Análise da revogação pela América dos direitos de fornecimento especiais da fábrica da TSMC em Nanjing, China

Estados Unidos cancela a isenção da TSMC para fornecer chips à China

O governo dos Estados Unidos retirou oficialmente a licença especial que permitia à TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) o transporte livre de equipamentos essenciais para o seu maior centro de fabricação de chips em Nanjing, na China, aumentando o risco de estabilidade na produção da fábrica. De acordo com as últimas notícias, os EUA decidiram cancelar os privilégios de "Usuário Final Verificado" (Verified End User, VEU) da fábrica de chips em Nanjing, uma decisão que está alinhada com a política anterior de cancelar as isenções de negócios da Samsung e SK Hynix na China. Esses privilégios especiais serão cancelados em etapas ao longo dos próximos quatro meses.

A TSMC respondeu oficialmente: "A TSMC recebeu a notificação do governo dos EUA, e a nossa autorização VEU em Nanjing será revogada a partir de 31 de dezembro de 2025."

A empresa afirmou que está avaliando continuamente a situação e mantendo comunicação com as autoridades americanas, ao mesmo tempo em que se compromete a garantir que as operações da fábrica de Nanjing não sejam afetadas.

Potenciais efeitos da remoção de permissões especiais na produção

O que é a permissão de "verificação do utilizador final"?

A autorização VEU é uma isenção especial dos Estados Unidos para empresas específicas, permitindo que essas empresas não precisem solicitar licenças individualmente para cada lote de equipamentos regulamentados, simplificando significativamente os processos operacionais da cadeia de suprimentos multinacional. Após perder essa autorização, os fornecedores da TSMC terão que solicitar licenças de autorização individualmente para cada lote de ferramentas semicondutoras controladas pelos EUA que sejam enviadas para Nanjing.

Embora as autoridades reguladoras dos Estados Unidos tenham garantido às empresas relevantes que fornecerão as aprovações necessárias para manter as operações, há uma preocupação generalizada na indústria de que a velocidade de obtenção das licenças possa se tornar um problema. De acordo com relatos, os pedidos de licenciamento começaram a se acumular, e os funcionários relevantes estão trabalhando para encontrar soluções para simplificar o processo de aprovação.

O Ministério da Economia de Taiwan apontou que a revogação da isenção dos EUA pode trazer incertezas para a produção da fábrica de Nanjing. No entanto, a fábrica de Nanjing representa apenas cerca de 3% da capacidade total da TSMC, portanto, o ministério avaliou que o impacto dessa política na competitividade geral dos chips de Taiwan é limitado. No entanto, a reação do mercado ainda é cautelosa, com os recibos de depósito americanos da TSMC listados nos EUA caindo 2,3% na terça-feira.

Fornecedores e Reação do Mercado

De acordo com os dados, a Applied Materials, a ASML, a Tokyo Electron e a KLA são os principais fornecedores de equipamentos da TSMC. Embora as ações dessas empresas tenham caído na terça-feira, as ações da Applied Materials e da KLA na Bolsa de Valores de Nova Iorque, assim como as quedas da ASML e da Tokyo Electron através de American Depositary Receipts (ADRs), foram superiores à média do mercado. Essas empresas operam há algum tempo sob um ambiente de restrições de exportação dos EUA para a China, mas a perda da isenção adicionará mais desafios à sua colaboração com a TSMC.

O Departamento de Comércio dos EUA amplia o alcance das restrições à exportação de chips

Na semana passada, as autoridades reguladoras dos EUA cancelaram simultaneamente as qualificações de usuários finais verificadas da Samsung e da SK Hynix, alegando que essa medida visa preencher "lacunas de controle de exportação" e evitar que as empresas americanas enfrentem concorrência desleal. O "Federal Register" dos EUA foi atualizado para refletir a alteração na qualificação, que também inclui o ajuste de qualificação anterior da fábrica da Intel em Dalian (que posteriormente foi adquirida pela SK Hynix). Funcionários americanos estimam que esse ajuste de política resultará em aproximadamente 1000 novas revisões de licenças a cada ano.

É importante notar que o status de "Verificação de Usuário Final" (VEU) da TSMC nunca foi oficialmente publicado no "Federal Register", portanto, o Departamento de Comércio dos EUA, através da Bureau of Industry and Security (BIS), não precisa fazer um anúncio formal de modificação nesta alteração. No entanto, o impacto real não apresenta diferença substancial - os fornecedores que enviam para a fábrica de chips da empresa localizada na China precisarão rapidamente obter aprovação dos EUA para enviar equipamentos restritos.

Contexto da política de controle de exportação de semicondutores dos Estados Unidos

Os Estados Unidos implementaram nos últimos anos uma série de amplas medidas de restrição à exportação, com o objetivo de impedir que a China obtenha ferramentas de fabricação de chips americanos utilizadas em semicondutores avançados e inteligência artificial. Essas restrições não afetam apenas as empresas locais da China, mas também impactam fábricas de fabricantes internacionais, como Samsung, SK Hynix e TSMC, estabelecidas na China.

O governo Biden anteriormente permitiu que a TSMC, a Samsung e a SK Hynix continuassem a enviar equipamentos para suas fábricas na China sob condições de isenção específicas, desde que essas empresas cumprissem rigorosamente os requisitos de segurança e transparência. Os Estados Unidos esclareceram a definição de "verificação do usuário final" (VEU) através de anúncios direcionados a empresas coreanas e documentos da TSMC, o que é visto pela indústria como uma medida-chave para garantir que essas fábricas de semicondutores na China dependam de importações frequentes.

Esta mudança de política indica que a cadeia de suprimentos global de semicondutores enfrentará um ambiente regulatório mais complexo, especialmente para as indústrias que necessitam de equipamentos de computação de alto desempenho, o que pode trazer mais incerteza.

Declaração de isenção de responsabilidade: Este artigo é apenas para referência. O desempenho passado não prevê resultados futuros.