França planeja tributar os ganhos não realizados de Ativos de criptografia

Autor: TaxDAO

1. Introdução

Em 16 de novembro de 2024, o Senado francês apresentou uma emenda (emenda I-128) durante as negociações orçamentárias de 2025, que visa renomear o 'imposto sobre riqueza imobiliária' para 'imposto sobre a riqueza não produtiva' e expandir o escopo da tributação para incluir vários ativos, incluindo ativo digital, sujeitando esses 'ganhos de capital não produtivos' a impostos. Este regulamento fiscal abrange especificamente os tipos de ganhos que existem apenas no papel, como o aumento do preço de mercado de Criptomoeda ou outros ativos, mas esses ganhos ainda não foram convertidos em euros ou outra moeda legal por meio de transações reais. Em resumo, quando o valor de mercado do ativo aumenta e o detentor ainda não o converteu em dinheiro por meio da venda, essa parte do ganho não realizado é considerada um ganho de capital não produtivo e está sujeita a tributação. Este artigo, com base no sistema fiscal francês vigente, juntamente com o conteúdo da proposta mais recente, explora seu potencial impacto no mercado de Criptomoeda.

2. Contexto da promulgação da emenda

2.1 Visão geral do sistema fiscal atual da França

2.1.1 Imposto sobre ganhos de capital imobiliário e imposto sobre a riqueza imobiliária da França

Em França, de acordo com o código fiscal francês em vigor, o ganho de capital realizado na transferência de imóveis está sujeito a imposto sobre o rendimento de capital (Impôt sur la Plus-Value, CGT), com uma taxa de imposto que varia entre 19% e 34,5%, dependendo do período detido e outros fatores. Quanto mais tempo for detido, maior será o benefício fiscal, podendo ser isento de impostos após 22 anos. Se o imóvel for a residência principal, o ganho de capital é isento de impostos. Além disso, é necessário pagar imposto social, com uma taxa e benefícios fiscais semelhantes ao CGT, mas com um prazo de benefício mais longo. A taxa total de imposto diminui à medida que o período detido aumenta, refletindo o princípio da equidade fiscal.

O Imposto sobre a Riqueza Imobiliária (Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI) é um imposto anual sobre o patrimônio líquido de imóveis, aplicável a indivíduos que ultrapassam um determinado limite de riqueza líquida. A partir do artigo 954 do Código Tributário Francês, a França detalha os critérios e o alcance da cobrança do Imposto sobre a Riqueza Imobiliária. Esse imposto substituiu o Imposto Solidário sobre a Fortuna (ISF), que tributava os ativos imobiliários globais dos residentes franceses, mas apenas os imóveis na França são tributados para os não residentes. A alíquota do IFI é progressiva, variando de 0,5% a 1,5%, com o objetivo de conter a especulação imobiliária e promover a estabilidade do mercado.

2.1.2 Tributação de Criptomoedas

A França já tem precedentes em matéria de tributação de Ativos de criptografia. Já em 2019, o país introduziu regras de tributação de ativo digital com base no artigo 150 VH bis do Código Geral de Impostos. Se um contribuinte reside na França e obtém lucro com a venda de Bitcoin ou qualquer outra Criptomoeda que exceda 305 euros em um ano, ele precisa pagar impostos. Em 2023, a França introduziu um sistema de impostos progressivos. A partir do ano fiscal de 2023 (relatório de 2024), os contribuintes com renda no nível mais baixo (ou seja, renda anual inferior a 27.478 euros) desfrutarão de certos benefícios fiscais, com a taxa máxima de imposto reduzida para 28,2%, em comparação com a taxa padrão de 30%.

Atualmente, na França, o ganho de capital da venda de Ativos de criptografia é tributado a uma taxa uniforme de 30%. Além disso, na França, as transações de conversão de Ativos de criptografia em Ativos de criptografia não são consideradas eventos tributáveis, essa política tributária pode incentivar os investidores a diversificar suas carteiras de investimento e evitar o ônus fiscal imediato decorrente de transações frequentes.

2.2 encriptação资产未实现收益或将被征税

Atualmente, os investidores franceses só precisam cumprir as obrigações fiscais ao vender ativo digital e obter lucro. De acordo com a emenda, qualquer aumento no valor do ativo de encriptação será tributado, mesmo na ausência de venda lucrativa.

Esta proposta de nova regulamentação ocorre num momento em que os países de todo o mundo estão discutindo e implementando a regulamentação e tributação de ativos digitais. Atualmente, os governos estão explorando ativamente maneiras eficazes de incorporar criptomoedas em seus sistemas fiscais e adotando estratégias fiscais diferentes de acordo com suas próprias circunstâncias nacionais. Alguns países tendem a tributar criptomoedas como ativos semelhantes a investimentos tradicionais, enquanto outros países têm regras fiscais específicas para esses ativos emergentes. Por exemplo, o Parlamento da República Tcheca concordou unanimemente em isentar o Bitcoin (BTC) de imposto sobre ganhos de capital para aqueles que o possuem há mais de 3 anos; o Comitê de Leis Tributárias da Dinamarca propôs tributar 42% dos ganhos de capital não realizados de criptomoedas a partir de 2026, a nova política se aplicará a todas as criptomoedas adquiridas desde o seu surgimento e permitirá a compensação de perdas e ganhos de investimento em criptomoedas; nos Estados Unidos, apenas a venda de criptomoedas com lucro está sujeita a impostos; a Itália aumentou a taxa de imposto sobre ganhos de capital de criptomoedas de 26% para 42% para aumentar a receita do governo; o Quênia anunciou que arrecadou mais de 77 milhões de dólares em impostos no primeiro semestre de 2023 de 384 corretoras de criptomoedas e planeja melhorar o sistema tributário e a aplicação de tecnologia para aumentar a eficiência da tributação... Nesse contexto, a recente proposta do Senado francês de tributar os ganhos não realizados de criptomoedas não é um capricho repentino, mas uma medida inevitável que acompanha a tendência global de construir e aprimorar o sistema de impostos e regulamentação de criptomoedas.

3. Conteúdo central da emenda

3.1 Renomeação e expansão do sujeito tributável

A emenda renomeia o imposto sobre a riqueza imobiliária para 'imposto sobre a riqueza não produtiva' e expande os objetos tributáveis ??de imóveis únicos para incluir propriedades imobiliárias não construídas, ativos de liquidez, ativos financeiros, ativos tangíveis, propriedade intelectual e ativos digitais, entre outros. Esta mudança de nome e expansão tem como objetivo ampliar a base tributária do imposto sobre a riqueza (IFI) para tornar o sistema tributário mais adequado às necessidades de desenvolvimento econômico da França. Além das propriedades imobiliárias, que eram anteriormente a única base tributável, os objetos tributáveis ??do imposto sobre a riqueza na França agora incluirão ativos digitais (como criptomoedas) e ativos líquidos em contas bancárias, desde que não sejam utilizados para atividades econômicas. Além disso, a emenda também oferece benefícios fiscais para investimentos produtivos, como a construção de apartamentos para aluguel ou apoio a pequenas e médias empresas (PMEs).

3.2 Inclusão de ativo digital

Especificamente, vale a pena seguir que a emenda incluiu explicitamente os ativos digitais no escopo da tributação, usando o BTC como exemplo de ativo digital. No conteúdo adicionado após a Seção 3 da emenda, menciona-se especialmente que os ativos digitais estão sujeitos à tributação no âmbito do imposto sobre riqueza não produtiva. Especificamente, na modificação de 'I.-A.-Livro I, Parte 4, Capítulo 2-2' da lei tributária geral, o Artigo 965 é especificamente definido da seguinte forma: 'O valor líquido dos ativos pertencentes às pessoas mencionadas no Artigo 964 e seus filhos menores de idade (quando eles gerenciam legalmente os bens desses filhos) em 1º de janeiro do ano corrente é considerado a base de cálculo do imposto sobre riqueza não produtiva. ... De acordo com essa emenda, os seguintes ativos serão especialmente incluídos na base de cálculo do imposto sobre riqueza não produtiva após a reforma: propriedade não desenvolvida não utilizada para atividades econômicas... fundos circulantes e investimentos financeiros semelhantes... ativos tangíveis... ativos digitais (como BTC)...' Isso significa que, de acordo com as disposições legais, os ativos digitais já são explicitamente considerados como parte da riqueza não produtiva e estão sujeitos ao pagamento do imposto correspondente. Nesse caso, as criptomoedas como o BTC serão tratadas como imóveis, sujeitas à tributação dos lucros realizados no momento da transferência e ao imposto com base no valor de mercado líquido em 1º de janeiro de cada ano. Obviamente, o valor de mercado líquido aqui é o valor após dedução dos custos relacionados a esse ativo.

Em termos de vigência, a emenda exige que a partir de 2025, o imposto sobre a riqueza improdutiva substitua o imposto sobre a riqueza imobiliária. Isso significa que, uma vez que a emenda entre em vigor, a partir de 2025, o ativo digital será oficialmente incluído no escopo de tributação do imposto sobre a riqueza improdutiva. É importante enfatizar que, embora o ativo digital seja incluído no escopo de tributação do imposto sobre a riqueza improdutiva, a emenda não especifica o limiar de tributação do ativo digital. No entanto, considerando o conteúdo geral da emenda, o aumento do limiar de tributação é uma direção importante de reforma, a fim de evitar a tributação de famílias que não são consideradas ricas, mas que apenas devem ser tributadas devido aos efeitos da inflação. Além disso, a emenda também não menciona disposições de isenção para o ativo digital. No entanto, considerando que o objetivo da emenda é incentivar investimentos produtivos e pode conceder isenções fiscais a certas atividades de investimento produtivo específicas, é digno de seguir e explorar se o governo francês no futuro oferecerá isenção de impostos ou tratamento tributário preferencial para certos tipos de investimento em ativo digital.

4. Disputas em torno da não implementação do imposto sobre ganhos de capital

Na verdade, existe controvérsia em vários países sobre se deve haver imposto sobre ganhos de capital não realizados, e a questão central é se é justo ou eficaz tributar ganhos potenciais e não realizados, em vez de ganhos já realizados.

4.1 Vantagens da não implementação de imposto sobre ganhos de capital

Tem sido argumentado que uma vantagem da tributação dos ganhos não realizados é o aumento das receitas fiscais. Nos Estados Unidos, por exemplo, estimativas do Federal Reserve mostram que o 1% mais rico dos americanos detém mais de 50% de todos os ganhos de capital não realizados. Uma equipe de pesquisadores da Universidade da Pensilvânia estimou ainda que um imposto sobre esses lucros poderia arrecadar até US$ 500 bilhões em receitas fiscais durante um período de 10 anos. Além disso, há três grandes benefícios em tributar ganhos não realizados. O primeiro consiste em resolver o problema da evasão fiscal por parte de indivíduos com elevado património líquido através da detenção de ativos. Muitos indivíduos de alto patrimônio líquido estão isentos de obrigações fiscais porque a maior parte de sua riqueza está presa em ativos como ações, títulos, imóveis e outros investimentos. Alguns deles tiram partido de uma estratégia comum de evasão fiscal, "comprar, pedir emprestado, morrer", em que investem em ativos de valor acrescentado, os mantêm para toda a vida, pedem dinheiro emprestado para financiar o seu estilo de vida sem vender esses ativos e depois os transmitem aos seus herdeiros. Mesmo o investidor médio pode adiar o pagamento de impostos indefinidamente ao não vender o ativo. Esta estratégia permite-lhes acumular grandes quantidades de riqueza sem pagar impostos. O segundo é aliviar o problema da desigualdade de riqueza e promover a equidade social através da redistribuição fiscal. O terceiro é melhorar a eficiência económica e incentivar os investidores a investirem os seus fundos em áreas mais produtivas.

4.2 Desvantagens da não implementação do imposto sobre ganhos de capital

As desvantagens da falta de implementação do imposto sobre ganhos de capital são principalmente evidentes em quatro aspectos. Primeiro, o desafio da precisão na avaliação de ativos, especialmente ativos com baixa liquidez e flutuação frequente de preços de mercado, o que torna a avaliação complexa, demorada e cara. Segundo, pode levar a problemas de liquidez. Para indivíduos cuja riqueza está principalmente vinculada a ativos não monetários, a tributação pode resultar em problemas de fluxo de caixa, levando-os a vender ativos ou contrair dívidas para cumprir suas obrigações fiscais. Terceiro, há preocupações com a dupla tributação, onde o mesmo ativo é tributado durante o período de detenção e novamente quando os ganhos de capital são realizados na venda, o que pode desencorajar investimentos de longo prazo. Quarto, existe o potencial de impactos econômicos negativos, incluindo a supressão do mercado de ativos ilíquidos, aumento do aversão ao risco por parte dos investidores, redução do investimento em ativos com alto potencial de crescimento e flutuação, além de possíveis saídas de capital para países com regimes fiscais mais favoráveis, o que pode enfraquecer a competitividade nacional. Em resumo, a implementação do imposto sobre ganhos de capital não realizados enfrenta desafios em termos de avaliação, liquidez, risco de dupla tributação e potenciais impactos econômicos negativos.

5. 对Ativos de criptografiasuporte及市场的影响

5.1 对Ativos de criptografiasuporte的影响

Muitos investidores franceses em criptomoedas estão preocupados com a equidade desta emenda. Ao contrário do imobiliário ou ações, as criptomoedas não têm um índice de avaliação consistente e frequentemente experimentam alta volatilidade. Essa política pode levar os investidores a comprar stablecoins ou usar exchanges estrangeiras para evitar uma carga tributária pesada.

5.1.1 Aumento da carga fiscal

Os detentores de criptografia enfrentarão uma dupla pressão fiscal. Por um lado, eles precisam pagar impostos sobre os ganhos realizados ao vender criptomoedas; por outro lado, eles também precisarão pagar um imposto sobre a riqueza anual com base no valor de mercado líquido da criptomoeda. Isso aumentará significativamente o custo real para os investidores manterem e negociarem criptomoedas.

5.1.2 Intervenção nas atividades de investimento

O aumento da carga fiscal poderá levar a Criptomoedasuporte a ajustar a sua estratégia de investimento. Alguns suportes de longo prazo podem optar por vender Criptomoeda antecipadamente para evitar pressões fiscais futuras; Os investidores de curto prazo, por outro lado, podem ser mais cautelosos sobre suas estratégias de investimento para equilibrar os benefícios com os custos fiscais. Embora os proponentes do imposto sobre ganhos de capital não realizados argumentem que os lucros em papel já proporcionam aos contribuintes uma vantagem econômica e, portanto, podem ser tributados "justamente", no entanto, isso muitas vezes não é o caso de um ativo tão altamente Flutuação quanto a Criptomoeda, pois seu aumento de preço pode se tornar negativo em dias ou até horas. Nesses casos, o imposto sobre as mais-valias não realizadas pode forçar os investidores a liquidar ativos num momento desfavorável, incorrendo em perdas disfarçadas.

5.2 O impacto no mercado

O aumento da carga tributária pode levar a uma queda na liquidez do mercado de criptomoedas, como a criptomoeda GotaCriptomoeda. A tributação dos ganhos não realizados pode criar problemas de liquidez para os investidores que ainda não venderam seus ativos, mas têm obrigações fiscais. Isso é especialmente preocupante em um mercado de criptomoedas, onde o valor dos ativos pode flutuar significativamente. Os investidores enfrentam pressão de fluxo de caixa antes do prazo de pagamento de impostos e, se não tiverem dinheiro suficiente para pagar os impostos, podem ter que descartar a criptomoeda, o que pode causar tensão financeira para os investidores e gerar flutuações no preço do mercado de criptomoedas. Além disso, alguns investidores podem reduzir a frequência de suas transações ou optar por sair do mercado devido a uma carga tributária excessiva, o que levaria a uma diminuição geral na liquidez do mercado.

5.3 Impacto Global

Do ponto de vista global, como um dos membros importantes da União Europeia, as mudanças de política na França frequentemente terão um efeito demonstrativo no mercado de Ativos de criptografia em toda a Europa e até mesmo globalmente. Os ajustes na política fiscal de Ativos de criptografia da França podem levar outros países a reexaminar seus próprios quadros fiscais. Por exemplo, atualmente, a UE está elaborando um regulamento unificado para o mercado de encriptação de ativos (MiCA), o qual é o Consenso dos países da UE em relação à política fiscal. Esta emenda francesa pode levar outros países da UE e até mesmo a UE como um todo a considerar políticas fiscais semelhantes às da França. As ações da França também podem afetar outras grandes economias, como os Estados Unidos e o Japão, potencialmente alterando o ambiente fiscal global para investidores de Ativos de criptografia.

6. Conclusão

À medida que o mercado de criptomoeda amadurece, como regulá-lo e tributá-lo efetivamente tornou-se um desafio comum para os governos. Embora esta alteração ainda esteja em fase preliminar e ainda não tenha sido oficialmente promulgada em lei, a lógica fiscal e a orientação política por trás dela são suficientes para despertar o apoio profundo da Criptomoedasuporte e dos profissionais do setor. Globalmente, os ganhos de capital são considerados um assunto importante do imposto de renda, independentemente de o país ter um imposto separado sobre ganhos de capital. Do ponto de vista das leis e práticas fiscais de vários países, alguns países e regiões (como Singapura e Hong Kong, China) fixam a taxa de imposto sobre ganhos de capital em 0%, a fim de atrair capital financeiro; Nos países com taxas de imposto diferentes de zero, os impostos são normalmente cobrados apenas quando as mais-valias são "realizadas", ou seja, quando os ganhos contabilísticos são convertidos em ganhos reais. Esta prática também é seguida pela maioria dos países no tratamento das mais-valias da Criptomoeda, e mesmo os investigadores académicos e políticos da Criptomoeda raramente propuseram um imposto sobre as mais-valias da Criptomoeda. Por conseguinte, esta alteração fiscal em França é particularmente "proeminente" e única.

Apesar desta emenda parecer única, ainda podemos interpretá-la a partir das suas medidas complementares e objetivos políticos. Por um lado, a tributação das mais-valias não realizadas de criptomoedas não é uma medida isolada, mas sim complementar ao mecanismo de compensação de perdas e ganhos de criptomoedas, como é o caso desta emenda que exige a tributação das mais-valias líquidas. Por outro lado, esta emenda fiscal está alinhada com a tendência de reforço da regulação das criptomoedas em França nos últimos anos. Isto significa que as características de descentralização das criptomoedas representam desafios sem precedentes para a administração fiscal, e a tributação das mais-valias não realizadas pode simplificar em certa medida o trabalho de administração fiscal das criptomoedas, tornando-se um meio importante para o governo reforçar a intervenção e regulação das criptomoedas.

Embora essa emenda possa trazer certa pressão tributária para os Ativos de criptografia, ela é de grande importância para aperfeiçoar o sistema tributário e promover o desenvolvimento saudável do mercado, destacando o fenômeno de os governos reconsiderarem a forma de tributação das Ativos de criptografia. No futuro, com o fortalecimento contínuo da regulamentação tributária das Ativos de criptografia em escala global, esperamos ver um mercado de Ativos de criptografia mais regulado e transparente.