A Wintermute fornece feedback estratégico sobre o quadro de valores mobiliários tokenizados da SEC

O principal formador de mercado Wintermute Trading recentemente submeteu recomendações abrangentes ao Grupo de Trabalho sobre Cripto da SEC em relação às regulamentações de valores mobiliários tokenizados. A empresa delineou três áreas estratégicas projetadas para ajudar os provedores de liquidez a fomentar uma adoção mais ampla de valores mobiliários tokenizados no mercado.

A Wintermute esclareceu que suas recomendações visam fornecer orientações práticas de política para os participantes do mercado de valores mobiliários tokenizados, com o objetivo de promover a inovação, melhorar a proteção dos investidores e avançar no desenvolvimento baseado em blockchain em todo os Estados Unidos.

A Abordagem de Três Pilares da Wintermute para a Regulamentação de Valores Mobiliários Tokenizados

Na sua submissão à SEC, a Wintermute enfatizou a necessidade de clareza regulatória em três áreas críticas que afetam corretores e negociantes de cripto. Primeiro, abordou estruturas de negociação baseadas em contas para valores mobiliários tokenizados. Em segundo lugar, a empresa delineou protocolos para a gestão de carteiras e chaves em cenários de autocustódia. Finalmente, propôs mecanismos de liquidação em cadeia utilizando stablecoins e outros ativos digitais.

O formador de mercado também defendeu a inclusão de valores mobiliários tokenizados dentro dos ecossistemas DeFi, abrangendo atividades desde a negociação e pooling de liquidez até protocolos de empréstimo direto. A Wintermute solicitou especificamente que essas atividades DeFi permanecessem isentas das regulações tradicionais de corretoras e fora da jurisdição regulatória padrão dos EUA.

Um componente chave da submissão da Wintermute foi o seu pedido ao SEC para declarar formalmente que tokens de rede fundamentais como Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP e ativos semelhantes não deveriam ser classificados como valores mobiliários. A empresa enfatizou que esses tokens servem como infraestrutura essencial para sistemas descentralizados, independentemente dos seus métodos de emissão originais. Além disso, a Wintermute argumentou que o estabelecimento de estruturas regulatórias mais claras aceleraria as iniciativas de tokenização em várias classes de ativos, incluindo ações tradicionais e ETFs.

Abordagens do Mercado de Tokenização de Ativos do Mundo Real $28 Bilhões

O setor de tokenização de ativos do mundo real (RWA) ganhou um impulso significativo nos EUA durante os recentes períodos de políticas favoráveis ao cripto. Globalmente, o valor de mercado dos ativos tokenizados está agora perto de $28 bilhões, enquanto a adoção de stablecoins atingiu mais de 191 milhões de usuários em todo o mundo.

Em um avanço regulatório significativo, a Dinari recentemente obteve uma licença de corretora—tornando-se a primeira empresa de negociação de ações tokenizadas a alcançar este marco—permitindo-lhe oferecer valores mobiliários tokenizados aos clientes. Enquanto isso, outras plataformas de ativos digitais importantes ainda aguardam aprovação regulatória para suas ofertas de ações tokenizadas. Paul Grewal, diretor jurídico de uma bolsa regulada proeminente, descreveu seu projeto de tokenização como uma "grande prioridade" para a empresa.

A Galaxy Digital alcançou recentemente um marco notável ao permitir a tokenização das suas ações GLXY registradas na SEC na rede blockchain Solana. Através da colaboração com a Superstate, a Galaxy lançou uma versão tokenizada das suas ações ordinárias Classe A na Solana. Com esta iniciativa através da Opening Bell, a Galaxy tornou-se a primeira empresa americana cotada em bolsa a emitir ações diretamente na cadeia, posicionando-se dentro do crescente mercado de tokenização de ativos do mundo real, avaliado em $64,7 bilhões.

"Estamos orgulhosos de trabalhar com a Superstate para ajudar a estabelecer as bases para um mercado de capitais on-chain que une ações tradicionais com infraestrutura de próxima geração," afirmou o CEO da Galaxy, Novogratz. "Nosso objetivo é uma participação tokenizada que traga o melhor do cripto – transparência, programabilidade e composabilidade, para o mundo tradicional."

A Galaxy Digital começou a explorar opções de tokenização de ações a meio de agosto, anunciando a sua parceria com a Superstate para gerir o processo de implementação. Mais cedo, em abril, a Superstate tinha apresentado uma proposta detalhada de estrutura ao Crypto Task Force da SEC, delineando mecanismos para trazer ações tradicionais de Wall Street para a blockchain.

Protocolos de Empréstimo DeFi Experienciam Um Crescimento Notável Através de Ativos Tokenizados

Os protocolos de empréstimo DeFi demonstraram um crescimento excecional este ano, com o Total Value Locked (TVL) mais do que a duplicar de $53 bilhões em janeiro para $127 bilhões atualmente, de acordo com uma pesquisa de uma plataforma de negociação líder. Os analistas atribuem esta expansão significativa principalmente ao aumento da utilização institucional de stablecoins e ativos do mundo real tokenizados.

Pesquisadores da indústria observam que, à medida que a adoção de stablecoins e ativos tokenizados acelera, os protocolos de empréstimos DeFi estão cada vez mais bem posicionados para facilitar uma maior participação institucional nas finanças descentralizadas. O crescimento impressionante foi particularmente impulsionado por plataformas como Maple Finance e Euler, que viram aumentos de TVL de 586% e 1.466%, respectivamente.

Pesquisas adicionais indicam que a adoção institucional de DeFi está a ser impulsionada por ofertas inovadoras, como a plataforma Horizon da Aave Labs, que permite aos utilizadores penhorar RWAs tokenizados como colateral para empréstimos em stablecoin. Estes produtos especializados são projetados para criar novos canais de liquidez e tornar os ativos do mundo real mais produtivos dentro do ecossistema DeFi em expansão.