Mudança dovish do Fed pode acender os mercados Cripto no Q4

O mercado de criptomoedas pode estar a caminho do seu mais forte rally do ano, uma vez que o tom dovish da Reserva Federal dos EUA abre a porta para um afrouxamento monetário e um retorno do apetite por risco em ativos digitais. As declarações de terça-feira do presidente do Fed, Jerome Powell, restauraram a confiança entre os investidores de cripto, à medida que a probabilidade de cortes nas taxas de juros continua a aumentar. Powell reconheceu abertamente os crescentes riscos do aumento do desemprego, um sinal claro de que o banco central está se preparando para afrouxar sua política.

Powell Sugere Mudança de Política “Os riscos crescentes para o emprego mudaram a nossa avaliação do equilíbrio de riscos,” disse Powell.

“Na nossa reunião de setembro, concluímos que era apropriado dar mais um passo em direção a uma postura de política mais neutra,” acrescentou. De acordo com os dados do CME FedWatch, os mercados agora veem uma probabilidade de 95,7% de um corte de taxa de 25 pontos base no dia 29 de outubro, enquanto a probabilidade de um movimento semelhante em dezembro é de 94,8%, implicando uma redução total de 0,5% até o final do ano.

Fim do QT Dá um Impulso ao Bitcoin Powell também insinuou que o aperto quantitativo (QT) — o processo de redução do balanço do Fed — está perto do fim.

Isso significaria mais liquidez no sistema e um potencial impulso para ativos de risco, incluindo criptomoedas. “Já temos um Fed totalmente dovish a precificar 125 pontos base de cortes e a preparar-se para acabar com o QT,” disse o analista de Bitcoin Joe Consorti.

“O Bitcoin tem estado preso numa faixa estreita desde maio. Todos sabemos o que vem a seguir.” QT é o oposto da flexibilização quantitativa (QE) — em vez de injetar dinheiro comprando títulos, o Fed permite que eles venham a vencer sem reinvestimento.

O fim do QT efetivamente afrouxa as condições financeiras e historicamente tem apoiado os rallies do Bitcoin quando as taxas de juro caem abaixo de 3%.

Mercados cautelosos, mas a configuração está clara Apesar do tom dovish de Powell, os mercados de cripto permanecem cautelosos após sofrer uma das maiores ondas de liquidação do ano durante o fim de semana. A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu abaixo de $4 trilhão, à medida que o Bitcoin caiu para menos de $110,500 na terça-feira antes de se recuperar para $112,500 durante as primeiras negociações asiáticas na quarta-feira. O Ethereum também caiu abaixo do nível de $4,000, recuperando-se depois para $4,120.

A maioria das altcoins continua sob pressão, embora algumas tenham mostrado sinais iniciais de recuperação.

JPMorgan: "O Fed Confirmou Oficialmente Sua Mudança" De acordo com o economista-chefe do JPMorgan, Michael Feroli, os comentários de Powell confirmam oficialmente uma mudança na posição do Fed:

"A declaração de hoje reforçou fortemente as expectativas de que o Fed cortará as taxas na sua próxima reunião. É um sinal claro de uma mudança para uma política mais acomodatícia." Para o mercado de criptomoedas, isso representa uma mudança significativa no ambiente — taxas mais baixas e o fim do QT podem desencadear um rally de fim de ano, semelhante ao que ocorreu durante os ciclos de afrouxamento de 2019 e 2020.

Perspectiva: O vento está a mudar a favor do cripto O Fed está a sinalizar que o seu ciclo de aperto terminou.

A combinação de taxas de juros mais baixas, o fim do QT e um mercado de trabalho estabilizado pode criar a configuração perfeita para um novo impulso altista em ativos digitais. Embora a reação imediata do mercado permaneça contida, os investidores institucionais estão silenciosamente se posicionando para o que pode ser um forte quarto trimestre para o crypto.

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