Larry Fink, CEO da BlackRock: o Bitcoin está crescendo junto com o ouro como um importante ativo de proteção, a tokenização irá reestruturar os mercados financeiros.

No dia 12 de novembro de 2025, Larry Fink, CEO do BlackRock, fez um discurso impactante na Cimeira Global de Líderes em Investimentos realizada em Hong Kong, apontando que o Bitcoin está crescendo junto com o ouro como um importante ativo de refúgio, ao mesmo tempo que revelou que o valor dos ativos em carteiras digitais já ultrapassou 1,4 trilhões de dólares. Fink enfatizou que a tokenização vai remodelar o sistema financeiro ao aumentar a eficiência, transparência e inclusão do mercado, enquanto a inteligência artificial se torna uma ferramenta central para estratégias de investimento personalizadas e análise de mercado, impulsionando essas transformações na aceleração da digitalização da infraestrutura financeira global.

A propriedade de proteção do Bitcoin e a adoção institucional

Fink deixou claro em sua palestra que o Bitcoin é posicionado como um “ativo de medo”, constituindo, junto com o ouro, uma ferramenta de armazenamento de valor para enfrentar a incerteza financeira. Esta declaração é emblemática, vindo do líder da maior empresa de gestão de ativos do mundo, refletindo o reconhecimento formal da propriedade do Bitcoin pelo sistema financeiro tradicional. Fink apontou: “O ouro e o Bitcoin desempenham papéis importantes”, ambos se tornando uma escolha crucial para investidores que buscam alternativas fora do sistema financeiro tradicional.

Dados chave sobre o tamanho dos ativos digitais

Ativos de carteira digital: 1,4 trilhões de dólares

Valor de mercado do Bitcoin: cerca de 2,1 trilhões de dólares

Valor de mercado do ouro: cerca de 14 trilhões de dólares

BlackRock Bitcoin ETF: AUM supera 30 bilhões de dólares

O tamanho dos ativos de carteiras digitais de 1,4 trilhões de dólares confirma o julgamento de Fink, mostrando que indivíduos e instituições estão rapidamente se afastando dos métodos tradicionais de bancos para a gestão de ativos digitais. Essa mudança não ocorre apenas no campo nativo das criptomoedas, mas também instituições financeiras tradicionais estão ativamente participando através de serviços de custódia, produtos de investimento e integração tecnológica. O próprio ETF de Bitcoin da BlackRock tornou-se o produto negociado em bolsa de crescimento mais rápido da história, comprovando plenamente a forte demanda institucional por alocação em Bitcoin.

tokenização e melhoria da eficiência do mercado

Fink descreveu a tokenização como uma força transformadora nos mercados financeiros. Ao converter ativos do mundo real, como ações e obrigações, em tokens digitais na blockchain, o processo de negociação torna-se mais eficiente, transparente e inclusivo. Os investidores podem negociar esses tokens de forma contínua usando carteiras digitais, eliminando a fricção e os atrasos da liquidação tradicional, reduzindo significativamente os custos de transação.

Os fundos negociados em bolsa (ETF) são candidatos ideais para a tokenização. Fink mencionou que a BlackRock está a explorar a tokenização de ETFs tradicionais, permitindo que os investidores gerenciem posições com maior granularidade, realizem negociações 24/7 e automatizem verificações de conformidade através de contratos inteligentes. Esta inovação não só melhora a experiência do investidor, mas também estabelece uma base tecnológica para a criação de produtos financeiros mais complexos, podendo dar origem a uma nova geração de ferramentas de investimento.

Aplicações financeiras de inteligência artificial e serviços personalizados

A inteligência artificial ocupa uma posição central no futuro panorama financeiro da Fink. Ele explica que a IA está impulsionando o aumento da eficiência operacional e o desenvolvimento de estratégias de investimento personalizadas, com aplicações específicas que incluem gestão de portfólio, previsão de tendências de mercado e otimização da interação com os clientes. A própria plataforma Aladdin da BlackRock já integrou funcionalidades de IA, oferecendo análises de risco mais precisas e recomendações de alocação de ativos para clientes institucionais.

A fusão de IA com blockchain cria efeitos de sinergia. Contratos inteligentes podem executar transações automáticas baseadas em decisões de IA, enquanto a blockchain fornece dados de alta qualidade necessários para treinar modelos de IA, e a tokenização de ativos oferece uma gama mais rica de alvos de investimento para estratégias impulsionadas por IA. Finck acredita que essa fusão tecnológica irá remodelar o panorama competitivo da indústria de gestão de ativos, com empresas que se prepararam antecipadamente tendo a chance de obter vantagens significativas.

A estratégia de posicionamento e inovação de produtos da BlackRock

Como um gigante global em gestão de ativos, a BlackRock está abraçando totalmente os ativos digitais e a tecnologia de IA. Além do ETF de Bitcoin, a empresa também está expandindo sua presença no mercado privado e na infraestrutura digital, mantendo a liderança de mercado através da integração tecnológica. Fink enfatizou: “Isto é apenas o começo, Bitcoin, tokenização e IA são partes integrantes da transformação financeira.”

Na inovação de produtos, a BlackRock explora a combinação de participações em fundos tokenizados com contratos inteligentes, criando produtos de investimento programáveis. Esses produtos podem ajustar automaticamente a alocação com base nas condições do mercado ou incorporar estratégias de otimização fiscal específicas, oferecendo aos investidores uma gestão refinada que as ferramentas tradicionais não conseguem realizar. Ao mesmo tempo, a empresa está desenvolvendo soluções multi-ativos que integram ativos digitais e ativos tradicionais, para atender às crescentes demandas de alocação dos clientes.

Evolução da regulamentação e infraestrutura de mercado

A perspectiva otimista de Fink é baseada na melhoria da clareza regulatória. A aprovação do ETF de Bitcoin pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, o aperfeiçoamento do quadro regulatório para a tokenização de valores mobiliários e o avanço da legislação sobre ativos digitais nos principais mercados globais criam condições necessárias para a participação em larga escala das instituições. A BlackRock participa ativamente das discussões de políticas, promovendo a criação de um ambiente regulatório que proteja os investidores e ao mesmo tempo fomente a inovação.

Infraestrutura de mercado em atualização sincronizada. Soluções de custódia cada vez mais maduras, atendendo aos requisitos de segurança em nível institucional; locais de negociação integrando sistemas de liquidação em blockchain, aumentando a eficiência do capital; provedores de índices desenvolvendo benchmarks de ativos digitais, fornecendo uma base para inovação de produtos. Esses desenvolvimentos reduzem as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais no ecossistema digital, acelerando o fluxo de capital dos mercados tradicionais para os mercados digitais.

Impacto da Indústria e Estrutura de Concorrência

As declarações de Fink validam ainda mais a posição legítima dos ativos digitais nas finanças convencionais. Como um gigante que administra mais de 10 trilhões de dólares em ativos, a direção estratégica da BlackRock tem um efeito de liderança em todo o setor. Os concorrentes estão acelerando o desenvolvimento de produtos de ativos digitais, as bolsas tradicionais estão promovendo a integração da tokenização, e os bancos estão expandindo o escopo dos serviços de criptomoedas, formando uma onda de transformação digital em todo o setor.

Novos desafiantes estão a emergir ao mesmo tempo. Protocolos DeFi desafiam o modelo tradicional de intermediação através da automação de market making e taxas de juros algorítmicas, enquanto empresas de gestão de ativos nativos em cripto oferecem produtos digitais mais flexíveis. Empresas de tecnologia utilizam IA e tecnologia de blockchain para fornecer serviços financeiros diretamente. Esta competição diversificada impulsiona a rápida iteração de todo o setor, beneficiando finalmente os investidores que obtêm mais escolhas e melhores serviços.

Perspectivas Futuras

Do ponto de vista do investimento, a imagem traçada por Fink aponta para várias tendências-chave. A alocação de ativos digitais está a passar de alternativa para mainstream, a tokenização está a reestruturar a cadeia de valor da gestão de ativos e as estratégias de investimento potenciadas por IA estão a tornar-se gradualmente comuns. Os investidores devem prestar atenção à maturidade tecnológica e ao progresso regulatório em várias áreas, aproveitando as oportunidades de investimento em diferentes fases de desenvolvimento.

Nos próximos 12-24 meses, o mercado pode testemunhar a listagem das primeiras grandes tokenizações de ativos tradicionais, o surgimento de fundos cripto impulsionados por IA e a fusão profunda entre finanças tradicionais e protocolos DeFi. Essas inovações não só criam novas fontes de alpha, mas também alteram a distribuição de risco e a estrutura de correlação, exigindo que os investidores atualizem sua estrutura de investimento e métodos de gestão de risco. Na transformação financeira impulsionada pela tecnologia, os participantes que compreendem e se adaptam às tendências precocemente têm a expectativa de obter retornos superiores.