Interpretação do gráfico da Oferta de moeda M2 Global em 2025: Como 123,3 trilhões de dólares em Liquidez impulsionam o mercado de criptomoedas?

Quando rastreamos o fluxo de capital global, a oferta de moeda M2 é um dos principais indicadores. Em setembro de 2025, a oferta de moeda M2 dos EUA atingiu um nível recorde de 22.195 trilhões de dólares, que é apenas uma amostra da onda de liquidez global.

Até o terceiro trimestre de 2025, a oferta de moeda M2 global subiu para cerca de 123,3 trilhões de dólares. Se distribuído uniformemente entre a população global de 8,16 bilhões, cada pessoa pode receber cerca de 15.108 dólares. Esta liquidez excessiva está mudando as regras do jogo para todas as classes de ativos.

01 Situação atual da oferta de moeda M2 global, a proliferação de fundos se torna uma norma

A oferta de moeda global apresentará uma tendência de expansão contínua em 2025. De acordo com os dados da CEIC, a oferta de moeda M2 global em 2025 já atingiu cerca de 123,3 trilhões de dólares, mostrando um claro impulso de crescimento.

Este número deverá ser de cerca de 105 mil milhões de dólares no início de 2025, com um crescimento de 3,25% desde o início do ano. Os analistas preveem ainda que, até ao final de 2025, o M2 global poderá ultrapassar os 127 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual esperada de mais de 18%.

M2 inclui ativos de alta liquidez, como dinheiro em circulação, depósitos à vista, depósitos de poupança e contas do mercado monetário. Mede a quantidade total de moeda na economia que pode ser facilmente convertida em dinheiro, tornando-se assim um indicador chave para observar a liquidez do mercado.

O Índice de Liquidez Global (GLI) é atualmente estimado em 177,2 trilhões de dólares, e já está próximo de um ponto histórico alto. Esta inundação de liquidez em todo o mundo tornou-se um fator central que influencia os preços de diversos ativos.

02 Três grandes economias Oferta de moeda, comparação entre os Estados Unidos, China e a zona do euro

Do ponto de vista das principais economias, a oferta de moeda apresenta um crescimento variado, mas no geral exibe uma tendência de expansão.

Os EUA, como a maior economia do mundo, atingiram um novo recorde histórico de 22,195 trilhões de dólares na oferta de moeda M2 em setembro de 2025. Este número destaca o estado contínuo de liquidez abundante no mercado financeiro dos EUA.

A oferta de moeda M2 na China também continua a crescer. No final de agosto de 2025, o saldo da moeda ampla (M2) da China era de 331,98 trilhões de yuan (cerca de 45,6 trilhões de dólares), com um crescimento anual de 8,8%. Esta taxa de crescimento manteve-se estável em relação aos 8,8% de julho, superando a expectativa do mercado de 8,7%.

A zona do euro teve uma taxa anual de oferta de moeda M3 de 3,5% em agosto. O M3 é um indicador de oferta de moeda mais amplo do que o M2, incluindo depósitos e obrigações com prazos mais longos, e o Banco Central Europeu está a monitorizar de perto este indicador para avaliar a pressão inflacionária.

As diferenças na distribuição da oferta de moeda entre diferentes economias são evidentes. Por exemplo, a oferta de moeda M2 da Espanha é de cerca de 1,65 trilhões de dólares, com uma média per capita de aproximadamente 33.571 dólares, muito acima da média global.

03 Como a expansão do M2 afeta o mercado de criptomoedas?

O crescimento contínuo da oferta de moeda M2 global teve múltiplos impactos no mercado de criptomoedas.

Efeito de transbordo de liquidez

O aumento do M2 indica que a liquidez no sistema financeiro é abundante, o que geralmente é um sinal de valorização dos preços dos ativos. Moedas, ações e imóveis podem beneficiar-se dessa abundância de capital.

Quando a Oferta de moeda no sistema financeiro tradicional aumenta, parte do capital procura ativos com maior rendimento, e o mercado de criptomoedas costuma tornar-se um dos destinos para esse "dinheiro quente".

Expectativas de inflação e demanda por armazenamento de valor

A subida do M2 pode suscitar preocupações sobre o aumento dos preços, uma vez que mais fundos são colocados em circulação, aumentando a procura por bens e serviços. Com essa expectativa, os investidores procurarão ativos que protejam contra a inflação.

As criptomoedas como o Bitcoin são frequentemente vistas como uma "ouro digital", atraindo ainda mais interesse no contexto de uma possível diminuição do poder de compra das moedas fiduciárias.

Aumento da preferência por risco

A liquidez adequada geralmente reduz a volatilidade do mercado, incentivando os investidores a assumir mais riscos. As criptomoedas, como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa, costumam se sair bem nesse ambiente.

A liquidez global abundante apoiou o sentimento de apetite ao risco, criando um ambiente favorável para o mercado de criptomoedas.

04 Acompanhar a tendência do M2, dominar a oportunidade no mercado de criptomoedas

Para os investidores de criptomoedas, é crucial dominar a dinâmica global da oferta de moeda M2. Aqui estão os pontos-chave de observação:

Principais tendências de políticas dos bancos centrais: a tendência dovish da Reserva Federal, do Banco Central Europeu e do Banco Popular da China é o principal fator que impulsiona o crescimento global da M2. É crucial prestar atenção às suas decisões sobre taxas de juros e declarações de política monetária.

Calendário de publicação de dados económicos: os dados M2 têm um ritmo de publicação fixo. Por exemplo, a próxima data de publicação dos dados M2 do Japão será a 14 de outubro de 2025; os dados M2 da China são publicados no meio de cada mês com os dados do mês anterior.

Análise intermercados: observar o crescimento do M2 e a relação com os mercados financeiros tradicionais (como o mercado de ações e o mercado de dívida) pode prever o caminho da liquidez para o mercado de moedas criptográficas.

Análise das diferenças regionais: o crescimento do M2 varia de região para região, o que pode resultar em diferenças nos fluxos de capital. Por exemplo, o M2 dos EUA atingiu um recorde histórico, enquanto o M2 da China mantém um crescimento estável, essa diferença pode influenciar a alocação de ativos em criptomoedas dos investidores em cada jurisdição.

05 Perspectivas Futuras, Perspectivas do Mercado Cripto sob a Expansão da Oferta de moeda

Perspectivando o quarto trimestre de 2025 até o início de 2026, espera-se que a oferta de moeda M2 global continue a manter uma tendência de expansão.

Esta expansão pressupõe que a inflação se mantenha sob controle e que os principais bancos centrais não adotem políticas de aperto agressivas.

A longo prazo, de acordo com o modelo macroeconómico global da Trading Economics e as expectativas dos analistas, espera-se que a oferta de moeda M2 da China atinja cerca de 360,100 bilhões de renminbi em 2026 e 365,100 bilhões de renminbi em 2027. Este padrão de crescimento gradual pode também ser refletido em outras economias.

No entanto, é necessário estar atento aos riscos que o rápido crescimento do M2 pode trazer, incluindo a formação de bolhas de ativos em certos setores, bem como os choques inflacionários que podem ser provocados pela instabilidade energética ou geopolítica.

Para o mercado de criptomoedas, o ambiente global de liquidez pode continuar a ser favorável, proporcionando suporte aos ativos digitais. No entanto, os investidores também devem estar atentos aos fatores fundamentais, pois a valorização do mercado de criptomoedas só será sustentável quando o suporte técnico e a expansão dos cenários de aplicação ocorrerem em sincronia.

Perspectivas Futuras

De acordo com os dados mais recentes, a oferta de moeda M2 dos EUA atingiu um novo recorde de 22,195 trilhões de dólares em 24 de setembro de 2025. Ao mesmo tempo, o saldo M2 da China também aumentou para 331,98 trilhões de yuans. Esses números juntos retratam um cenário de liquidez global contínua.

À medida que a Oferta de moeda M2 global avança para a meta de 127 trilhões de dólares até o final do ano, é muito provável que o mercado de criptomoedas veja um influxo maior de fundos em busca de retornos excessivos. Para os investidores perspicazes, entender a direção e a intensidade dessa onda monetária é mais importante do que nunca.