Gate Ventures Еженедельный Крипто Резюме (25 августа 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Джером Пауэлл дал сигнал о возможном переходе к монетарному смягчению, и рынок учитывает снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.
• На этой неделе экономические данные включают ВВП США, базовый индекс потребительских расходов, заказы на товары длительного пользования, продажи новых домов, потребительскую уверенность, данные о личных доходах и расходах.
• ETH обошел BTC, достигнув нового исторического максимума на фоне намека Пауэлла на снижение ставок и сильных притоков ETF, в то время как BTC испытывал трудности из-за продолжающихся оттоков.
• Рынок, исключая BTC и ETH, вырос, при этом токены DeFi, связанные с ETH, такие как Aave, показали сильный рост.
• OKB вырос более чем на 70 процентов на фоне мем-торговой активности X слоя, в то время как TON упал на 4 процента.
• Новые токены WLFI и Plasma продемонстрировали сильные результаты перед TGE, при этом предпродажа Plasma распродалась менее чем за 30 минут.
• Aave развертывается на Aptos в рамках первого не-EVM расширения его кредитного протокола.
• Chainlink достиг соответствия ISO 27001 и SOC 2 для Oracle Services с TVS, превышающим 90 миллиардов долларов.
• USDe расширяет поддержку за пределами BTC и ETH, добавляя BNB в новую категорию допустимых активов.
• Наиболее финансируемым является сектор данных.

  Макрообзор

  Джером Пауэлл сигнализировал о возможном переходе к монетарному смягчению, и рынок закладывает 25 базисных пунктов снижения ставки в этом сентябре.
  На Экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле 2025 года председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с речью на фоне нарастающей экономической сложности, сигнализируя о возможном переходе к смягчению денежно-кредитной политики. Хотя он не стал явно заявлять о снижении ставок, рынки интерпретировали его слова как сильный сигнал о снижении ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. Основная инфляция PCE выросла до 2,9%, с резким увеличением цен на товары. Пауэлл признал влияние тарифов на потребительские цены и подчеркнул, что ключевая проблема политики заключается в том, приведут ли эти повышения цен к более устойчивой инфляции.
  В свете рисков, ФРС внесла значительные изменения в свою политическую структуру. Пауэлл объявил о возвращении к более традиционной и гибкой цели по инфляции. Он отметил, что последние годы показали, что преднамеренное умеренное превышение инфляции не работает хорошо на практике — особенно в условиях резких и устойчивых инфляционных шоков. Этот сдвиг больше, чем просто техническая корректировка инструментов политики, он представляет собой перекалибровку стратегии коммуникации ФРС.

Предстоящие данные на этой неделе включают ВВП США, базовый индекс PCE, заказы на товары длительного пользования, продажи новых домов, потребительскую уверенность, данные о личном доходе и расходах. США обновляют данные по ВВП за 2025Q2 после первоначального показателя 3,0%. Кроме того, будут также данные по базовому индексу PCE за июль, и предыдущие данные по индексу потребительских цен показали более низкий, чем ожидалось, общий показатель с устойчивым увеличением на 2,7%. Указания с предпочтительного индикатора инфляции ФРС будут иметь решающее значение для ожиданий относительно пути процентной ставки перед сентябрьским заседанием, и рынки учитывают высокую вероятность снижения ставки. Другие ключевые экономические данные США включают заказы на товары длительного пользования, продажи новых домов и данные о личном доходе и расходах.

DXY

Индекс доллара упал в прошлую пятницу в ответ на мягкую речь Джерома Пауэлла о будущей политике ФРС и сокращении ставок, инвесторы делают ставки на переход в взгляде ФРС на макроэкономику.

Доходность 10-летних облигаций США

Поскольку инвесторы и ликвидный капитал хлынули в рискованные активы, доходность 10-летних облигаций Казначейства США значительно упала до примерно 4,27%.

Золото

Цены на золото быстро выросли в прошлую пятницу, когда мягкая речь Пауэлла вызвала интерес инвесторов к оценке раннего снижения ставок, что привело к увеличению ликвидности на рынке.

Обзор Крипто Рынков

1. Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

ETH/BTC соотношение

SOL/ETH Соотношение

Эфириум достиг рекорда вскоре после того, как Джером Пауэлл прокомментировал изменение фокуса ФРС на рынок труда, а не на инфляцию, что сигнализировало о возможности снижения процентной ставки в сентябре.

В то время как более широкий рынок проявлял оптимизм по поводу улучшения условий ликвидности, BTC не смог набрать импульс и на короткое время опустился ниже уровня $115k. Спотовые ETF на Биткойн зафиксировали пять последовательных дней чистых оттоков на прошлой неделе, общая сумма составила $1.17b. В отличие от этого, спотовые ETF на ETH показали оттоки в размере $241m, но с 21 августа они перешли на чистые притоки, поскольку цена ETH набрала импульс и преодолела свой ATH, с дальнейшим ускорением притоков 22 августа.

ETH продолжает демонстрировать значительную покупательскую способность как на первичном, так и на вторичном рынках ETF, в то время как Bitcoin может служить ведущим индикатором для акций США. Соотношение ETH/BTC все еще, похоже, имеет потенциал для роста.

2. Общая рыночная капитализация

Крипто Общая Рыночная Капитализация

Крипто Общая рыночная капитализация без BTC и ETH

Крипто общая рыночная капитализация упала на 0.96% за всю неделю, в то время как общая рыночная капитализация крипто без BTC и ETH увеличилась на 0.55%. Рост цены ETH поддержал развитие DeFi и LST токенов, таких как Aave, компенсировав часть снижения рыночной капитализации BTC. По сравнению с ралли BTC, рост цен ETH, как правило, приводит к более широким приростам среди альткоинов. Существует возможность того, что ликвидность, поддерживающая Bitcoin, может перейти в ETH и некоторые альткоины, связанные с ETH.

3. Производительность 30 лучших Крипто-активов

Источник: Coingecko и Gate Ventures, на 25 августа 2025 года

Aave возглавил недавний рост, торгуясь по цене 335 $ на 25 августа. Ралли поддерживалось увеличением цены ETH; в предыдущем цикле в 2021 году Aave достиг 650 $, когда ETH преодолел свой ATH. Дальнейшее удорожание ETH может продолжить стимулировать восходящий импульс среди токенов DeFi.

С другой стороны, TON показал наихудшие результаты с падением на 4%. С начала августа его цена консолидируется, колеблясь в диапазоне от $3.14 до $3.675.

Следуя приростам предыдущей недели, OKB зафиксировал очередное увеличение более чем на 70% на прошлой неделе. Его текущая FDV составляет примерно 3,9 миллиарда долларов, что в тридцать раз меньше FDV BNB. Мем-экосистема на X-слое была особенно активна на прошлой неделе, с девятью проектами, запущенными только на лаунчпаде, что свидетельствует о том, что у OKB все еще есть значительное пространство для роста.

4. Запущен новый токен

Наиболее значимые TGE, которые скоро состоятся, это WLFI и Plasma. WLFI, платформа децентрализованных финансов, связанная с Трампом, в настоящее время торгуется по цене $0.23, что в 4.6 раза больше по сравнению с ценой на публичной продаже. Тем временем Plasma, первая стейблкоин цепочка, которая выйдет на TGE в этом цикле, сейчас торгуется по цене $0.54 на предварительном рынке TGE. Поддерживаемая Bitfinex, Bybit и Framework Ventures, Plasma является одной из самых ожидаемых блокчейнов в этом цикле, сосредоточенной на стейблкоинах и платежах. Предпродажа Plasma, состоявшаяся в июле 2025 года, была распродана менее чем за 30 минут с FDV в $500 млн и сейчас торгуется с FDV в $5.3 млрд.

Ключевые Крипто Основные моменты

1. Aave развертывается на Aptos в первой не-EVM экспансии своего кредитного протокола
Aave, крупнейший кредитный провайдер в сфере децентрализованных финансов с более чем $50B чистых депозитов и почти $37B TVL, запустился на Aptos, что стало его первым развертыванием на блокчейне, не основанном на EVM. Этот шаг подчеркивает многосетевую стратегию Aave по расширению доступа к глобальным кредитным рынкам. При запуске Aave поддерживает USDC, USDT, APT и sUSDe, с инициативами от Фонда Aptos для стимулирования привлечения пользователей. Интегрированы ценовые фиды Chainlink для рынков с обеспечением оракулов, что обеспечивает надежное ценообразование; развертывание следует за полной переимплементацией Aave V3 на Move. Aave также представил награду в размере $500,000 за уязвимости в GHO для дальнейшего укрепления безопасности.

В общем, Aave и Aptos видят значительные возможности на рынках ликвидного стекинга, отмечая, что только 8,1% APT в настоящее время находится в LST, по сравнению с 76% напрямую стекингованными. Развертывание позиционирует Aave как движущую силу ликвидности для Aptos, которая стремится возродить активность пользователей после снижения транзакций за последний год. Обе команды ожидают, что сотрудничество ускорит рост TVL, расширит типы залога и послужит образцом для будущих развертываний вне EVM, подлежащих управлению Aave DAO.
2. Chainlink достигла соответствия ISO 27001 и SOC 2 для Орклассовых услуг с TVS, превышающим $90B
Chainlink стал первой блокчейн-оракульной платформой, получившей сертификат ISO 27001 и аттестацию SOC 2 Type 1 после аудитов Deloitte & Touche LLP. Сертификаты охватывают Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV) и Протокол межсетевой совместимости (CCIP). Chainlink обеспечивает безопасность активов на сумму более 90 миллиардов долларов и занимает 68% рынка оракулов, поддерживая ведущие DeFi-протоколы, такие как Aave, GMX, Ether.fi, Pendle и Compound, а также крупные учреждения, включая Swift, UBS и SBI Digital Markets.

Сертификации подтверждают корпоративные стандарты безопасности и операционные стандарты Chainlink, укрепляя его роль в обеспечении токенизированных рынков активов. Сертифицированные услуги включают CCIP для межсетевой передачи данных и ценностей, Price Feeds для данных в реальном времени, Proof of Reserve для проверки залога и NAVLink для токенизированных фондов. Эти достижения позиционируют Chainlink как критическую инфраструктуру для следующей волны onchain финансов, где ожидается перемещение триллионов реальных активов на блокчейны.

3. USDe расширяет обеспечение за пределами BTC и ETH с BNB в рамках новой схемы допустимых активов
Ethena одобрила BNB от Binance в качестве первого нового актива, подходящего для обеспечения коллатераля perp-hedge USDe, что ознаменовало внедрение новой "Системы Допустимых Активов". Структура, основанная на правилах, устанавливает количественные и управленческие пороги для добавления будущих активов, расширяя базу за пределы биткойна и эфира как основы привязки USDe. Риск-комитет протокола подтвердил, что XRP и HYPE от Hyperliquid соответствуют предварительным порогам, что предполагает, что они могут быть добавлены следующими, при условии дальнейших оценок рисков. USDe, синтетический доллар Ethena, поддерживает стабильность, сочетая активы, номинированные в долларах, с дельта-нейтрализованными позициями по perpetual futures. С обращающимся предложением в $11.75B, он в настоящее время является третьей по величине стейблкоином в крипте.

Эта структура позволяет части хеджей USDe ссылаться на дополнительные крупные ликвидные активы, которые соответствуют требованиям по кредитованию, заимствованию и рыночной структуре, при этом сохраняя зависимость от устоявшихся инструментов для большинства своего обеспечения. Посты о управлении детализируют процесс оценки активов, направленный на расширение источников залога без ослабления контроля рисков.

Ключевые венчурные сделки

1. o1.exchange обеспечила $4.2M для запуска первого комплексного торгового терминала Base
o1.exchange привлек $4,2 млн в раунде финансирования, возглавляемом Coinbase Ventures и AllianceDAO, для создания первого полнофункционального торгового терминала на Base, что стало одним из самых финансируемых инфраструктурных проектов в экосистеме. Функционально o1.exchange позиционирует себя как терминал уровня предприятия, предлагая аналитику DEX в реальном времени, интеграцию с TradingView, отслеживание кошельков, продвинутые типы ордеров (лимитный, TWAP, снайпинг) и скорость исполнения ≤1 блока для минимизации проскальзывания. Платформа также предлагает управление несколькими кошельками с межсетевыми мостами, интегрируясь с крупными проектами Base, такими как Zora и BaseApp, а также Uniswap V4 для улучшения ликвидности и потока ордеров.

Платформа запускает агрессивную программу стимулирования для привлечения пользователей, предлагая 45% кэшбэка на торговые комиссии и 41% дохода от рефералов. Такие высокие структуры вознаграждений редко встречаются как на централизованных, так и на децентрализованных биржах и нацелены на привлечение как розничных, так и профессиональных трейдеров. Эта инициатива появилась на фоне роста экосистемы Base с мем-токенами и NFT, но отсутствует зрелая торговая инфраструктура. Предоставляя инструменты профессионального уровня и сильные стимулы, o1.exchange стремится воспроизвести ранние стратегии централизованных бирж и утвердиться как основной торговый центр на Base.

2. VanEck, Fabric Ventures инвестируют $6M в Loop Crypto для развития инфраструктуры платежей со стабильными монетами
Loop Крипто привлек $6M в раунде финансирования, со-руководимом VanEck и Fabric Ventures, укрепляя свои усилия по созданию инфраструктуры платежей на основе стейблкоинов. Эти средства добавляются к ранее оказанной поддержке от a16z Крипто и Archetype. Институциональные инвесторы поддержали эту точку зрения. VanEck подчеркнул роль стейблкоинов в преобразовании банковского сектора, в то время как Fabric Ventures акцентировал внимание на своей приверженности масштабируемым решениям на блокчейне в области платежей.

Loop Crypto сосредоточен на трансакциях с кросс-бордными стейблкоинами, стремясь уменьшить зависимость от традиционных посредников, одновременно улучшая скорость расчетов и эффективность затрат. С учетом того, что стейблкоины все больше становятся центром институциональных стратегий и принятия DeFi, позиционирование Loop Crypto подчеркивает более широкую тенденцию в отрасли к цифровым, инклюзивным платежным системам. Компания теперь готова воспользоваться импульсом стейблкоинов, поскольку как предприятия, так и регуляторы исследуют способы интеграции основанных на блокчейне платежных решений в глобальную финансовую систему.

3. DigiFT привлек $11 млн, возглавляемых SBI Holdings, для расширения инфраструктуры токенизированных RWA
DigiFT, основанная в Сингапуре биржа реальных активов (RWA), привлекла 11 миллионов долларов в новом стратегическом раунде, возглавляемом SBI Holdings, что увеличивает общий объем финансирования до 25 миллионов долларов. Среди других участников были Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners и Polygon Labs. Этот раунд подчеркивает растущую институциональную уверенность в платформах RWA, поскольку финансовые компании ищут соответствующие рамки для токенизации, поддерживая расширение токенизированных продуктов в области акций, фиксированного дохода, альтернатив и криптоактивов, а также обеспечивая развитие инфраструктуры смарт-контрактов для повышения совместимости и эффективности капитала.

Действуя на основании лицензий, выданных Монетарным управлением Сингапура и Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, DigiFT предлагает регулируемые пути для институционального принятия токенизированных активов. DigiFT уже сотрудничает с ведущими управляющими активами, включая Invesco, UBS Asset Management, CMB International и Wellington Management, чтобы предоставить услуги по токенизации и распределению от начала до конца.

Метрики рынка Ventures

Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 16, при этом Infra заключила 9 сделок, что составляет 44% от общего числа сделок по каждому сектору. В то же время Data заключила 6 сделок (38%), а DeFi – 3 сделки (19%).

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 25 августа 2025 года

Общая сумма раскрытого финансирования, собранного на прошлой неделе, составила 148 млн $, 19% сделок (3/16) на прошлой неделе не опубликовали сумму сбора. Наибольшее финансирование было получено в секторе данных — 109 млн $. Наиболее финансируемые сделки: IVIX 60 млн $, DigiFT 11 млн $.

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, источник: Крипторанк и Gate Ventures, на 25 августа 2025 года

Общий объем еженедельного финансирования снизился до 148 миллионов долларов за 4-ю неделю августа 2025 года, что на 42% меньше по сравнению с предыдущей неделей. Еженедельное финансирование на предыдущей неделе снизилось на 3% в годовом исчислении за тот же период.

О Gate Ventures

Gate Ventures, венчурный капитал Gate, сосредоточен на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное программное обеспечение и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Работая с лидерами отрасли по всему миру, Gate Ventures помогает многообещающим командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переопределения социальных и финансовых взаимодействий.

Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Содержимое настоящего документа не является предложением, solicitation,или рекомендации. Вы всегда должны обращаться за независимой профессиональной консультацией перед принятием каких-либо инвестиционных решений.. Обратите внимание, что Gate Ventures может ограничить или запретить использование всех или части услуг из ограниченных местоположений. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, прочитайте соответствующее пользовательское соглашение.

Спасибо за ваше внимание.