Análise Profunda das Recompensas do Lighter Airdrop Perp DEX: Como Priorizar a Estratégia de Pontos/recompensas?

Question

No mundo da encriptação, o Perp DEX (Futuros Perpétuos DEX) está se tornando o foco da competição. Lighter é uma das novas estrelas que está atraindo atenção, com seu mecanismo de pontos/Airdrop (airdrop) visto como uma ferramenta importante para atrair usuários iniciais, impulsionar a liquidez e a atividade de negociação. Este artigo irá analisar completamente o mecanismo de airdrop/recompensas da Lighter, como participar, riscos e oportunidades, bem como as possíveis direções futuras até o final de 2025.

Um, o que é Lighter? Por que o seu mecanismo de Airdrop merece atenção

A posição e características técnicas do Lighter

Lighter é um DEX Perp baseado em zk-rollup (chamado de zkLighter ou arquitetura de condução zk), suportando mecanismos de correspondência verificável (verifiable matching) e liquidação verificável (verifiable liquidation), com o objetivo de aumentar a transparência e a segurança.
A plataforma enfatiza o princípio "não confie — verifique" (Don’t trust — verify), cada transação, correspondência e liquidação pode ser comprovada na blockchain.
Na fase de teste fechado/privado, Lighter oferece uma estratégia de zero taxas de transação (zero fee) para atrair a filosofia dos usuários e a atividade de negociação.
De acordo com dados do DeFiLlama, o TVL (valor total bloqueado) do Lighter na sua versão V2 já subiu para a casa das centenas de milhões de dólares.

O contexto acima fez do mecanismo de pontos/recompensas do Lighter o foco de amplas discussões na comunidade.

Airdrop / lógica básica do mecanismo de pontos

Lighter não emitiu tokens diretamente no início, mas atraiu contribuidores de negociação / liquidez através do sistema de pontos (Lighter Points), e no futuro pode converter esses pontos em airdrop / direito de distribuição de tokens.

O design do sistema de pontos geralmente inclui os seguintes elementos:

Volume de negociação para pontos: Usuários na plataforma Lighter executam negociações de Futuros Perpétuos, obtendo pontos com base em indicadores como volume de transações, frequência e número de liquidações.
Mecanismo de Ranking/Competição: A plataforma define um Ranking (Leaderboard), onde os usuários são classificados com base na pontuação, podendo obter mais recompensas / Airdrop.
Negociação de pontos / mercado OTC: alguns usuários já negociaram seus pontos adquiridos no mercado de balcão (OTC), sendo reportado que cada ponto pode valer cerca de 33 dólares, com algumas negociações alcançando até 363 mil dólares.
O mecanismo de distribuição/conversão ainda não foi finalizado: Embora o mecanismo de distribuição de pontos tenha uma estrutura básica, os detalhes sobre como converter pontos em futuros tokens/Airdrop, pesos de cada classe, proporções, etc., ainda não foram completamente divulgados.

Devido a este design, o mecanismo de pontos do Lighter é tanto um mecanismo de incentivo quanto parte das expectativas do mercado.

Dois, como participar no mecanismo de pontos / Airdrop do Lighter? Passos e recomendações práticas

Se você deseja acumular pontos/recompensas na fase inicial do Lighter, aqui estão caminhos e estratégias recomendados:

1. Obter qualificação para testes/acesso

Junte-se ao Discord oficial do Lighter, normalmente é necessário passar por verificação/código de convite para participar.
Conectar a carteira na plataforma, registrar uma conta e ativar as permissões de negociação.
Pode ser necessário depositar primeiro ativos suportados (como USDC/moeda estável) como margem de negociação/ativos de alavancagem.

2. Execute transações para acumular pontos

Iniciar negociação de Futuros Perpétuos na plataforma Lighter, quanto maior o volume de negociação e maior a frequência, mais pontos geralmente são acumulados.
Se a plataforma também oferecer recompensas em pontos por ações de liquidação (ser liquidado ou executar a liquidação), participar moderadamente das operações relacionadas pode ser mais benéfico.
seguir o ranking / atividade de incentivo por períodos: a plataforma pode, periodicamente, conceder recompensas em pontos adicionais aos usuários com classificações mais altas.

3. Mecanismo de convite/recomendação

Em alguns projetos, após acumular um certo número de pontos, os usuários podem receber um código de convite para convidar outras pessoas a participar e obter pontos de recompensa por recomendação.
O mecanismo de recomendação pode amplificar o crescimento dos pontos exponencialmente, sendo uma via para aumentar a eficiência dos pontos.

4. seguir / gerir pontos

Verifique regularmente a acumulação de pontos na página do Lighter/Ranking.
Preste atenção aos anúncios oficiais, atualizações do white paper, mudanças nas regras de Airdrop/atribuição para ajustar a estratégia.
Evitar a busca excessiva por altas/negociações cegas, estabelecendo limites de risco/investimento.

Três, Oportunidades e Riscos no Mecanismo de Pontos Lighter / Airdrop

oportunidade

Vantagem dos primeiros participantes Se os tokens do Lighter forem oficialmente lançados/airdrop, os usuários que acumularem pontos precocemente poderão obter uma alocação em proporção mais favorável.
O valor dos pontos pode ser determinado pelo preço de mercado. Como mencionado anteriormente, os pontos já foram negociados no mercado OTC, tendo um certo valor prático.
Zero taxas de transação + ambiente de interação de alta frequência O modelo de zero taxas reduz a barreira de entrada, permitindo que os traders operem frequentemente em um ambiente de custos mais baixos e acumulem pontos.
Competição diferenciada e barreiras tecnológicas A arquitetura verificável do Lighter (zkLighter) e o design de correspondência justa podem atrair traders profissionais em termos de confiança/segurança/transparência.

Risco e Incerteza

Os pontos podem não ser equivalentes à distribuição de tokens. A proporção de conversão de pontos para tokens e o mecanismo de troca podem ser afetados pela inflação, estratégias do projeto, períodos de bloqueio, entre outros.
Risco de abuso de lavagem de ordens/pontos Em um ambiente de zero taxas, pode haver um grande número de práticas de lavagem de dinheiro/transações falsas para obter pontos, o que pode elevar as expectativas de rendimento dos pontos, mas prejudicar a qualidade do ecossistema. Alguns analistas já questionaram a qualidade real das transações por trás dos pontos.
Liquidez/Atividade de Negociação Contínua Insuficiente Se o Airdrop terminar / a emissão de tokens ocorrer e o comportamento de negociação dos usuários diminuir, a Liquidez pode se esgotar e o valor representado pelos pontos pode desvalorizar.
Risco de Regulação/Conformidade O comércio de Futuros Perpétuos envolve propriedades de alavancagem e derivados, podendo enfrentar restrições regulatórias em alguns países/regiões.
Riscos de tecnologia/problemas de segurança do projeto Apesar de o Lighter ter auditado várias tecnologias, existem ainda complexidades técnicas e riscos desconhecidos em mecanismos zk, pontes on-chain e fronteiras de segurança.

Quatro, Perspectivas Futuras: A evolução possível do mecanismo de Airdrop/recompensas da Lighter

Baseando-se no mecanismo de pontos/Airdrop, os caminhos de evolução futuros do Lighter podem incluir:

Lançamento oficial do token LIGHT, convertendo pontos em tokens ou como padrão de distribuição de Airdrop.
Definir mecanismos de bloqueio/desbloqueio/período de aquisição (vesting/cliff) para evitar que os usuários vendam rapidamente após a distribuição do airdrop.
Introdução do mecanismo de pontos + partilha de taxas: os detentores de tokens/pontos podem também partilhar os lucros das taxas de plataforma/ custos de liquidação.
Aperfeiçoar ainda mais o mecanismo de governança/incentivo: pontos/tokens poderão servir como base para direitos de voto de governança, governança da plataforma/ajustes de parâmetros.
Adicionar módulos de negociação estratégica/market making/mineração de liquidez, integrando mais profundamente o ecossistema de negociação da plataforma com a liquidez.
Ajustar a fórmula de distribuição de pontos/peso de recompensa, fornecendo suporte diferenciado para diferentes tipos de usuários (trading de alta frequência, trading estratégico, detentores de longo prazo).

Conclusão

Até 29 de setembro de 2025, o mecanismo de airdrop/recompensas do Lighter, através do seu sistema de pontos, tornou-se um dos principais pontos de atenção da comunidade de encriptação. Para os usuários dispostos a participar de transações/atividades iniciais, isso pode ser um caminho para obter tokens/futuros retornos. Mas, ao mesmo tempo, esse mecanismo ainda apresenta muitas incertezas e riscos.

USDC0.02%

LIGHT29.4%

Ver original