Aster — A próxima geração de Perp DEX criada para todos os traders

Na onda das Finanças Descentralizadas (DeFi), a negociação de Futuros Perpétuos está a passar por um novo período de avanço. Como um dos representantes da nova geração de DEX Perp, a Aster está a abrir a visão de mercado com seu design inovador, layout ecológico e forte suporte. Este artigo irá analisar de forma abrangente a Aster sob várias dimensões, incluindo o contexto, características do produto, vantagens competitivas, riscos e perspectivas futuras.

I. Introdução e trajetória de crescimento da Aster

Contexto e Origem

Aster nasceu da reestruturação e integração da Astherus com a APX Finance: ambos concluíram a fusão em 2024, focando na fusão de infraestrutura de negociação de alto desempenho com estratégias de rendimento/liquidez.

Em março de 2025, a Astherus foi oficialmente renomeada para Aster e apresentou a visão de se tornar uma plataforma focada em negociação de Futuros Perpétuos. Após a mudança de nome, a Aster lançou dois caminhos, o Modo Simples e o Modo Pro, para atender diferentes tipos de traders.

A Aster conta com o apoio da YZI Labs (uma extensão/entidade associada da Binance Labs), o que lhe proporciona um forte respaldo em termos de recursos ecológicos, recomendações de canais e exposição de marketing.

Desempenho do mercado e dados

De acordo com os dados da DeFiLlama, Aster tem se destacado no mercado de Futuros Perpétuos: suas taxas de 24h, volume de negociação e tamanho de contratos em aberto (Open Interest) permanecem em níveis elevados. ( A DeFiLlama aponta que as taxas de 24 horas da Aster, o volume de negociação em 30 dias e outros indicadores já estão entre os melhores do mercado )

Cointelegraph reporta que, em um determinado dia em que o volume total de transações do Perp DEX disparou para 70 bilhões de dólares, a Aster contribuiu com 36 bilhões de dólares em transações em um único dia, ocupando mais da metade da participação.

Além disso, a Aster lançou recentemente contratos perpétuos de ações (perpetuidades de ações dos EUA), suportando a negociação de ações como Apple, Tesla, Amazon e outros ativos do mercado americano, expandindo os limites das categorias de negociação.

Estes dados e ações indicam que a Aster não está apenas a concentrar-se na negociação de ativos criptográficos, mas também está a tentar estabelecer uma ponte entre ativos criptográficos e ativos tradicionais.

2. Funcionalidades principais e características do produto

O design da Aster apresenta vários destaques em termos de métodos de negociação, combinações de ferramentas e cobertura de ativos.

1. Negociação em Modo Duplo: Modo Simples + Modo Pro

• Modo Simples (Modo 1001 x): Projetado para simplificar a experiência do usuário, permitindo "negociação com um clique", suporta alta alavancagem (até 1001x), ao mesmo tempo que possui um mecanismo de resistência MEV para prevenir ataques frontais e ataques de sandwich.
• Modo Pro: direcionado a traders profissionais, oferece um livro de ordens completo, tipos de ordens avançadas (ordem limitada, ordem condicional, negociação em grade, etc.), estratégias de alavancagem multi-ativos e outras funcionalidades.

Este design de dupla via permite que a Aster atraia simultaneamente novos utilizadores e traders experientes.

2. Ordens Ocultas (Hidden Orders)

Aster lançou a funcionalidade de ordens ocultas: os usuários podem emitir ordens limitadas que não são exibidas no livro de ordens público, tornando-se visíveis apenas após a execução, evitando assim que observadores aproveitem a vantagem informacional para arbitrar ou impactar grandes ordens.

Este design é bastante atraente para usuários institucionais ou grandes negociantes, pois ajuda a reduzir as perdas passivas e o deslizamento.

3. Futuros Perpétuos de Ações

Além dos Futuros Perpétuos de ativos criptográficos tradicionais, a Aster também lançou Futuros Perpétuos de ações, permitindo que os usuários negociem ações de empresas como Apple e Tesla com ativos criptográficos. As negociações estão abertas 24/7, com suporte de alavancagem de até 50 vezes. Esta iniciativa pode ser vista como uma ponte da Aster entre as Finanças Descentralizadas e as Finanças Tradicionais.

O seu preço depende das fontes de preços fornecidas pela rede Pyth, para garantir a fiabilidade e a resistência à manipulação dos preços.

4. Suporte a cross-chain/multi-chain e agregação de liquidez

Aster afirma que suporta várias cadeias (multichain) e realiza agregação de liquidez entre cadeias, permitindo que os usuários negociem facilmente entre diferentes cadeias, sem a necessidade de fazer a ponte manualmente ou mudar.

Além disso, a Aster exibe na sua interface dados como o volume total de transações, TVL, número de pares de negociação, destacando a sua capacidade de integração de liquidez multi-chain.

5. Economia de Token/Mecanismo de Recompensa

O token nativo da Aster é o ASTER (às vezes abreviado para AST). Este token desempenha funções de governança, desconto em taxas, incentivos de liquidez, recompra / dividendos na plataforma.

Vários mecanismos de recompensa (como Rh Points, airdrops/recompensas de negociação/mineração de liquidez) foram concebidos como parte do mecanismo de crescimento de usuários/atração de novos para a plataforma.

Três, Vantagens Competitivas e Barreiras Centrais da Aster

No cada vez mais concorrida corrida do Perp DEX, a Aster precisa formar uma vantagem competitiva sustentável para se destacar. Os seguintes pontos são suas barreiras atuais ou potenciais:

1. Endosse ecológico e suporte de recursos

Aster recebeu o apoio da YZI Labs, que tem uma certa ligação histórica com o ecossistema da Binance, o que traz um acréscimo em termos de exposição no mercado, recursos técnicos e canais de colaboração.

Além disso, a Aster ganhou atenção no mercado desde o início do seu lançamento (como o elogio público de CZ), o que também impulsionou a sua influência de marca.

2. Competitividade de Tecnologia + Portfólio de Produtos

As funcionalidades de ordens ocultas, Futuros Perpétuos de ações, negociação em modo duplo e agregação de liquidez entre cadeias lançadas pela Aster conferem uma possibilidade de diferenciação em termos de amplitude e combinação. Para os usuários que desejam alternar entre DeFi e TradFi, isso representa uma grande vantagem.

Tecnicamente, tenta enfrentar os desafios comuns dos Futuros Perpétuos DeFi através de mecanismos de resistência MEV, integração de oráculos de preços e arquitetura de liquidez entre cadeias.

3. Posicionamento de Mercado e Efeito de Tamanho

Aster tem uma participação extremamente alta no volume de transações em determinados períodos, de acordo com um relatório da Cointelegraph, tornando-se uma das maiores exchanges em um dia em que o volume total de Perp DEX bateu recordes.

Os dados da DeFiLlama mostram que sua receita acumulada de taxas, volume de transações e outros indicadores também indicam que já possui uma certa base de volume no mercado.

Esse efeito de volume pode atrair liquidez, formadores de mercado e traders a participar ainda mais.

Quatro, Avisos de Risco e Desafios

Embora o desenvolvimento da Aster esteja forte, ainda enfrenta muitos riscos e desafios, os participantes devem estar atentos.

1. Risco de alavancagem / Risco de liquidação No modo Simple, é fornecida uma configuração de alavancagem de até 1001×, o que representa um risco extremamente alto para os usuários. Pequenas flutuações de preço podem levar a liquidações forçadas, e se a estratégia ou o controle de riscos não forem bem geridos, pode haver perdas significativas.
2. Risco de concentração de tokens / manipulação de mercado Há relatos que indicam que a distribuição do token Aster é relativamente concentrada, com poucos endereços detendo uma proporção elevada, o que pode aumentar o risco de manipulação/venta no mercado.
3. Transparência/problemas de dependência de CeFi Embora se posicione como uma plataforma Descentralizada, sua associação, apoio de recursos e impulso inicial com o ecossistema YZI / Binance podem levantar preocupações sobre centralização.
4. Problema de correspondência de liquidez/profundidade Nos estágios iniciais, mesmo com um aumento significativo no volume de transações, podem surgir problemas como ordens de livro raso, grandes desvios e falhas na correspondência. Manter a profundidade e a qualidade das cotações é um dos desafios.
5. Contratos/Tecnologia/Vulnerabilidades de Segurança A plataforma de Futuros Perpétuos envolve lógica de liquidação, margem, mecanismos de segurança, oráculos de preços, ponte entre cadeias e outros módulos complexos; qualquer vulnerabilidade pode resultar em perdas.
6. Incerteza regulatória/legislativa A negociação de derivados/alta alavancagem pode ser considerada um derivado financeiro em várias jurisdições e pode estar sujeita a impactos de políticas regulatórias.

V. Perspectivas Futuras e Caminhos de Oportunidade

A partir da atual rota de produtos e do feedback do mercado, a Aster tem várias possibilidades de caminhos de crescimento no futuro:

• Lançar ou atualizar a Aster Chain (cadeia L1 dedicada), para transações de maior desempenho e privacidade, suportando seus serviços perpétuos de alto nível.
• Acelerar a expansão do mercado de Futuros Perpétuos de ações/ativos tradicionais, continuando a integrar ativos tradicionais no alcance de negociação da plataforma.
• Otimizar o sistema de descontos de taxas/mecanismo VIP/sistema de incentivos, atraindo usuários de alta frequência de negociações/market makers para retenção contínua.
• Promover a fusão entre cadeias múltiplas, trazendo mais liquidez on-chain para o pool de negociação Aster.
• Governança robusta/mecanismo de autonomia comunitária, que aumenta a descentralização e transparência da plataforma, elevando assim o nível de confiança.

Conclusão

Até 29 de setembro de 2025, a Aster está se tornando uma nova estrela em ascensão no campo do Perp DEX, graças à sua inovação tecnológica, diversidade de produtos, suporte ecológico e desempenho de mercado. Para os usuários dispostos a participar do comércio inicial de Finanças Descentralizadas/Futuros Perpétuos, a Aster oferece uma opção que combina alto desempenho e ferramentas inovadoras.