Observação na cadeia do Gate (10 de outubro de ): Baleia shorting lucra 100 milhões de dólares; "Mestre Maji" Huang Licheng ir longo perde 55,1 milhões de dólares

Nas últimas 24 horas, o mercado de criptomoedas passou por uma queda acentuada, com o BTC caindo temporariamente abaixo de 102 mil dólares, enquanto o ETH caiu para a faixa de 3.400 dólares. As posições longas na cadeia enfrentaram uma liquidação coletiva, e algumas baleias realizaram uma virada de ordem curta para retirar lucro. Os fundos institucionais aproveitaram a oportunidade para comprar na baixa do ETH, e na cadeia observou-se um padrão de "grande fechamento de posições + compras na baixa coexistindo". A seguir estão os principais movimentos na cadeia de 10 de outubro a 11 de outubro:

Dinâmica do mercado BTC

· Os quatro principais traders da Hyperliquid foram liquidadas devido ao colapso do mercado, com perdas superiores a 10 milhões de dólares cada, sendo que o endereço 0x1a67 teve uma perda de 18,73 milhões de dólares, com a conta zerada.

· "A baleia que fez ordens curtas de BTC quatro vezes consecutivas desde março" finalmente reverteu a situação após suportar a posição por sete meses, com o BTC atingindo um mínimo de 102 mil dólares, resultando em um lucro de 26,52 milhões de dólares em 24 horas, atualmente retirando lucro de quase 40%, ainda mantendo 1300 BTC (cerca de 144 milhões de dólares).

· O endereço marcado como "Baleia BTC OG" retirou lucro de 91 milhões de dólares em ordens curtas de BTC, SOL e ETH durante a queda, e depois reabriu ordens curtas de BTC e SOL perto de 184 dólares, obtendo mais 9 milhões de dólares de lucro no dia.

· Outro endereço secundário BTC OG fechou posição a curto prazo e retirou lucro, recompensando 84 BTC e 64.000 SOL, totalizando cerca de 21,78 milhões de dólares.

Análise: O mercado de BTC passou por uma volatilidade extrema, com as posições curtas das Baleias a realizarem lucros, indicando que o sentimento do mercado é, a curto prazo, pessimista. A movimentação frequente de capitais das antigas fichas sugere que alguns detentores de longo prazo estão a realizar lucros nesta queda, mas ao mesmo tempo, algumas Baleias estão a abrir novas posições, o que mantém o risco de volatilidade a curto prazo elevado.

Dinâmica do mercado ETH

· Um endereço de baleia comprou 14,165 ETH (cerca de 55,5 milhões de dólares) através de canais de balcão (FalconX, Wintermute).

· Outra nova carteira recebeu 24.409 ETH (93,18 milhões de dólares) de CEX; a posição da baleia 0xedf aumentou para 28.933 ETH (11 milhões de dólares).

· A instituição "7 Siblings", que repetidamente compra na baixa após grandes quedas, tomou emprestado 40 milhões de USDC da Aave e gastou 5 milhões de USDC em um curto período de tempo para comprar 1326 ETH (preço médio de 3771 dólares).

· Dois endereços de hackers venderam 5480 ETH em pânico (perda de 3,7 milhões de dólares).

· O endereço principal da Abraxas Capital (0x5b5d) e os endereços secundários (0xb83) estão com posições curtas em ETH, Aster e outras posições longas, com um total de 1,07 bilhões de dólares em posição, e um lucro de 197 milhões de dólares no mesmo dia.

Análise: O mercado de ETH foi rapidamente absorvido por instituições durante a queda acentuada, vários canais de negociação fora do mercado mostram que há ordens de compra e retiradas, indicando que os fundos estão construindo posições em níveis baixos. A Abraxas Capital fechou posições curtas e depois fez reabastecimento a curto prazo, mostrando que os fundos de quantificação de alta frequência estão reestruturando suas posições em níveis baixos. A demanda de longo prazo por ETH continua forte.

Dinâmica de liquidação e encerramento na cadeia

· Quatro traders da Hyperliquid foram liquidado, com uma perda total de 64,57 milhões de dólares, tornando-se um dos eventos de liquidação mais severos da história do mercado em um único dia.

· Endereço da Baleia 0xddf7 e 0xee7c. Devido a posições longas em cbBTC na Aave, foram liquidadas respectivamente 14,4 milhões de dólares e 9,5 milhões de dólares.

· O representante das posições longas de ETH, "Maji Dage" Huang Licheng, teve sua ordem longa liquidada, passando de um lucro flutuante de 44,5 milhões de dólares para uma perda de 55,1 milhões de dólares em 22 dias.

Análise: Esta queda acentuada desencadeou liquidações em cadeia, com posições alavancadas concentradas sendo liquidadas, ampliando ainda mais a amplitude da queda do mercado. A saída de capitais altamente alavancados limpou temporariamente a estrutura do mercado, ajudando a formar um fundo de fase.

Movimentos das instituições e das baleias

· "Baleia antiga que trocou ETH em alta" ontem aumentou a posição vendida em BTC e ETH, com um total de 11 bilhões de dólares, e hoje já lucrou 78,56 milhões de dólares, dos quais o endereço principal fechou a posição e retirou lucro de 72,31 milhões de dólares.

· Vitalik irá transferir os 6,3 milhões de STRK (1,09 milhão de dólares) recebidos para a Methuselah Foundation, continuando o seu comportamento de doação para a caridade.

· A WLFI oficial comprou na baixa 55.687.000 WLFI (10.000.000 USD1) a um preço médio de 0,18 dólares, mas uma hora depois o mercado caiu, agora o preço é de 0,12 dólares, com uma perda flutuante de 30%.

· Chainlink desbloqueou 18,75 milhões de LINK (387 milhões de dólares) de carteiras não circulantes e transferiu para CEX.

· Uma baleia de contrato fechou posições curtas de BTC e ETH no ponto mais baixo, obtendo um lucro de 21,82 milhões de dólares.

Análise: As instituições e os grandes fundos estão a divergir claramente em condições extremas de mercado: alguns fundos estão a comprar na baixa, enquanto outros estão a retirar lucro e a sair do mercado. Os tokens ETH, LINK e WLFI tornaram-se o foco da atenção, mostrando que o capital está a reposicionar-se em ativos principais após a busca por segurança.

Visão geral do mercado e análise de tendências

Os dados on-chain das últimas 24 horas revelam duas características principais desta queda: a realização de lucros dos vendedores a descoberto e a compra na baixa das instituições. A forte volatilidade do BTC e do ETH levou a uma grande redistribuição de fundos entre as partes longas e curtas, com os fundos alavancados a serem liquidadas forçosamente, enquanto os fundos de baixo risco aproveitaram para entrar no mercado.

Do ponto de vista do fluxo de capital, a onda de liquidações em plataformas como Hyperliquid e Aave levou a uma queda acentuada na liquidez do mercado a curto prazo, mas, ao mesmo tempo, as ações de grandes retiradas de várias instituições e canais de balcão indicam que, alguns fundos de longo prazo estão vendo esta queda como uma oportunidade de entrada. Especialmente em ETH, várias transações de centenas de milhões de dólares foram realizadas através de canais como a FalconX, mostrando que instituições de destaque estão ativamente absorvendo liquidez.

Por outro lado, as antigas baleias do mercado BTC demonstraram um padrão de negociação mais estratégico — ao descer para 102 mil dólares, coletivamente retiraram lucro de ordens curtas e rapidamente reabasteceram parte das posições. Isso indica que os grandes investidores tendem a usar a estratégia de "retirar lucro rapidamente + reconstrução em lotes" ao enfrentar condições extremas do mercado, a fim de se proteger contra riscos de curto prazo e capturar possíveis oportunidades de recuperação.

É importante notar que instituições de quantificação como a Abraxas Capital estão sincronizando ordens curtas e recompras em ETH e tokens DeFi de posições longas, sugerindo que uma disputa de capital no fundo do mercado está se formando. Embora a volatilidade a curto prazo ainda seja intensa, o comportamento de capital na cadeia mostra que a estrutura do mercado está passando por uma correção saudável de desalavancagem.

Em termos de tendência de médio prazo, se o BTC se estabilizar acima de 100.000 dólares e o ETH mantiver o suporte de 3.400 dólares, a emoção do mercado deve gradualmente se recuperar. Ativos de destaque, como ETH, LINK e WLFI, podem aquecer primeiro, enquanto o fluxo de capital para tokens de pequeno porte de alto risco pode apresentar um atraso significativo.

De um modo geral, o mercado atual está em "alta volatilidade, baixa liquidez, período de acumulação em lotes por instituições". É possível que haja uma segunda queda a curto prazo, mas com base na atividade de fundos na cadeia e na força de compra institucional, esta queda parece mais uma "fase de mudança de posição e limpeza de pânico". Após a recuperação do sentimento de mercado, espera-se que o BTC e o ETH iniciem um novo ciclo de recuperação no quarto trimestre.

Conclusão

As condições extremas estão a remodelar a estrutura do mercado, a liquidação de alavancagem libertou pressão de venda potencial, enquanto a compra na baixa por instituições e a Baleia a reabastecer tornaram-se novos sinais de incremento. A volatilidade a curto prazo ainda não terminou, mas a médio e longo prazo, os fundos principais estão a realizar a "redistribuição de fichas" com maior eficiência, estabelecendo a base para a próxima fase da recuperação do mercado.