TL;DR

• O Federal Reserve anunciou um corte na taxa de 25 pontos base, como esperado, reduzindo a faixa de meta da taxa dos fundos federais para 4%-4,25%.
• Os dados recebidos esta semana incluem a leitura final do PIB dos EUA para o segundo trimestre de 2025, PCE subjacente, inventários por grosso e dados de vendas de casas.
• BTC/ETH: Os ETFs de BTC tiveram entradas de $886M com os preços estáveis, enquanto os ETFs de ETH atraíram $556M, mas o ETH caiu cerca de 3,4%, fazendo com que o ETH/BTC descesse para 0,0378.
• Top 30 Performance: Mercado principalmente em baixa; apenas BNB (+11.2%), AVAX (+6.9%), e WLFI fecharam em alta. A força do BNB veio do retorno do CZ e do hype da Aster; AVAX subiu devido à especulação sobre ETFs.
• Novos Tokens: Aster subiu quase 20x após o lançamento, impulsionado pela defesa de CZ e pela sua funcionalidade "Ordens Ocultas".
• O Google estreou o AP2 para trazer pagamentos seguros para agentes de IA com suporte a stablecoin.
• A Fundação Ethereum lança o departamento ‘dAI’ para posicionar o Ethereum como camada de liquidação de IA com o ERC-8004.
• Helius Medical assegura mais de $500M para construir um veículo de tesouraria Solana apoiado pela Pantera e Summer Capital.

Visão Geral do Macro

O Federal Reserve anunciou um corte na taxa de 25 bps, como esperado, reduzindo a faixa alvo da taxa de fundos federais para 4%-4,25%.

O Federal Reserve divulgou a sua declaração de política na semana passada, anunciando um corte de taxa de 25 pontos base, conforme esperado, reduzindo a faixa alvo da taxa de fundos federais para 4%–4,25%. Antes da reunião, o mercado estava dividido sobre se o Fed cortaria em 25 ou 50 bps. Esta divergência remonta à ação do Fed em setembro de 2024, quando fez um corte de 50 pontos base maior do que o esperado na sua reunião de política.

No entanto, a trajetória da inflação do ano passado tornou o Fed mais otimista. O IPC Core vinha caindo continuamente há mais de um ano sem qualquer recuperação, passando de 3,9% no início do ano para 3,2%. O IPC geral caiu ainda mais rapidamente, de 3,1% para 2,5%. Para este ano, o IPC Core subiu lentamente de 2,8% em abril para 3,1%, enquanto o IPC geral aumentou de 2,3% para 2,9%. Isso mostra uma inflação relativamente persistente, e as perspetivas são menos encorajadoras. Além disso, as tarifas do Presidente Trump em vários países aumentaram significativamente a taxa tarifária efetiva. As preocupações relacionadas com as tarifas minaram a confiança em que a inflação retornasse aos níveis-alvo, e restringiram a capacidade do Fed de cortar taxas ainda mais.

Os dados que chegam esta semana incluem a leitura final do PIB dos EUA para o 2º trimestre de 2025, o PCE base, os inventários por grosso e os dados de vendas de casas. A publicação da medida preferida do Fed para a inflação do PCE base segue sinais mistos sobre as tendências de preços recentes. Enquanto a inflação dos preços ao consumidor subiu de 2,7% para 2,9% em agosto, os preços por grosso mostraram uma surpreendente queda de 0,1% durante o mês. Uma inflação mais suave será provavelmente necessária para abrir a porta a mais cortes nas taxas nos meses seguintes. (, 2)

TradingEconomics: Taxa de Inflação dos EUA e Taxa de Inflação Subjacente

O dólar americano continua a ser amplamente suportado após o corte de taxa dovish do Fed e a conferência de imprensa hawkish de Powell. Embora o índice do dólar tenha caído para abaixo do nível de $97 naquele dia, rapidamente subiu novamente nos 2 dias seguintes. (3)

O rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA recuperou rapidamente do nível mais baixo das semanas anteriores e subiu para cerca de 4,1%, à medida que o corte na taxa dovish do Fed foi seguido pelo discurso hawkish de Powell sobre a atual "situação desafiadora". (4)

Os preços do ouro atingiram um recorde na semana passada, impulsionados pela expectativa do mercado de um corte na taxa do Fed que foi posteriormente confirmado como uma redução de 25 pontos base. O Deutsche Bank previu que o preço do ouro poderia atingir $4,000 por onça em 2026. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

Principais Ativos

Os ETFs de Bitcoin nos EUA registaram $886M em entradas líquidas na última semana, com os preços do BTC a permanecerem em grande parte inalterados em relação à semana anterior. Os ETFs de Ethereum também atraíram $556M em entradas, embora os preços do ETH tenham caído cerca de 3,4%, marcando um modesto retrocesso, apesar da rotação de capital para os fundos. (6)

Dada a performance mais fraca do ETH em relação ao BTC, a razão ETH/BTC diminuiu para 0,0378.

Capitalização Total do Mercado

O valor total de mercado das criptomoedas manteve-se em grande parte estável, enquanto o valor de mercado excluindo os 10 principais tokens caiu 1,64%, uma vez que a fraqueza do ETH pressionou o mercado mais amplo de altcoins, arrastando o segmento levemente para baixo.

Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

O mercado teve uma tendência de queda na semana passada, com a maioria dos 30 principais tokens a apresentarem declines. Apenas BNB, AVAX e WLFI conseguiram fechar em alta.

O BNB liderou os ganhos com um aumento de 11,2%, impulsionado pelo retorno de CZ à Binance e à BNB Chain, destacado pela sua biografia atualizada no Twitter, juntamente com a sua promoção do novo DEX perp baseado em BSC, Aster, que por sua vez subiu quase 20x até o ATH. O momento estendeu-se por todo o ecossistema mais amplo do BNB. (7)

Entretanto, o AVAX subiu 6,9%, apoiado por especulações contínuas sobre um potencial ETF Avalanche que continua a alimentar o otimismo do mercado. (8)

Novo Token Lançado

Aster, uma DEX perpétua recém-lançada na BNB Chain e ativamente promovida por CZ, rapidamente se tornou um ponto focal dentro do ecossistema BNB. Uma das suas principais inovações são as Ordens Ocultas, uma funcionalidade de destaque no Aster Pro que permite uma execução furtiva totalmente integrada. Isto permite que os traders coloquem ordens limitadas sem revelar o tamanho, preço ou até mesmo a sua presença no livro de ordens público.

Após sua estreia e a promoção contínua de CZ no Twitter, o token da Aster disparou quase 20x para um novo recorde histórico. A alta também elevou o sentimento em todo o ecossistema BNB, com prêmios transbordando para tokens relacionados e até mesmo se estendendo a outras plataformas de DEX perpétuas, como AVNT.

Os Principais Destaques Cripto

O Google apresenta o AP2 para trazer pagamentos seguros a agentes de IA com suporte a stablecoin

O Google lançou o Protocolo de Pagamentos de Agentes (AP2), uma extensão do seu framework de Agente para Agente (A2A), adicionando uma camada de pagamentos universal para que os agentes de IA possam autenticar intenções, verificar autoridade e transacionar através de trilhos tradicionais e blockchains. Apoiado por mais de 60 participantes (por exemplo, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), o AP2 está integrado com o Ledger Universal em Nuvem do Google para conectar pagamentos Web2 e ativos programáveis Web3. Ao apoiar tanto moedas fiduciárias quanto stablecoins, visa a fragmentação, oferecendo a comerciantes, bancos e desenvolvedores um protocolo escalável. Se adotado, o AP2 poderia permitir transações verificáveis, auditáveis e programáveis, e catalisar o comércio impulsionado por agentes. (9), (10)

A Fundação Ethereum lança o departamento ‘dAI’ para posicionar o Ethereum como camada de liquidação de IA com ERC-8004

A Ethereum Foundation lançou uma equipe dedicada de pesquisa em dAI, liderada por Davide Crapis, para posicionar a Ethereum como a camada de liquidação/coordenação para agentes de IA. A curto prazo, a equipe apresentará o ERC-8004 na Devconnect em novembro, um padrão para identidade e transações de agentes de IA que permite que aplicativos verifiquem a proveniência, regras e permissões, reduzindo a fragmentação entre carteiras, agentes e dApps, enquanto possibilita pagamentos e coordenação minimizados em termos de confiança. Com a Ethereum média de mais de 12 milhões de chamadas de contratos inteligentes diárias, a rede já está posicionada como uma infraestrutura escalável para uma economia movida por máquinas. A Fundação imagina a Ethereum como uma camada de confiança para IA descentralizada, enfrentando os riscos impostos por plataformas de IA centralizadas. (11), (12)

Helius Medical assegura mais de $500M para construir um veículo de tesouraria Solana apoiado pela Pantera, Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) anunciou um PIPE de mais de $500M superado, liderado pela Pantera Capital e Summer Capital, com apoiadores incluindo Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital e Arrington Capital. O negócio soma até $750M em warrants vinculados, elevando os possíveis rendimentos acima de $1.25B. Os rendimentos financiam um tesouro de ativos digitais centrado na Solana: SOL como reserva primária, acumulada ao longo de 12 a 24 meses, com ~7% de staking e DeFi/empréstimos conservadores. Helius se junta a um crescente grupo DAT (, por exemplo, o programa de $1.65B da Forward Industries na Solana), e Helius e Pantera destacam a Solana como um modelo de tesouraria "produtivo" para instituições. (13), (14)

Negócios de Investimentos Chave

O Bio Protocol arrecadou $6.9M em Seed para construir Agentes Científicos Onchain

A Bio Protocol levantou $6,9M em uma rodada inicial liderada pelo Maelstrom Fund ( o escritório familiar de Arthur Hayes ), com a participação da Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings e outros. A Bio transforma pesquisa em IA descentralizada "BioAgents" que geram hipóteses, coordenam trabalho e levantam fundos através de vendas de tokens — reduzindo custos e acelerando a descoberta. Seu primeiro agente, Aubrai, produziu mais de 1.000 hipóteses, levantou $250K em poucas semanas e atingiu um pico próximo a ~$40M FDV após um movimento de 150×. Os marcos de curto prazo incluem VITA-FAST, Percepta/CLAW e Curetopia/CURES. Desde 2024, a Bio afirma ter direcionado mais de $50M para laboratórios. O financiamento segue o Bio V2, uma plataforma DeSci atualizada que visa uma "super-inteligência científica" em cadeia. (15), (16)

Titan arrecada $7M em Seed liderado pela Galaxy Ventures, lança agregador de meta-DEX Solana para o público

A Titan arrecadou $7M numa ronda de seed liderada pela Galaxy Ventures, com a participação da Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna e investidores anjos, juntamente com o lançamento público do seu agregador meta-DEX na Solana. Ao contrário dos agregadores padrão, a Titan posiciona-se acima de vários routers, incluindo Jupiter, OKX, DFlow e o seu próprio Argos — para comparar cotações e garantir a melhor execução. A equipa reporta que o Argos supera cotações em ~70–75% dos casos, refletindo uma rota sensível à estrutura de mercado e atualizações rápidas. A Titan também lançou a Titan Prime API, um meta-agregador para acesso programático. Saindo da beta privada após processar mais de $1.5B em volume spot, a Titan posiciona-se como um Gateway para os mercados de capitais da internet. (17),(18),(19)

Stablecore Levanta 20M$ para trazer Stablecoins e Depósitos Tokenizados para Bancos Comunitários

A Stablecore arrecadou 20M$ liderada pela Norwest, com a Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures e outros; coletivamente, suas redes LP abrangem mais de 290 Bancos/Cooperativas de Crédito. A plataforma unifica custódia, gestão de chaves, conectividade blockchain, conformidade, orquestração e registro on-chain em uma única pilha, permitindo pagamentos instantâneos transfronteiriços e tesouraria, custódia/exchange de ativos digitais e empréstimos lastreados em ativos, preservando a escolha de custodiante, exchanges e emissores. Após o Ato GENIUS (Julho 2025) e as orientações atualizadas do OCC/FDIC/Fed/SEC, a Stablecore usará os fundos para acelerar a implementação de seu core de ativos digitais. A plataforma permite que bancos comunitários e regionais e cooperativas de crédito ofereçam moedas estáveis, depósitos tokenizados e outros produtos de ativos digitais sem substituir seus sistemas centrais existentes. (20), (21)

Métricas de Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 19, com Infra tendo 9 negócios, representando 47% do número total de negócios. Enquanto isso, Social teve 1 (5%), Data teve 5 (26%), e DeFi teve 4 (21%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimentos, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 22 de setembro de 2025

O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de $741M, 26% dos negócios (5/19) na semana passada não divulgaram o montante arrecadado. O maior financiamento veio do setor de dados com $506M. Negócios mais financiados: Helius Medical Technologies $500M, Soluna $100M.

O total de arrecadação semanal subiu para $741M na 3ª semana de Set-2025, um aumento de +25% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior aumentou +80% ano a ano para o mesmo período.

Sobre Gate Ventures

A Gate Ventures, a unidade de capital de risco da Gate, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão reformular o mundo na era da Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipas e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

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