O que é o Gate GUSD? Como é o rendimento?

Question

GUSD é um certificado de investimento digital inovador lançado pela Gate exchange em agosto de 2025. Ele está atrelado ao dólar na proporção de 1:1, mas é diferente das moedas estáveis tradicionais. Os usuários podem começar a desfrutar de rendimentos estáveis diários após trocar GUSD na proporção de 1:1 usando USDT ou USDC.

Os dados oficiais mostram que, após o lançamento, a oferta em cadeia do GUSD ultrapassou rapidamente os 168 milhões de dólares, demonstrando a forte demanda do mercado por este tipo de "moeda estável valorizável".

01 Mecanismo de funcionamento do GUSD

O modelo de operação do GUSD gira em torno de três etapas principais: troca, geração de rendimento e resgate.

No processo de troca, os usuários podem na área "Ganhar moeda em cadeia" da plataforma Gate, usar USDT ou USDC para trocar GUSD na proporção de 1:1.

Os usuários individuais podem garantir até 5 milhões de USDT ou ativos equivalentes a USDC, enquanto os usuários institucionais, após certificação, podem atingir um limite de 10 milhões de USD.

A fase de rendimento é o núcleo do valor do GUSD. Desde o momento da emissão, os detentores de GUSD podem desfrutar de uma taxa de rendimento anual de 4,4%.

Este rendimento não é uma única fonte, mas é composto por duas partes: a receita de juros dos títulos do governo dos EUA e uma parte da receita do ecossistema Gate.

O sistema irá automaticamente distribuir os rendimentos diariamente para a conta de spot dos usuários, suportando a capitalização automática, alcançando o efeito de "dinheiro gera dinheiro".

Na fase de resgaste, os utilizadores podem trocar GUSD por USDC a uma taxa de 1:1 a qualquer momento.

A Gate oferece duas opções de resgate: resgate padrão (0,05% de taxa, disponível em D+3 dias) e resgate rápido (0,1% de taxa, disponível em 10 minutos), atendendo às necessidades de liquidez em diferentes cenários.

02 O modelo de rendimento do GUSD

O modelo de rendimento do GUSD é único no mercado de criptomoedas, conseguindo trazer a rentabilidade estável das finanças tradicionais para o mundo das criptomoedas.

A diversificação das fontes de rendimento é a principal vantagem do GUSD. Os seus rendimentos provêm principalmente de duas fontes: em primeiro lugar, os juros gerados por RWA (ativos do mundo real) de baixo risco, como as obrigações do governo dos EUA.

Em segundo lugar, a divisão da receita do ecossistema Gate, que pode incluir fontes de receita como taxas de transação da plataforma.

Esta estrutura de rendimento de dupla via faz com que o GUSD se distinga dos produtos financeiros tradicionais que dependem apenas de uma única fonte de rendimento.

Uma taxa de retorno anual de 4,4% é bastante competitiva no atual ambiente financeiro de altas taxas de juro.

Especialmente para os investidores que mantêm criptomoedas a longo prazo, mas desejam obter um fluxo de caixa estável, o GUSD oferece uma solução que atende a ambas as necessidades — sem precisar sair do mercado de criptomoedas, enquanto obtêm rendimentos em dólares comparáveis aos das finanças tradicionais.

Uma característica mais atraente do GUSD é o mecanismo de acumulação de rendimento. Os usuários, ao manter o GUSD, obtêm um rendimento anual básico e, ao mesmo tempo, podem utilizar o GUSD para participar da mineração de liquidez no Gate Launchpool.

Os dados oficiais mostram que a taxa de rendimento anual dos pools de mineração GUSD é bastante considerável, como o pool AVNT que atinge 16,32%, o pool U que atinge 16,85% e o pool BOT que atinge 16,07%.

Este modelo de dupla receita de "rendimento básico + rendimento de mineração" conferiu ao GUSD uma vantagem diferenciada única no espaço das moedas estáveis.

03 Cenários de Aplicação do GUSD

GUSD foi profundamente integrado no ecossistema da Gate, expandindo várias aplicações, muito além dos produtos financeiros comuns.

No Gate Launchpool, o GUSD tornou-se um ativo de participação importante. Os usuários que fazem staking de GUSD podem obter um rendimento anual de 4,4% e ainda receber recompensas em tokens do projeto, com algumas atividades a estimar uma taxa de rendimento anual que pode chegar a 365%.

Este design faz com que o GUSD não seja apenas uma ferramenta de investimento, mas também uma porta de entrada que permite aos usuários participar do crescimento da plataforma.

A negociação à vista é outro importante cenário de aplicação para o GUSD. A Gate já lançou vários pares de negociação, incluindo GUSD/USDT, BTC/GUSD e ETH/GUSD.

Isto significa que os utilizadores podem usar diretamente GUSD para comprar outras criptomoedas, sem a necessidade de primeiro trocá-lo por USDT ou USDC, aumentando significativamente a eficiência do uso de fundos.

GUSD pode também ser utilizado como garantia para uma conta de margem unificada. Os utilizadores, ao realizarem transações alavancadas, podem usar GUSD como margem, aumentando a eficiência do capital sem sacrificar os rendimentos.

Além disso, o GUSD também foi incluído no Yubi Bao como um produto de investimento de liquidez, e pode participar de várias atividades da plataforma.

04 A transparência e segurança do GUSD

No mercado de criptomoedas, a transparência e a confiança são as questões mais preocupantes para os usuários, e o GUSD fez um compromisso claro nessas duas áreas.

A prova de reservas é a pedra angular da confiança estabelecida pelo GUSD. A Gate compromete-se a divulgar a prova de reservas na página do produto, exibindo a documentação emitida pelo banco custodiante ou instituições parceiras.

Assegurar que cada GUSD em circulação tenha ativos do mundo real suficientes como suporte.

Em termos de estrutura de suporte de ativos, o GUSD é suportado por uma combinação diversificada de ativos de baixo risco, incluindo ativos RWA como títulos do governo dos EUA, receitas do ecossistema Gate e moedas estáveis principais.

Esta estrutura de suporte diversificada garante tanto a segurança dos ativos quanto a sustentabilidade dos rendimentos.

O design do mecanismo de resgate também fortaleceu ainda mais a sensação de segurança dos usuários. Os usuários podem trocar GUSD de volta para USDT ou USDC a qualquer momento na proporção de 1:1.

Duas opções de resgate (resgate padrão e resgate rápido) permitem que os usuários façam uma escolha flexível entre custo e tempo, de acordo com suas necessidades.

05 Significado e Perspectivas do Mercado

A aparição do GUSD representa uma reescrita da lógica de valor das moedas estáveis, trazendo novas possibilidades para toda a indústria cripto.

A reescrita da lógica de valor da moeda estável é uma contribuição significativa do GUSD. Durante muito tempo, o mercado de moedas estáveis foi dominado pelo USDT e USDC.

O primeiro depende da vantagem de escala, enquanto o segundo vence pela conformidade. O GUSD introduziu o modo de "acumulação de rendimentos", expandindo o foco da competição de escala e conformidade para aplicação e rendimentos.

Em termos de impacto profundo no mercado de criptomoedas, o GUSD oferece um novo "âncora de rendimento" para o mercado de criptomoedas.

Num ambiente financeiro tradicional de altas taxas de juros, o GUSD permite que os usuários de criptomoeda obtenham rendimentos robustos comparáveis aos dos títulos do Tesouro dos EUA, sem precisar sair do mundo blockchain.

Isto pode atrair mais capital tradicional para o mercado de criptomoedas, trazendo um novo impulso de crescimento para a indústria.

Os desafios enfrentados também não devem ser ignorados. A regulamentação é o maior fator de incerteza.

A narrativa de rendimentos pode suscitar discussões sobre se o GUSD pertence a valores mobiliários, o que requer um quadro de conformidade claro para definir.

Além disso, a sustentabilidade a longo prazo do modelo de rendimento também precisa ser observada, uma taxa de rendimento anualizada de 4,4% está relacionada à volatilidade do mercado de títulos do Tesouro dos EUA.

Perspectivas Futuras

Com a competição entre moedas estáveis entrando na segunda metade, o GUSD, com seu exclusivo modelo de "dupla rentabilidade", conseguiu abrir um novo espaço no mercado.

Os dados mostram que a sua oferta em cadeia já ultrapassou 168 milhões de USD, e esse número é a melhor prova do reconhecimento do mercado.

Para investidores que estão à procura de um refúgio em mercados voláteis, o GUSD oferece uma opção que permite participar no crescimento do mercado de criptomoedas, enquanto desfruta de rendimentos robustos das finanças tradicionais.