Bitcoin e ações prestes a subir à medida que o défice dos EUA se expande

Um proeminente investidor de fundos de hedge está bullish sobre as perspectivas para os mercados dos EUA e as criptomoedas, citando as tensões fiscais em curso e as políticas monetárias como catalisadores para o crescimento contínuo. À medida que os EUA enfrentam níveis crescentes de dívida e afrouxamento monetário, os especialistas estão observando como esses fatores macroeconômicos podem impulsionar um rally significativo no mercado, particularmente em ativos de risco como Bitcoin e ações.

Paul Tudor Jones prevê um grande potencial de valorização nas ações dos EUA e nas criptomoedas, enfatizando a necessidade de mais participação de investidores de retalho e institucionais para alcançar um pico de mercado.

Os desafios fiscais dos EUA — incluindo uma perspetiva de dívida recorde e déficits crescentes — estão a criar um ambiente propício para ativos como o Bitcoin prosperarem como refúgios seguros e proteção contra a inflação.

As dinâmicas de mercado diferem de 1999, com as atuais políticas monetárias a favorecerem o crescimento contínuo em vez do aperto, aumentando o impulso especulativo.

A avaliação do mercado permanece moderada—o índice preço-lucro do S&P 500 sugere espaço para uma maior expansão antes de alcançar território de bolha.

A capitalização de mercado do Bitcoin e os potenciais fluxos de entrada posicionam-no como um investimento atrativo, com até mesmo modestos deslocamentos de capital capazes de impactar significativamente o seu preço.

O investidor bilionário Paul Tudor Jones mantém uma perspetiva em alta para os mercados dos EUA, sublinhando o papel do crescente défice fiscal do governo e das políticas monetárias acomodatícias em alimentar ativos de risco, como o Bitcoin (BTC). Jones acredita que estes fatores macroeconómicos poderiam impulsionar os mercados em direção a um novo ciclo em alta, desde que os investidores de retalho e institucionais aumentem a sua participação.

As questões da dívida fiscal dos EUA aumentam o interesse por ativos de risco como o Bitcoin

Em julho, o Presidente Donald Trump assinou a "One Big Beautiful Bill", que prolonga os cortes de impostos e aumenta o teto da dívida, o que se projeta que criará um impacto de déficit de $2,1 trilhões até 2029, segundo o Escritório de Orçamento do Congresso. O nível da dívida dos EUA deve ultrapassar $1 trilhões em novos empréstimos anuais pela primeira vez, levantando preocupações sobre a capacidade do país de servir a sua dívida em meio ao crescente estresse fiscal. Especialistas alertam para o potencial de inflação ou desvalorização da moeda à medida que os investidores se tornam cautelosos em relação à estabilidade de longo prazo do dólar dos EUA.

Dívida do governo dos EUA, USD (esquerda, vermelho) vs. Bitcoin/USD (azul). Fonte: TradingView / Cointelegraph

O interesse em títulos da dívida dos EUA deve diminuir à medida que os rendimentos dos Treasurys a 10 anos aumentam, enquanto as participações estrangeiras—que representam cerca de um terço dos Treasurys—buscam alternativas em meio a preocupações com a inflação e a desvalorização do dólar. Essas mudanças provavelmente pressionarão a demanda por Treasurys, potencialmente enfraquecendo o dólar e limitando a capacidade do mercado de Treasurys de financiar o crescente déficit.

Os rendimentos dos Treasuries a 10 anos (esquerda) vs. Índice do Dólar dos EUA (DXY, direita). Fonte: TradingView / Cointelegraph

Jones traça paralelos com 1999, um período marcado por ganhos rápidos no Nasdaq antes da quebra das dot-com, mas observa que as condições atuais são mais favoráveis. Ao contrário de 1999, quando o Fed apertou a política monetária, o ambiente de hoje envolve políticas acomodatícias contínuas, com o banco central improvável de reduzir seu balanço patrimonial tão cedo, apesar dos sinais de enfraquecimento nos mercados de trabalho.

Ativos totais do Federal Reserve dos EUA, USD. Fonte: TradingView / Cointelegraph

Perspetivas de mercado e o potencial para o crescimento contínuo

Jones antecipa um "rally maciço" nos mercados, potencialmente ultrapassando os ganhos explosivos de 1999, mas enfatiza que uma fúria especulativa ainda não está em andamento. Ele acredita que mais investimento de varejo e "dinheiro real" institucional são necessários antes de alcançar um típico topo de "blow-off". Apesar das avaliações atuais, o mercado de ações permanece em uma zona propensa a uma maior expansão; a relação preço-lucro futuro do S&P 500 está em torno de 23, abaixo do pico de 25 visto em 2000, indicando espaço para expansão múltipla sob um sentimento otimista.

Relação preço-lucro futuro do S&P 500. Fonte: Yardeni Research

Embora a cautela seja justificada, Tudor Jones argumenta que o Bitcoin, com sua capitalização de mercado de $2,5 trilhões, continua a ser uma proteção atraente contra a inflação e a instabilidade fiscal. Dado que a capitalização de mercado do ouro é de $26 trilhões e das ações em torno de $57 trilhões, mesmo influxos modestos no Bitcoin poderiam impactar substancialmente seu preço, especialmente se os investidores buscarem ativos alternativos em meio ao aumento dos temores de inflação.

Esta análise fornece uma visão geral das tendências macroeconómicas que influenciam os mercados e os ativos digitais. Não constitui aconselhamento financeiro, e os investidores devem realizar a sua própria pesquisa antes de tomar quaisquer decisões. As opiniões expressas são unicamente as do autor.

Este artigo foi originalmente publicado como Bitcoin & Ações prontos para disparar à medida que o défice dos EUA se expande em Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.