Apesar de toda a confusão em torno do que vem a seguir, na verdade há um resultado plausível onde a economia global ganha ímpeto. Isso vem de alguém bastante elevado no FMI—o seu diretor-geral acabou de expor essa visão em um artigo recente.
Não é exatamente o seu título típico de doomscrolling, certo? Enquanto todos têm estado fixados nos sinais de recessão e nos ventos contrários da política, há este cenário alternativo a circular onde as coisas na verdade... aceleram. A incerteza é real, sem dúvida. Mas também existe a possibilidade de que o crescimento surpreenda para cima.
Vale a pena ter

A Cathie Wood da ARK acaba de fazer uma chamada ousada: a crise de liquidez que pressiona os ativos de cripto e IA pode inverter-se em questão de semanas. A aposta dela? Três ajustes na política do Fed a serem implementados antes do final deste ano. O momento depende de saber se a equipe de Powell realmente acionará essas mudanças—pode ser o catalisador que desbloqueia os fluxos de capital de volta para ativos de risco. O mercado está a observar os próximos passos do Fed como águias agora.

A frenesi de compras que antes definia a Black Friday parece estar a perder força. As empresas estão a recalibrar estratégias em meio a ventos econômicos contrários—tarifas sobre importações complicaram modelos de preços e cadeias de abastecimento. O que costumava ser um aumento de receita garantido agora parece uma navegação através da neblina. Os retalhistas estão apanhados entre manter margens e permanecer competitivos, enquanto os consumidores sentem a tensão em cada etiqueta de preço.

Após o orçamento do Reino Unido ter sido apresentado, os investidores começaram silenciosamente a acumular obrigações do governo. Mas aqui está a questão – um analista de uma grande gestora de ativos apontou algo interessante. O orçamento? Está a faltar qualquer substância real para impulsionar o crescimento económico. Claro, as pessoas estão a comprar gilts, mas a preocupação subjacente permanece: onde está o catalisador de crescimento? Sem medidas de estímulo significativas, a economia pode permanecer estagnada, apesar de toda a ação de compra de obrigações.

As leituras mais recentes mostram que os métricas de incerteza política global atingem novos picos—o atrito geopolítico e as disputas comerciais são os principais culpados. O que é interessante? O sentimento econômico ainda não se quebrou. As pessoas ainda se sentem otimistas em relação às perspectivas de crescimento, apesar do caos. Esta desconexão é importante para os ativos de risco. Quando a névoa política se intensifica, mas a confiança se mantém, os mercados podem permanecer resilientes mais tempo do que o esperado. Vale a pena observar quanto tempo dura esta divergência.

A autoridade monetária de Moscovo está sinalizando uma alta repentina notável na procura por ouro físico. O que está a alimentar isso? A instituição aponta para os movimentos das principais economias ocidentais que visam reservas estatais congeladas. Esta corrida por ativos tangíveis reflete uma ansiedade mais ampla em torno dos riscos de jurisdição e da segurança do ativo no atual panorama financeiro fragmentado. Vale a pena observar como isso altera as estratégias de reservas dos bancos centrais globalmente—especialmente à medida que alternativas como reservas de valor ganham popularidade.

De acordo com os dados mais recentes, foi registada uma queda de 241 milhões de dólares nos depósitos em moeda estrangeira. Esta diminuição destaca-se como um movimento notável nas dinâmicas do mercado.

As probabilidades de Kevin Hassett dispararam — ele agora é o principal na corrida para a presidência do Fed com 55% de probabilidade de mercado, deixando Waller com 19% e Warsh em 15%.
Por que isso é importante: Hassett tem pressionado por cortes de taxa agressivos, o que pode reformular a política monetária mais rapidamente do que muitos esperavam. Os mercados estão claramente precificando uma postura mais dovish se ele receber o apoio.

Os mais recentes dados dos consumidores lançam uma bomba: mais de 7 em cada 10 adultos E.U.A. estão a gastar mais dinheiro no supermercado do que no ano passado. Isso representa uma maioria de 71% a sentir a pressão sobre os essenciais do dia-a-dia.
Esse tipo de pressão inflacionária persistente geralmente empurra os investidores em direção a ativos tangíveis. Quando o poder de compra se erosiona, as pessoas começam a procurar alternativas que mantenham valor melhor do que o fiat guardado em uma conta corrente.

De acordo com um novo relatório de uma das empresas de consultoria globais, as taxas de crescimento nas empresas familiares estão enfrentando uma séria ser abandonado. Este retrocesso não se limita apenas a setores específicos - está a mostrar-se numa ampla gama. Numa época de crescente incerteza económica, é evidente que os modelos de negócios tradicionais estão a ser desafiados. Então, como é que esta situação afeta os mercados de cripto e ativo digital? À medida que o apetite ao risco dos investidores institucionais muda, a orientação para ativos alternativos pode acelerar?

Os últimos números da zona euro pintam um quadro que é pouco inspirador. Tanto o indicador de sentimento como os dados de empréstimos estão a contar a mesma história – estamos a olhar para um crescimento lento, no melhor dos casos. As métricas de confiança do consumidor e das empresas não estão exatamente a gritar otimismo, enquanto a expansão do crédito permanece morna. Para aqueles que acompanham as condições macroeconómicas, isso reforça o que muitos já suspeitavam: a economia europeia está presa em marcha lenta. Vale a pena acompanhar como isso se desenrola para os ativos de risco em geral

As ações da Europa para confiscar ativos russos continuam e seu impacto na ordem financeira global não é de forma alguma pequeno. Este tipo de decisão unilateral de congelamento de ativos no sistema financeiro tradicional revela mais uma vez quão frágeis são as estruturas centrais.
Pense que as reservas de um país podem tornar-se inacessíveis da noite para o dia. Esta situação é um sério aviso não apenas para a Rússia, mas também para outros países que podem enfrentar cenários semelhantes. E quanto às alternativas? É exatamente neste ponto que a importância dos ativos descentralizados se torna

Guerras comerciais a aumentar, a política económica dos EUA a oscilar como um pêndulo, pontos de tensão geopolíticos a eclodir por todo o lado—até que ponto o sistema financeiro da área do euro consegue suportar stress?
E isso é apenas o caos macro. Junte-se ao ciclo de hype da IA que pode estar a caminho de uma reviravolta, além de stablecoins a devorar silenciosamente as infraestruturas de pagamento tradicionais. Estes não são eventos isolados. São forças convergentes que podem remodelar a estabilidade financeira europeia de maneiras que a maioria das pessoas ainda não está a notar.
A questã

A autoridade monetária de Moscovo está a atribuir a recente alta repentina na acumulação de ouro físico a preocupações sobre os poderes ocidentais a visarem as suas reservas congeladas. A instituição bancária aponta para esforços coordenados por grandes economias que tentam aceder a ativos soberanos—uma medida que aparentemente está a remodelar a alocação das suas reservas estratégicas. Esta mudança destaca como as tensões geopolíticas estão a influenciar a procura por refúgios tradicionais, levantando questões sobre alternativas de armazenamento de valor. Poderá isto acelerar o interesse em a

Quando a inflação está alta, ver o iene a descer enquanto os rendimentos dos títulos sobem? Isso é um cocktail tóxico.

Como deve ser a política de taxa de juros da Reserva Federal (FED)?
Um CIO de uma determinada instituição de investimento lançou recentemente uma visão chave: a Taxa de juros dos fundos federais deve superar a linha da taxa de inflação. Por que ele disse isso? Porque essa estratégia é o meio central para controlar a inflação e evitar que a economia saia do controle.
Em outras palavras, quando o custo de emprestar dinheiro (Taxa de juros) é mais baixo do que a velocidade de aumento dos preços (inflação), o mercado continuará a aumentar a alavancagem de forma insana, e a inflação não conseguirá

A sobrevivência do Cripto? Está literalmente atrelada a saber se o comboio da hype da IA descarrila ou continua a rolar.
Se a NVIDIA cair drasticamente e as finanças tradicionais começarem a sangrar, todo o setor será arrastado para a obliteração. Estamos a falar de território de eliminação total.
Pessoalmente, estou apostando que vamos desviar dessa bala. Mas ignorar a trajetória da NVIDIA agora? Isso é apenas imprudente. Os movimentos do gigante dos chips tornaram-se um indicador líder que ninguém no cripto pode se dar ao luxo de perder.

O sentimento do mercado acabou de mudar drasticamente. A probabilidade de corte de taxa em dezembro disparou para 85% no FedWatch—semana passada? Apenas 30%.
Isso é uma grande mudança nas expectativas. Os traders estão claramente reposicionando-se para uma política monetária mais frouxa à frente. Pode ser interessante para ativos de risco se isso se mantiver.

Os números de outubro acabaram de sair—e são brutais. O Tesouro dos EUA registou um impressionante déficit de 284,4 mil milhões de dólares para dar início ao novo ano fiscal. Isso não é apenas mau. É oficialmente o pior mês de abertura já registado. De sempre.
Para contextualizar, isso supera os começos dos anos anteriores e sinaliza potenciais ventos contrários para a política monetária, dinâmicas de inflação e sentimento dos ativos de risco. Observadores macroeconômicos, fiquem atentos.

Turbulência tarifária da atual administração dos EUA? Espere que isso se prolongue até 2026. Mas aqui está o outro lado: os fluxos comerciais pela Ásia—especialmente envolvendo a China—continuam a se expandir. Duas forças opostas moldando os mercados de capitais. Uma cria volatilidade, a outra constrói corredores econômicos. Qual tendência vencerá para a liquidez cripto? O tempo dirá.