Ark of Panda volume diário 6.4 bilhões supera BTC! BNB Alpha cavalo negro esconde que mistério?

Ark of Panda (AOP) atualmente ocupa mais de 21% de todas as transações na plataforma BNB Alpha, com uma participação no volume de mais de 30%, e o volume de transações disparou para 6,4 bilhões de dólares por dia. Esse número supera em muito sua capitalização de mercado de 22 milhões de dólares, com um volume que representa 26.000% da capitalização de mercado, superando rapidamente tokens principais como Bitcoin e Ethereum.

64 bilhões de volume atrás dos dados extremos

（Fonte：CoinGecko）

De acordo com os dados da Dune Analytics, a Ark of Panda está em uma posição de liderança absoluta na BNB Alpha, representando mais de 30% do volume total de transações, e mais de um quinto de todas as transações executadas. Este crescimento rápido é notável, especialmente considerando que a capitalização de mercado do AOP cresceu de 12 milhões de dólares para mais de 22 milhões de dólares no último mês, um aumento de cerca de 83%.

A diferença entre o volume e a capitalização de mercado destaca o ambiente único oferecido pela plataforma BNB Alpha. O volume diário de negociações do Ark of Panda excede 26.000% de sua avaliação, algo quase impossível de ocorrer nos mercados financeiros tradicionais. A maioria das negociações ocorre na plataforma BNB Alpha, enquanto o PancakeSwap (BSC) ocupa apenas uma pequena parte da liquidez, mostrando a alta dependência da AOP em uma única plataforma.

Um volume de transação tão grande faz com que o Ark of Panda supere criptomoedas maduras como Bitcoin e Ethereum na BNB Alpha. Essa superação não se baseia em vantagens fundamentais, mas é impulsionada por forte participação e negociação especulativa. O volume diário de negociação do Bitcoin é de cerca de 200-300 bilhões de dólares, enquanto os 6,4 bilhões da AOP alcançaram 20-30% disso, mas a capitalização de mercado é apenas 0,001% da BTC, essa extrema assimetria reflete o efeito de incentivos artificiais.

A oferta circulante de Ark of Panda ainda é baixa, de acordo com os dados do CoinGecko, atualmente há apenas 271 milhões de unidades, enquanto o limite máximo é de 2 bilhões, o que resulta em uma propriedade relativamente concentrada. Portanto, mudanças no comportamento de negociação podem rapidamente afetar o preço e aumentar a volatilidade. Se um grande número de detentores decidir vender, a oferta circulante limitada não conseguirá absorver a pressão de venda, e o preço pode sofrer uma queda abrupta.

A criação do token AOP visa aumentar a flexibilidade e a participação da comunidade. Ele possui um sistema de recompensas e missões, além de ferramentas impulsionadas por IA. No entanto, essas funcionalidades ainda não foram plenamente demonstradas em cenários de aplicação real, e o volume atual de transações é principalmente impulsionado por incentivos, em vez de demanda orgânica.

Mecanismos de incentivo e estratégias de arbitragem reveladas

O aumento do volume de negociação é resultado de uma competição patrocinada pela plataforma BNB em outubro, que premiou os 10.000 primeiros participantes com 8 milhões de AOP, incentivando fortemente a negociação frequente. Este mecanismo de incentivo transformou completamente o comportamento dos traders, mudando o foco de investimento em valor para a mineração de pontos.

O concurso de negociação de outubro aumentou significativamente a atividade de negociação ao permitir transações de compra e venda (incluindo transações reversas quase em tempo real) para ganhar pontos no ranking. Alguns usuários geraram mais de 30.000 dólares em volume de negociação com apenas 2 dólares, aproveitando pequenas diferenças de preço e pontos de mineração, com baixo risco. Essas estratégias permitiram que os negociantes inflacionassem o volume de negociação sem ter um impacto duradouro nos preços.

Mecanismo de funcionamento da estratégia de arbitragem:

1、Os usuários compram e vendem AOP rapidamente na BNB Alpha com uma diferença de preço muito pequena (como 0,01%)

2. Cada transação, independentemente do tamanho, conta para o volume e pontos.

3, acumular uma grande quantidade de pontos em um curto período de tempo através de negociação de alta frequência.

4, a parte final obtida do prêmio de 8 milhões AOP.

Durante o período da competição, as ordens limitadas obtêm quatro vezes mais pontos, aumentando ainda mais o volume de negociação. Assim, as recompensas de negociação tornam-se o principal motor da atividade de negociação, o que significa que o volume de negociação reportado nem sempre representa a demanda real. Este comportamento de “inflar volume” é considerado manipulação nos mercados financeiros tradicionais, mas no campo das criptomoedas, especialmente em plataformas experimentais, a linha é relativamente tênue.

A transmissão oficial da plataforma BNB mencionou: “Ark of Panda (AOP) atinge um volume de negociação diário de 6,4 bilhões de dólares, superando o BTC — bem-vindo à transmissão ao vivo da plataforma BNB amanhã à tarde GMT+8! Daniel irá explicar o aumento de 158% e fornecer tutoriais de negociação, demonstrações de projetos, funcionalidades do Panda Land Dominion (rendimento da mineração de felinos selvagens!) e a rota dos parceiros.” Esta promoção oficial estimulou ainda mais o entusiasmo pela negociação.

Apesar disso, o sentimento da comunidade ainda é otimista. De acordo com os dados da CoinMarketCap, impulsionado por atividades e funções que estão por vir, o sentimento otimista ultrapassa 85%. Esse otimismo vem parcialmente do feedback positivo de lucros reais e parcialmente da expectativa de futuros airdrops e recompensas. No entanto, esse sentimento pode ser extremamente frágil; uma vez que os incentivos terminem ou surjam notícias negativas, o sentimento pode se inverter rapidamente.

Riscos e Perspectivas: Para Onde Ir Após o Fim dos Incentivos

Apesar do volume de transações ser elevado e do sentimento do mercado ser otimista, o risco do Ark of Panda ainda é muito alto. A quantidade de tokens em circulação é pequena e a maioria das transações está concentrada em uma única plataforma. Um grande número de detentores ou a interrupção de incentivos podem levar a flutuações acentuadas nos preços. As regras do concurso da plataforma BNB frequentemente lembram os participantes sobre a alta volatilidade, a concentração de propriedade e os riscos de liquidez de tokens Alpha como AOP.

BNB Alpha é, por si só, uma plataforma de negociação experimental, com tokens geralmente em estágios iniciais, apresentando riscos extremamente altos. A plataforma alerta que os tokens Alpha podem enfrentar múltiplos riscos, como falência do projeto, exaustão de liquidez e volatilidade de preços acentuada. Ark of Panda, como o token com maior volume na plataforma Alpha, não significa que seus fundamentos sejam os melhores, mas sim que pode acumular riscos ainda maiores devido à especulação excessiva.

Apesar de o Ark of Panda se dedicar a conectar o Web2 e o Web3 através da tokenização de ativos físicos e do suporte a ferramentas de inteligência artificial, atualmente o que impulsiona seu volume de negociação e preço não é o uso ou os fundamentos, mas sim os incentivos de negociação. As funcionalidades mencionadas no roteiro do projeto, como o Panda Land Dominion e os rendimentos de mineração de felinos selvagens, ainda não se materializaram de forma a demonstrar valor real. Com o enfraquecimento gradual dos mecanismos de incentivo, os investidores devem considerar lucros rápidos para se protegerem contra a potencial instabilidade.

A experiência histórica mostra que volumes de negociação impulsionados por incentivos tendem a encolher rapidamente após o término da competição. Após o término da competição de outubro na plataforma BNB, o volume de Ark of Panda pode sofrer uma queda acentuada, e o preço pode também retrair significativamente. A capacidade de manter a capitalização de mercado de 22 milhões de dólares atuais depende da capacidade do projeto de estabelecer cenários de uso reais após o término dos incentivos.

AOP na BNB Alpha destaca como as novas economias de tokens conseguem rapidamente aumentar a atividade. No entanto, a durabilidade desse efeito é questionável, embora esse impulso muitas vezes diminua com o fim da competição. Para os traders, Ark of Panda oferece oportunidades de arbitragem de curto prazo, mas não é adequado para investimento a longo prazo.