опубликовали сумму привлеченных средств. Наибольшее финансирование пришло из сектора Infra и составило 643 млн долларов США. Наиболее финансируемые сделки: Tempo 500 млн долларов США, Daylight 60 млн долларов США.

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 20 октября 2025 года

Общий объем фондрайзинга за неделю составил 781 млн долларов за третью неделю октября 2025 года, что на 71% меньше по сравнению с предыдущей неделей. Объем фондрайзинга на прошлой неделе увеличился на 106% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

О Gate Ventures

Gate Ventures, венчурное капитальное подразделение Gate.com, сосредоточено на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное ПО и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Работая с лидерами отрасли по всему миру, Gate Ventures помогает многообещающим командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переопределения социальных и финансовых взаимодействий.

Сайт: https://www.gate.com/ventures

Содержимое данного документа не является любое предложение, предложение или рекомендация. Вы всегда должны обращаться за независимой профессиональной консультацией перед принятием каких-либо инвестиционных решений.Пожалуйста, обратите внимание, что Gate Ventures может ограничить или запретить использование всех или части услуг из ограниченных местоположений. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, прочитайте соответствующее пользовательское соглашение.

Ссылки

1. S&P Global Weekly Ahead Экономические Данные,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
2. Резервы депозитных учреждений: Всего/Всего активов, Все коммерческие банки,https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
3. TradingView по индексу DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Выпуск ценных бумаг Казначейства США, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView по золоту, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Приток ETF для BTC и ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Индекс жадности и страха BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Новости о делении Bittensor, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
9. Tether открывает исходный код набора инструментов для разработки кошельков, чтобы поддержать глобальную инфраструктуру самосохранения,
   https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/
10. MegaETH выкупает 4.75% акций и токенов варрантов перед запуском мейннета,
    https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors
11. Aurelion завершает покупку $134M Tether Gold, становясь первым токенизированным золотым казначейством NASDAQ,
    https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime
12. Daylight привлек $75M, возглавляемый Framework Ventures и Turtle Hill Capital, для масштабирования децентрализованной сети домашней энергетики.https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
13. Inference Secures $11.8M для масштабирования инфраструктуры AI с защитой конфиденциальности для предприятий,https://inference.net/blog/seed-round
14. Tempo привлекает $500M в рамках серии A при оценке $5B для создания инфраструктуры высокопроизводительных стейблкоинов,https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive

Спасибо за ваше внимание.