Ações da Cisco disparam 7% com pedidos de IA de 1,3 mil milhões de dólares, superando as estimativas de lucros

As ações da Cisco subiram mais de 7% na negociação após o horário normal, após relatar os lucros do primeiro trimestre fiscal que superaram as estimativas tanto em receita quanto em lucro. As ações da Cisco ganharam impulso de $1,3 bilhões em pedidos de infraestrutura de IA de clientes hyperscaler e orientações que superaram as expectativas de Wall Street tanto para o segundo trimestre quanto para o ano fiscal completo de 2025.

Lucros das Ações da Cisco Superam Expectativas e Impulsionam Rally Após o Fecho

(Fonte: Google)

A Cisco reportou um lucro ajustado por ação de $1,00 em comparação com a estimativa de consenso de 98 cêntimos, enquanto a receita de $14,88 bilhões superou a expectativa de $14,77 bilhões. A receita aumentou 8% em relação a $13,84 bilhões no mesmo período do ano anterior, de acordo com a declaração da empresa. O lucro líquido subiu para $2,86 bilhões, ou 72 cêntimos por ação, em comparação com $2,71 bilhões, ou 68 cêntimos por ação, há um ano.

O aumento dos lucros representa uma reviravolta significativa para as ações da Cisco, que enfrentou quatro trimestres consecutivos de quedas nas receitas em relação ao ano anterior, enquanto a empresa lidava com a incerteza econômica e o atraso nos gastos das agências governamentais. O retorno ao crescimento consistente valida a estratégia do CEO Chuck Robbins de posicionar a Cisco no centro da construção da infraestrutura de IA.

A subida de 7% das ações da Cisco após o horário de negociação reflete o entusiasmo dos investidores sobre a capacidade da empresa de capitalizar o boom da IA enquanto mantém a sua dominância central em redes. As ações já haviam ganho 25% desde o início do ano até o encerramento de quarta-feira, superando o ganho de 21% do Nasdaq, e a superação de quarta-feira posiciona as ações da Cisco para um desempenho contínuo superior.

Principais destaques de ganhos

· EPS: $1,00 ajustado vs. $0,98 esperado (2% superado)

· Receita: $14.88B vs. $14.77B esperado (1% superação)

· Rendimento líquido: $2.86B vs. $2.71B do ano anterior (6% de crescimento)

· Quarto trimestre consecutivo de crescimento de receita após quatro trimestres de declínio

A consistência do ritmo é tão importante quanto a magnitude. A Cisco já entregou quatro trimestres consecutivos de crescimento, demonstrando que a recuperação da demanda é sustentável em vez de ser um pico temporário. Este padrão dá confiança aos investidores de que as ações da Cisco podem manter seu impulso ao longo do ano fiscal de 2025.

$1,3 Bilhão em Ordens de Infraestrutura de IA Impulsionam Ações da Cisco

O principal catalisador para a valorização das ações da Cisco foi o anúncio de $1,3 mil milhões em encomendas de infraestrutura de IA de clientes hyperscaler, refletindo o que a empresa chamou de “uma aceleração significativa no crescimento.” Este valor valida a estratégia da Cisco de se ligar mais estreitamente ao boom da IA, particularmente através de parcerias com a Nvidia.

O crescimento dos gastos com centros de dados atualmente foca na inteligência artificial, à medida que as empresas aumentam os investimentos em servidores equipados com unidades de processamento gráfico principalmente da Nvidia. A Cisco introduziu um novo switch Ethernet baseado em silício da Nvidia no mês passado, posicionando-se como um fornecedor de infraestrutura crítico para cargas de trabalho de IA que requerem uma largura de banda de rede massiva.

“A nossa relevância em IA continua a crescer,” afirmou o CFO Mark Patterson no comunicado de imprensa. “Temos uma oportunidade de renovação do campus de vários anos e vários bilhões de dólares a começar a aumentar, com uma forte procura pelos nossos produtos de rede renovados.”

A cifra de $1.3 mil milhões representa um salto quântico em ordens relacionadas com IA para as ações da Cisco. Embora a empresa não tenha divulgado os níveis de ordens de IA anteriores, a caracterização de “aceleração significativa” sugere que isso representa múltiplos de trimestres anteriores. Clientes hyperscaler como Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud estão a construir uma infraestrutura massiva de IA, e o equipamento de rede da Cisco forma a espinha dorsal que conecta milhares de aceleradores de IA.

Para os investidores de ações da Cisco, este momento de ordem de IA é crítico porque posiciona a empresa no segmento de mais rápido crescimento dos gastos em TI empresarial. Embora a Cisco enfrente concorrência de novas startups de rede, sua escala, confiabilidade e relacionamentos empresariais lhe conferem vantagens na captura de gastos em infraestrutura de IA à medida que as empresas vão além das implantações experimentais iniciais de IA para implementações em escala de produção.

O Negócio de Networking Impulsiona o Desempenho das Ações da Cisco

O negócio de rede da Cisco, sua maior unidade, viu as vendas subirem 15% para $7,77 bilhões, superando significativamente a estimativa de $7,47 bilhões dos analistas da StreetAccount. Essa taxa de crescimento de 15% superou em muito o crescimento geral da receita da empresa de 8%, demonstrando que a rede é o principal motor que impulsiona a recuperação das ações da Cisco.

A força da rede reflete múltiplos fatores. Primeiro, a construção da infraestrutura de IA requer equipamentos de rede de ponta capazes de lidar com os enormes fluxos de dados entre os aceleradores de IA. Segundo, muitas empresas estão passando por ciclos de “atualização do campus” onde atualizam a infraestrutura de rede envelhecida. Terceiro, a mudança em direção a arquiteturas de nuvem híbrida cria uma demanda contínua pelos produtos de rede empresarial da Cisco.

A valorização das ações da Cisco aumentou à medida que os investidores reconhecem que o crescimento da rede pode sustentar taxas mais altas do que as médias históricas da empresa. O crescimento de 15% na rede no primeiro trimestre sugere que a Cisco pode manter taxas de crescimento geral de dígitos altos a dígitos baixos duplos à medida que os gastos em infraestrutura de IA aumentam nos próximos anos.

No entanto, nem todos os segmentos tiveram um desempenho igualmente bom. A unidade de segurança da Cisco viu as vendas caírem 2% em relação ao ano anterior, para $1,98 bilhões, perdendo a estimativa média de $2,16 bilhões da StreetAccount. O negócio de colaboração caiu 3%, para $1,06 bilhões, ficando aquém do consenso de $1,09 bilhões. Essas quedas destacam que a história de crescimento das ações da Cisco se centra em infraestrutura de redes e IA, em vez de uma força uniforme.

A fraqueza na segurança e colaboração cria tanto risco como oportunidade para as ações da Cisco. Por um lado, demonstra que a empresa não alcançou a diversificação que procurava através de aquisições nessas áreas. Por outro lado, sugere um potencial significativo de valorização se a Cisco conseguir estabilizar esses negócios enquanto mantém o impulso na rede.

Orientação Excede Expectativas, Impulsionando Ações da Cisco

Para o segundo trimestre fiscal, a Cisco espera receitas entre $15 mil milhões e $15,2 mil milhões, superando substancialmente a estimativa média de $14,6 mil milhões da LSEG. Os lucros ajustados serão de $1,01 a $1,03 por ação, ultrapassando o consenso de 99 cêntimos. Esta demonstração de orientação positiva reflete a confiança da gestão de que a força do primeiro trimestre continuará.

Mais importante para os investidores de ações da Cisco a longo prazo, a empresa aumentou a previsão para o ano fiscal completo. A receita estará entre $60.2 bilhões e $61 bilhões, com um lucro por ação de $4.08 a $4.14. Os analistas esperavam vendas de $59.7 bilhões e EPS de $4.04, o que significa que a previsão da Cisco excede as estimativas em aproximadamente $1 bilhões em receita e $0.06 em lucros.

Comparação de orientações

Receita do Q2: $15.0-15.2B vs. $14.6B estimativa (3% superação no ponto médio)

Q2 EPS: $1.01-1.03 vs. $0.99 estimativa (3% superação no ponto médio)

Receita do FY: $60.2-61.0B vs. $59.7B estimativa (2% superação no ponto médio)

FY EPS: $4.08-4.14 vs. $4.04 estimativa (3% superado no ponto médio)

A consistência dos resultados em relação às orientações de curto prazo e do ano completo fortalece o caso de investimento nas ações da Cisco. As equipas de gestão frequentemente subestimam as orientações para criar resultados fáceis, mas a orientação da Cisco implica confiança em um impulso sustentado, em vez de uma posição conservadora. O aumento de $1 bilhões de receita para o ano completo sugere que a oportunidade de infraestrutura de IA está a materializar-se mais rapidamente do que o esperado anteriormente.

Para as ações da Cisco, a superação das orientações remove uma potencial fonte de desilusão. Mesmo resultados trimestrais fortes podem levar a quedas nas ações se as orientações forem dececionantes, por isso a capacidade da Cisco de superar e aumentar simultaneamente cria um poderoso catalisador positivo. O ganho de 7% após o horário reflete tanto a superação do Q1 como a confiança na perspetiva elevada.

Avaliação de Ações da Cisco e Perspectivas de Investimento

Com as ações da Cisco subindo 25% desde o início do ano antes do relatório de lucros e ganhando mais 7% no after hours, questões de avaliação naturalmente surgem. A aproximadamente 23x os lucros futuros ( com base no novo ponto médio da orientação de $4.11), as ações da Cisco são negociadas a um prêmio em relação à sua faixa histórica, mas continuam razoáveis em relação aos pares expostos à IA.

A questão principal para os investidores em ações da Cisco é se os gastos em infraestrutura de IA podem sustentar taxas de crescimento elevadas além do exercício fiscal de 2025. Os $1,3 bilhões em pedidos de IA no Q1 sugerem uma taxa de execução de mais de $5 bilhões anualmente, se sustentada, representando uma parte significativa da orientação de receita total da Cisco de $60-61 bilhões para o ano. Se os gastos em infraestrutura de IA continuarem a acelerar, as ações da Cisco poderiam justificar múltiplos ainda mais altos.

Os riscos incluem possíveis desacelerações nos gastos com TI empresarial se as condições econômicas se deteriorarem, a intensificação da concorrência de startups de redes nativas em nuvem e a possibilidade de que os hiperescaladores construam mais capacidades de rede internamente em vez de comprar da Cisco. A fraqueza em segurança e colaboração também lembra os investidores que a Cisco não alcançou diversificação além de sua franquia central de redes.

No entanto, o atual impulso das ações da Cisco é inegável. Quatro trimestres consecutivos de crescimento, aumento de pedidos de IA, superação consistente das orientações e liderança de mercado em redes criam um caso convincente para um desempenho continuado superior. Para os investidores que buscam exposição à infraestrutura de IA sem as avaliações extremas das empresas de semicondutores puras, as ações da Cisco oferecem um equilíbrio entre crescimento e avaliação razoável.