A Reserva Federal (FED) inicia um novo capítulo: Ativos de criptografia oficialmente incluídos na agenda de Washington

Introdução

No dia 21 de outubro, o Federal Reserve realizou a primeira Conferência de Inovação em Pagamentos em Washington. O evento durou o dia todo, reunindo presidentes de bancos centrais, grandes empresas de gestão de ativos, bancos, empresas de pagamentos e principais equipes de infraestrutura de criptomoedas. A agenda da conferência abrangeu stablecoins, ativos tokenizados, DeFi, inteligência artificial no setor de pagamentos e como conectar livros contábeis tradicionais à blockchain. A mensagem transmitida no evento foi clara: a tecnologia criptográfica agora faz parte da discussão no setor de pagamentos.

por que desta vez é diferente

Ao longo dos anos, a atitude dos Estados Unidos em relação às criptomoedas parece ter sido de primeiro regulamentar e depois dialogar. Desta vez, um membro do Conselho da Reserva Federal afirmou na abertura da reunião que o objetivo é abraçar tecnologias disruptivas no setor de pagamentos e aprender com as experiências do DeFi e das criptomoedas. Esta mudança de tom é significativa. Ela informa os investidores que a questão passou de saber se esta tecnologia é aplicável para como integrá-la de forma segura ao sistema central.

“Conceito de conta 'Simplificada'”

A mensagem mais específica é que o Federal Reserve está a desenvolver uma conta de pagamento de acesso limitado (geralmente conhecida como “conta simplificada”). Pode ser vista como uma versão simplificada da conta principal, permitindo que certas instituições não bancárias que cumprem os requisitos legais acedam diretamente aos serviços de pagamento do Federal Reserve sob uma regulamentação rigorosa. Inclui limites, sem juros, sem linhas de crédito e requisitos de reporte rigorosos. Hoje em dia, muitos emissores de stablecoins e empresas de criptomoedas dependem de bancos comerciais para liquidações e serviços essenciais. Se a conta do Federal Reserve com acesso limitado se tornar uma realidade, isso pode reduzir os pontos únicos de falha. Não é um passe gratuito, nem será instantâneo, mas é uma direção de desenvolvimento clara.

Sugestões da indústria de criptomoedas para o Federal Reserve

Se você quiser alcançar uma verdadeira escala institucional, há três desafios a serem resolvidos. Primeiro, tornar os sistemas tradicionais compatíveis com a blockchain, a fim de passar por auditorias e verificações de conformidade. Em segundo lugar, padronizar as provas e os metadados que acompanham as transações para atender às exigências de reguladores e contrapartes. Em terceiro lugar, criar uma variante de “DeFi regulamentada”, onde os contratos inteligentes executam automaticamente a conformidade, a verificação de identidade e o controle entre cadeias por padrão. Tudo isso não é apenas uma fachada. Tudo isso é exatamente o que os grandes fundos de capital precisam.

por que as stablecoins estão em uma posição central

As stablecoins já são um dos maiores usos práticos das criptomoedas. O maior risco operacional é a dependência de canais críticos de bancos parceiros. O acesso direto e limitado da Reserva Federal estabelecerá barreiras mais altas para reservas, relatórios e liquidações, e reduzirá a probabilidade de interrupções ou eventos de desbancarização. Isso não elimina o risco, mas realmente transforma o sistema em um sistema padronizado e regulamentado que uma instituição pode entender.

plano de ativos tokenizados

Quando as maiores empresas de gestão de ativos do mundo, bancos multinacionais e provedores de dados criptográficos se reúnem com o Federal Reserve para discutir fundos tokenizados, dinheiro tokenizado e liquidação em blockchain, o que você vê é um mapa estratégico. A tokenização não é uma moda passageira. É uma maneira de acelerar a circulação de ativos tradicionais, com liquidação instantânea, mercado 24 horas e conformidade programática. Os obstáculos sempre foram os padrões, a verificação de identidade e o acesso seguro aos sistemas de pagamento. Esses três são de extrema importância.

impacto no mercado

A volatilidade dos preços em torno de tais eventos é grande. O Bitcoin pode cair vários pontos percentuais em um dia, enquanto o Ethereum e o Solana também podem cair ou disparar drasticamente devido a manchetes, antes de reverter. Os sinais estruturais são mais fortes. O banco central dos EUA está atualmente discutindo abertamente como conectar o canal de criptomoedas ao núcleo dos pagamentos. Quando a clareza das políticas aumenta, os fluxos de capital tendem a se concentrar primeiro nos ativos mais adequados para investidores institucionais. O Bitcoin ainda é a porta de entrada para a macroeconomia. O Ethereum está no núcleo das stablecoins e da tokenização. O Solana continua a se destacar em velocidade e aplicações para consumidores. O Chainlink se posiciona como a ligação de dados e conformidade entre blockchains e instituições.

Nenhuma dessas garantias assegura que o preço suba de forma linear. Mas realmente determina onde as novas autorizações podem ser alocadas quando a legislação e os mecanismos operacionais mudam. Isso geralmente significa primeiro o Bitcoin, depois o Ethereum, seguido de um conjunto de ativos de grande capitalização com casos de uso claros. Em seguida, se a liquidez for forte e a aversão ao risco diminuir, os ativos de pequena capitalização começarão a subir. O mesmo ritmo de ciclo, motores diferentes.

Catalisadores recentes

• Manual de regras de stablecoins, normatizando reservas e relatórios em tempo real.
• Mais produtos de caixa tokenizados, títulos do governo, identidade em cadeia embutida.
• A versão DeFi codifica verificações de contrapartes, elegibilidade de ativos e restrições, permitindo que as instituições participem sem precisar alterar sua autorização.
• A história da interseção entre inteligência artificial e criptomoedas possui um design econômico real, e não é apenas uma promoção de marca, especialmente em um contexto de restrição de emissões.

Como localizar

Mantenha o plano simples e compatível com o seu prazo de investimento. Se investir, preste atenção aos ativos que as instituições realmente podem comprar. Para a maioria das pessoas, o núcleo é o Bitcoin e o Ethereum, com uma alocação moderada em Solana, e reserve uma pequena quantia para dados de ponte entre cadeias e infraestrutura de conformidade. Se negociar, faça suposições sobre a volatilidade com base na dinâmica do mercado, use estratégias de risco isolado e defina seus pontos de stop loss com antecedência.

Conclusão final

O Federal Reserve convocou empresas de criptomoedas, bancos, empresas de gestão de ativos e grandes empresas de tecnologia para planejar um sistema de pagamento compartilhado e apresentou um caminho específico para acesso direto e restrito ao sistema de pagamentos do Federal Reserve. Os preços irão flutuar. Isso indica que o sistema de pagamento dos EUA está se preparando para integrar os ativos e a infraestrutura com os quais você já está negociando. Mantenha a paciência, avalie os riscos e concentre-se naqueles ativos que as instituições realmente poderão deter quando os portões de pagamento se abrirem ainda mais.